Investitorii vs speculatorii: Care este diferența?

Ești speculat într-un stoc sau investesc într-o companie? Aceasta poate părea o întrebare confuză, dar este o distincție importantă. Acest lucru vă poate face probleme dacă nu știți răspunsul.

Mai întâi, să clarificăm că oricare dintre răspunsuri este în regulă. Problema apare atunci când investitorii confundă una cu cealaltă. De exemplu, ei încep să speculeze într-un stoc, apoi să schimbe investiția într-o companie atunci când prețul acțiunilor scade, iar ei vor să se întoarcă la eveniment.

Permiteți-mi să explic diferența dintre specularea într-un stoc și investirea într-o companie.

Dacă speculezi într-un stoc:

• Cumpățiți deoarece simțiți o mișcare a prețului dintr-un anumit motiv (prin analiză tehnică, știri de piață / sector și așa mai departe). Vedeți Ce mișcă piața.
• Sunteți interesat să profitați de o mișcare a prețurilor și, cel mai probabil, să vindeți și să treceți la un alt stoc. Consultați Instrumentele de analiză fundamentală.
• Nu aveți nici un interes real în compania care a emis acțiunea altfel decât în ​​locul potrivit la momentul potrivit.

Dacă investiți într-o companie:

• Ați făcut o analiză aprofundată a companiei și credeți că aceasta are potențial de creștere pe termen lung sau active subevaluate.
• Ați analizat bilanțul și ați concluzionat că probabilitatea unei pierderi mari este puțin probabilă.
• Înțelegeți ce are compania și poziția sa concurențială durabilă pe piața sa.
• Dacă prețul scade, știți de ce și puteți stabili dacă aceasta este o situație pe termen scurt sau o schimbare care va avea un impact pe termen lung asupra prețului acțiunilor. O persoană care cumpără un stoc este mai degrabă un speculator, în timp ce o persoană care cumpără o companie este un investitor. Un speculator poate să nu dețină un stoc foarte lung sau poate să-l păstreze mult timp, în funcție de performanța sa. Un investitor cumpără o companie cu intenția de a ține la stoc pentru o lungă perioadă de timp.

Când lucrurile merg prost

Atâta timp cât prețul acțiunilor este performant, nici comerciantul, nici investitorul nu au o mare problemă. Cu toate acestea, când prețul stocului începe să scadă, este o altă problemă. Speculatorul inteligent are un plan de evadare pentru a preveni pierderile mici de la pierderi mari. Speculatorul nu are nici un atașament emoțional față de stoc, astfel că scăparea de ratat într-un punct predeterminat este ușor.

Mulți speculatori constată că dumpingul unui stoc când acesta a scăzut cu 7% sau 8%, o modalitate bună de a păstra pierderile mici. Dacă vă stabiliți nivelul de vânzare mai mare, vă aflați în pericolul de a vă lăsa un semnal de vânzare să ieșiți la banda normală de pe piață, doar pentru a vedea revenirea stocului și a pieței.

Problema apare atunci când speculatorul decide să-i placă acțiunile și să nu o renunțe atât de ușor. Speculatorul devine un investitor.

Problema

Problema este că speculatorii nu cunosc destul de multe despre companie pentru a lua decizii inteligente cu privire la posibilitatea de a ține stocul sau de a lăsa să plece. Ei nu mai sunt speculatori inteligenți și nu sunt investitori inteligenți. Orice decizie pe care o fac ca investitor în acest moment va fi o presupunere.

Investitorul este probabil mai bun atunci când lucrurile merg rău, dar numai dacă aveți curajul de a vă convinge. Dacă prețul acțiunilor scade, reevaluați compania și piața.

Ai pierdut ceva? Sa schimbat ceva? Sau este acum momentul să adăugați în exploatațiile dvs.?

Nu sari pe regula "vinde la 7% pierdere" dacă crezi cu adevărat în potențialul pe termen lung al companiei. Dacă deveniți speculator în acest moment, vă jefuiți viitorul.

Ce sa fac

Pe lângă faptul că au criterii pentru a găsi surse de tranzacționare, speculatorii ar trebui să facă cinci lucruri:

• Definiți un punct de ieșire pentru o pierdere.
• Definiți un punct de ieșire pentru un câștig.
• Decideți dacă să stabiliți o limită de timp pentru comerț, unde vânzarea are loc indiferent de mărimea câștigului sau a pierderii.
• Apoi, urmați regulile.
• Și păstrați un jurnal pentru a analiza cât de bine funcționează regulile de tranzacționare.

Rețineți că punctele de ieșire nu trebuie să fie un preț fix pe acțiune. Acestea pot fugi de medii mobile sau de alte criterii tehnice. Termenele limită pot fi utile dacă motivul inițial pentru intrarea în comerț este că se va întâmpla ceva în curând - câștiguri, o fuziune, schimbări de reglementare zvonuri, indiferent. Când motivul pentru intrarea în comerț este greșit deoarece a trecut suficient timp, ieșiți. Aceasta se aplică și mișcărilor de piață pe termen scurt pe termen scurt. Dacă nu a funcționat în intervalul de timp estimat, ieșiți.

Disciplina este importantă în acest sens, deoarece obligă speculatorul să fie atent în teza inițială. Dacă teza se dovedește falsă, ieși. Căutați alte idei. Înregistrați raționamentul într-un jurnal, astfel încât ajustările strategice să poată fi făcute fără sânge, atunci când piața este închisă.

Nu este atât de diferit pentru investitori. Pe lângă criteriile de căutare a companiilor, investitorii ar trebui:

• Decideți ce evenimente ar schimba opiniile, adică investiția este o greșeală.
• Decideți ce preț ar face irezistibil de a vinde din cauza supraevaluării.
• Analizați dintr-un context de portofoliu atunci când pozițiile vor fi adăugate sau reduse.
• Urmeaza regulile.
• Păstrați un jurnal pentru a analiza cât de bine funcționează regulile de investiții.

Singura diferență reală este că investitorii nu le pasă atât de mult timp. De asemenea, criteriile de vânzare pot varia în funcție de P / E, Preț / Rezerva, EV / EBITDA sau alte rate de evaluare fundamentale. Sau, poate fi relativ la alte oportunități pe care investitorul le vede - vinde pentru a cumpăra ceva semnificativ mai bun.

Concluzie

Este bine să fii speculator sau investitor, pur și simplu nu încerca să fii atât cu același stoc.

Editat de David Merkel