Cum să utilizați scările Bond pentru veniturile din pensionare

Pentru a construi o scară de obligațiuni, achiziționați obligațiuni (obligațiuni individuale, nu fonduri de obligațiuni) în contul dvs., astfel încât datele de scadență ale obligațiunilor să fie eșalonate sau lăudate într-o anumită perioadă de timp. Uneori se numește asta potrivirea activelor-pasivelor , ceea ce înseamnă că aveți o cheltuială care vine (cum ar fi un an în valoare de cheltuieli de pensionare), astfel încât să cumpărați un activ (o obligațiune), care va fi disponibil pentru a satisface această cheltuială atunci când are loc.

Bond Scări pentru a satisface nevoile fluxului de numerar

La pensionare, scările de obligațiuni pot fi utilizate destul de eficient pentru a furniza fondurile necesare pentru cheltuielile de pensionare în fiecare an. De exemplu, o persoană conservatoare ar putea să își ia întregul portofoliu și să cumpere obligațiuni individuale, astfel încât obligațiunile să se maturizeze în fiecare an pentru următorii treizeci de ani pentru a-și satisface nevoile de fluxuri de numerar. Aceasta ar fi o scară de obligațiuni de treizeci de ani. O persoană mai puțin conservatoare ar putea folosi o scară de obligațiuni pentru a satisface numai primii cinci până la zece ani de cheltuieli, așa cum este descris în următoarea secțiune.

Bond Scări ca parte a unui portofoliu echilibrat

Să presupunem că sunteți un investitor cu o toleranță moderată la risc, pensionându-vă cu 1 milion de dolari. S-ar putea să luați 400.000 de dolari sau 40% din portofoliul dvs. și să cumpărați opt obligațiuni cu o valoare nominală de 50.000 de dolari fiecare. Prima obligațiune s-ar maturiza într-un an, următorul ar urma să se maturizeze în doi ani, în următorii trei ani și așa mai departe, ridicând astfel portofoliul de obligațiuni pe o perioadă de opt ani. Acesta este un exemplu simplificat, dar vă oferă o idee generală despre cum funcționează.

Restul de 600.000 de dolari ar fi investite în acțiuni (acțiuni, de preferință sub formă de fonduri index) pentru a alcătui porțiunea de creștere a portofoliului dvs. Opt ani mai târziu, în cazul în care acțiunile au avut o rată medie de rentabilitate de 7%, suma de 600.000 de dolari ar crește la puțin peste 1 milion de dolari, permițându-vă să vindeți 500.000 de acțiuni pentru a crea o altă scară de obligațiuni.

Aplicarea practică a unei scări de obligațiuni

Există mai multe aspecte practice care trebuie luate în considerare atunci când se utilizează scări de legătură cum ar fi:

• calitatea creditului a obligațiunilor pe care le cumpărați
• caracteristica fiscală a venitului din dobânzi
• ce cont ai cumpărați obligațiunile din (IRA, de exemplu, non-IRA)
• în portofoliul dvs., cum să contabilizați și să utilizați dobânzile pe care obligațiunile le produc înaintea anului scadenței
• serviciul de brokeraj sau contul care poate facilita achiziționarea obligațiunilor
• când să recoltați partea de creștere a portofoliului dvs.

Datorită complexității elementelor de mai sus, mulți profesioniști cu experiență în investiții consideră că cumpărarea obligațiunilor este mult mai dificilă decât cumpărarea de acțiuni.

În ceea ce privește recoltarea porțiunii de creștere a portofoliului dvs., folosind exemplul de mai sus, este puțin probabil să așteptați de fapt opt ​​ani înainte de a vinde acțiuni pentru a scala mai multe obligațiuni. În schimb, în ​​anii cu rentabilitate puternică a pieței de acțiuni, ați vândut acțiuni și adăugați obligațiuni până la sfârșitul scării dvs. de obligațiuni.

În anii cu randamente slabe ale pieței de acțiuni, nu v-ați vinde acțiuni. Dacă ați avut mai mulți ani de întoarcere a pieței bursiere, s-ar putea să ajungeți la un punct de a avea doar două până la trei ani de obligațiuni laddered rămas. Asta e ok, deoarece punctul de creare a scării de obligațiuni este astfel încât să aveți investiții sigure pentru a satisface nevoile pe termen scurt ale fluxului de numerar și, prin urmare, nu sunteți nevoiți să vindeți acțiuni pe o piață în jos.

Ce este vorba despre prețurile obligațiunilor când dobânzile cresc?

Prețurile obligațiunilor existente scad în mod obișnuit atunci când ratele dobânzilor cresc. Acesta este un fapt. Când vă gândiți la acest lucru, rețineți că deținerea unei obligațiuni individuale este diferită de cea a unui fond mutual de obligațiuni. Dacă utilizați obligațiuni individuale pentru a forma un portofoliu de active-pasive potrivite, atunci când obligațiunile scad, veți cheltui valoarea principalului. Deși prețul obligațiunii va fluctua înainte de scadență, atâta timp cât o țineți până la scadență, aceste fluctuații nu sunt relevante pentru dvs. Când obligațiunile scad, știi suma de bani pe care o vei primi, indiferent de mișcarea ratelor dobânzii.

Dacă vindeți obligațiunile înainte de data scadenței, puteți obține mai mult sau mai puțin decât prețul inițial al obligațiunii.

Alternative la o scară de obligațiuni

În locul unei scări de obligațiuni, puteți crea o scară CD, cu certificate de depozit care scad în fiecare an pentru a satisface nevoile fluxului de numerar. Poate fi util să prețați atât CD-urile, cât și obligațiunile pentru orice interval de timp dat, pentru a determina care ar fi cel mai mare randament.

De asemenea, puteți utiliza o anuitate fixă, în locul unei obligațiuni sau a unui CD, ca parte a scării dvs. Din nou, doriți să stabiliți ce investiție sau combinație de investiții vă va oferi cel mai mare randament pentru o anumită dată de scadență.