Cuprins:
- Ce sunt sfaturile?
- Calculul așteptărilor de inflație cu TIPS
- ETF-uri care urmăresc așteptările de inflație
Video: Section 9 2025
Pot fi folosite pentru a calcula așteptările inflaționiste cu ajutorul unor matematici foarte simple, dar cu precizarea că rezultatul nu oferă exact măsura.
Ce sunt sfaturile?
Ca o notă de trezorerie de tip simplu-vanilă, TIPS oferă investitorilor o cotă fixă cu dobândă plătită semestrial. Diferența principală: principalul TIPS este ajustat pentru a reflecta modificarea indicelui prețurilor de consum (IPC), iar plata dobânzii este apoi calculată utilizând valoarea ajustată a obligațiunii. Această plată crește odată cu inflația, însă va scădea în cazul rar al deflației (adică scăderea prețurilor). Valoarea principalului pe care un investitor o primește este investiția inițială plus orice ajustare ascendentă.
Pe scurt, principalul crește cu IPC, în timp ce rata de cupon reprezintă "rentabilitatea reală" a investitorului sau rentabilitatea peste inflație.
În comparație, Trezoreriile de vanilie simplă nu au o asemenea protecție împotriva inflației. Întrucât investitorul Treasuries este pe deplin expus impactului inflației asupra obligațiunii subiacente, el sau ea solicită o primă sau o rată a dobânzii mai mare, care poate fi considerată drept "protecție" împotriva inflației.
Calculul așteptărilor de inflație cu TIPS
Această primă de risc poate fi calculată prin compararea diferenței dintre randamentele unui Trezorerie și ale unei Trezorerie de protecție a inflației (TIPS) de maturitate similară. Rezultatul indică volumul de protecție necesar investitorilor, ceea ce la rândul lor ne spune ce așteptări privind inflația ar putea fi. De exemplu, dacă Trezoreria pe cinci ani are un randament de 3 procente și TIPS pe cinci ani are un randament de 1 la sută, atunci așteptările inflaționiste pentru următorii cinci ani sunt de aproximativ 2 procente pe an. În mod similar, folosirea problemelor cu două sau zece ani ne-ar spune așteptările pentru acele perioade.
Această diferență este deseori menționată ca rata de inflație "breakeven".
Un alt mod de a privi ecuația este:
Cantitatea de trezorerie = randamentul TIPS + inflația așteptatăPrin urmare, putem găsi cu ușurință așteptările pieței pentru rata viitoare a inflației, cel puțin în teorie. Motivul este doar "teoretic" deoarece diferențele dintre cele două titluri conduc la denaturări ale pieței care împiedică acest calcul să ofere un rezultat exact. Volumul tranzacțiilor TIPS este mult mai mic decât cel al Trezoreriei, astfel încât diferența de randament se poate schimba adesea din cauza factorilor tehnici care nu au de-a face cu așteptările inflaționiste. Ca rezultat, decalajul de randament poate fi folosit ca ghid, dar nu ca măsură absolută a așteptărilor actuale.
ETF-uri care urmăresc așteptările de inflație
Investitorii pot tranzacționa, de fapt, așteptările inflaționiste, deoarece patru fonduri tranzacționate la bursă (ETF) urmăresc decalajul dintre Trezoreriile de 10 ani și TIPS de 10 ani:
- ProShares 30 de ani TIPS / TSY Spread (RINF): Urmărește împrăștierea TIPS-Trezoreriei fără efect de pârghie. Prețul acțiunilor acestui fond ar trebui să crească atunci când așteptările cresc.
- ProShares Short 30 de ani TIPS / TSY Spread (FINF): Urmărește invers din TIPS-Trezoreria se întinde fără niciun efect de levier. Acest fond crește odată cu scăderea anticipațiilor inflaționiste.
- UltraPro 10 ani TIPS / TSY Spread (UINF): Urmărește împrumutul TIPS-Trezorerie cu o pârghie de trei ori. Prețul acțiunilor acestui fond ar trebui să crească de trei ori mai mult decât rata de răspândire.
- UltraPro scurtă 10 ani TIPS / TSY Spread (SINF): Urmărește invers din TIPS-Trezoreria se întinde de trei ori cu pârghie. Prețul acțiunilor la acest fond ar trebui să crească de trei ori inversul spreadului.
Rețineți că aceste ETF pot avea taxe de administrare mai mari decât media.
Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.
Investiția pentru resursele și sfaturile pentru începători
Nu este niciodată prea devreme sau târziu să începeți să investiți! Aflați cum să investiți în acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, fonduri index, proprietăți imobiliare și multe altele. Și aflați cum să analizați companiile și stocurile pentru a vedea care sunt valorile investițiilor dvs. de dolari.
Utilizați această formulă pentru a calcula un punct de pornire
Utilizați această formulă pentru a calcula un punct de rentabilitate pentru a vă ajuta să luați decizii privind costurile fixe, costurile variabile și prețurile pentru a vă asigura profitabilitatea.
Investiția pentru resursele și sfaturile pentru începători
Nu este niciodată prea devreme sau târziu să începeți să investiți! Aflați cum să investiți în acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale, fonduri index, proprietăți imobiliare și multe altele. Și aflați cum să analizați companiile și stocurile pentru a vedea care sunt valorile investițiilor dvs. de dolari.