Ce este un Fond pasiv gestionat?

Când auziți sau citiți despre fonduri gestionate pasiv, ce înseamnă aceasta? Aceste fonduri sunt aceleași cu fondurile indexate? Care sunt beneficiile managementului pasiv?

În acest articol, evidențiem de ce fondurile index indexate pasiv pot fi avantajoase, spre deosebire de fondurile gestionate în mod activ.

Definirea și fundamentarea fondurilor pasive

Un fond gestionat pasiv tratează, de obicei, un indice de piață, cum ar fi S & P 500, dar poate urmări un anumit sector sau o parte a pieței. Motivul pentru care aceste fonduri sunt descrise ca fiind pasive se datorează faptului că nu există o strategie activă pentru administratorii fondului de a cumpăra și vinde titluri la discreția lor. În schimb, managerul de fond cumpără și deține titluri de valoare ale unui indice de referință.

Fondurile indexate în sensul pur al termenului sunt gestionate pasiv. Dar un fond gestionat pasiv nu este neapărat un fond de index prin definiție. Să analizăm mai atent acest lucru pentru a clarifica diferența și similitudinea. Firele comune între un fond de indexuri gestionate pasiv și un fond non-index gestionat pasiv sunt faptul că administratorii de fonduri respectă instrucțiuni predefinite pentru deținerea fondurilor respective. Fondurile de index sunt considerate fonduri gestionate pasiv.

De exemplu, un fond de indici care încearcă să imite veniturile S & P 500 va deține acțiunile (sau majoritatea acțiunilor) din cadrul S & P 500. Un fond non-index gestionat pasiv poate deține o secțiune predefinită dintr-o clasă de active - cum ar fi cele mai mici 25% din piață cu cel mai mic raport preț / carte. În ambele cazuri, managerul de portofoliu al fondului nu face decizii "active" cu privire la ce titluri de valoare să dețină.

Cele mai multe fonduri gestionate pasiv au două avantaje față de fondurile gestionate în mod activ. În mod obișnuit, fondurile gestionate pasiv au rapoarte de cheltuieli mai mici și distribuții mai mici ale câștigurilor de capital. De aceea, fondurile gestionate în mod pasiv vor oferi, de regulă, mai multă eficiență fiscală, ceea ce înseamnă că ele vor genera adesea mai puține impozite pentru investitor decât cele omologate în mod activ.

Tipuri de indici sau indicatori

Alți indicatori (sau indici, dacă preferați acest termen) includ indicele Dow Jones Industrial, indicele Bond Index Aggregate, indexul Russell 1000, indexul Russell 2000, indexul Russell 3000, indexul S & P 400 Mid-Cap, Wilshire 5000 și câteva variații diferite ale indexului MSCI EAFE. Există fonduri index create special pentru a urmări acești indici. Există, de asemenea, indici care urmăresc diferitele sectoare, cum ar fi utilitățile, tehnologia, asistența medicală, finanțele și metalele prețioase.

Dar, din nou, există unele fonduri gestionate pasiv care nu urmăresc un indice real. În schimb, acestea sunt concepute pentru a urmări în mod pasiv o alocare țintă sau un anumit grup de valori mobiliare pre-selectate. Acest lucru le face indexarea fondurilor cu un element activ. Aceste fonduri sunt uneori numite fonduri index îmbunătățite.

Iată linkuri către subiecte conexe:

Lista principală de indicatori de piață

Lista fondurilor sectoriale

Când câștigurile nu sunt bune

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.