Actul Glass Steagall: definiție, scop, abrogare

Actul Glass-Steagall este o lege din 1933 care separa banca de investiții de serviciile bancare de retail. Băncile de investiții au organizat vânzările inițiale de acțiuni, denumite o ofertă publică inițială. Acestea au facilitat fuziunile și achizițiile. Mulți dintre ei și-au operat propriile fonduri de hedging. Băncile cu amănuntul au luat depozite, au gestionat conturi de verificare și au făcut împrumuturi

Prin separarea celor două bănci de retail, li sa interzis să utilizeze fondurile deponenților pentru investiții riscante. Doar 10% din veniturile lor ar putea proveni din vânzarea titlurilor de valoare. Ei puteau susține obligațiuni guvernamentale. Cel mai important pentru deponenți, actul a creat Federal Deposit Insurance Corporation.

Legea a dat putere Federal Reserve pentru a reglementa băncile cu amănuntul. A creat Comitetul federal pentru piața deschisă, permițând Fedului să implementeze mai bine politica monetară.

Glass-Steagall a interzis băncilor de investiții să aibă un interes de control în băncile cu amănuntul. Trebuiau să găsească o altă sursă de fonduri separată de conturile deponenților.

A interzis oficialilor bancari să împrumute excesiv de la propria lor bancă.

Actul a introdus Regulamentul Q. A împiedicat băncile să plătească dobânzi la conturile de verificare. De asemenea, a permis Fedului să stabilească plafoane pentru dobânzile plătite pentru alte tipuri de depozite.

Numele oficial al lui Glass-Steagall a fost Legea bancară din 1933 (48 Stat. 162). Legea a fost numită după sponsorii săi, senatorul Carter Glass, D-Va. și reprezentantul Henry B. Steagall, D-Ala.

Când a trecut

Glass-Steagall a fost aprobat de Camera Reprezentanților în 23 mai 1933. A fost adoptată de Senat la 25 mai 1933. A fost semnată de președintele Roosevelt la 16 iunie 1933 ca parte a New Deal. A devenit o măsură permanentă în 1945.

După ce legea a trecut, băncile au avut un an pentru a decide dacă vor deveni bănci de investiții sau bănci comerciale.

Scop

Glass-Steagall a încercat să înceteze definitiv operațiunile bancare și practicile bancare periculoase care le-au creat. Congresul a aprobat Glass-Steagall pentru a reforma un sistem care a permis eșecul a 4 000 de bănci în timpul Marii Depresiuni. Acesta a dezbătut proiectul de lege în 1932. El a redirecționat fondurile băncilor de la alimentarea speculațiilor de stoc la construirea capacității industriale.

Din 1922, piața bursieră a crescut cu aproape 20% pe an. Băncile au investit în acțiuni. Când piața sa prăbușit în 1929, deponenții s-au grăbit să-și retragă fondurile. Până la 8 martie, au retras 1,78 miliarde de dolari în doar patru săptămâni. Alții au cerut aurul în schimbul banilor. Statele Unite erau încă la standardul de aur. Dar cererea era atât de ridicată încât Rezerva Federală scăzuse la depozitele sale de aur.

O alergare bancară va pune și băncile sănătoase afară. Băncile păstrează doar o zecime din depozitele la dispoziție și împrumută restul. De cele mai multe ori, au nevoie doar de 10% pentru a satisface cererea deponenților. Într-o rulare bancară, trebuie să găsească rapid numerarul.

La 6 martie 1933, președintele Roosevelt a declarat o sărbătoare bancară de patru zile. La 9 martie, Congresul a adoptat Legea bancară de urgență. Aceasta a permis băncilor să se redeschidă pe 13 martie. Băncile nu mai vor face schimb de dolari pentru aur. În schimb, Federal Reserve a tipărit dolari pentru a satisface cererea deponenților. Moneda sa bazat pe activele de hârtie ale băncilor. Până la 15 martie, majoritatea băncilor au redeschis pentru a găsi rularea băncii.

Efect

Glass-Steagall a restabilit încrederea în sistemul bancar din S.U.A. Creșterea încrederii a permis băncilor doar să utilizeze fondurile deponenților în investiții sigure. Programul său de asigurare FDIC a împiedicat derularea mai multor bănci. Deponenții au știut că guvernul le-a protejat de o bancă falimentară.

În timpul administrației Reagan, industria bancară sa plâns că actul le-a limitat prea mult. Ei au spus că nu pot concura cu firme financiare străine care ar putea oferi câștiguri mai mari. Băncile americane ar putea investi doar în titluri cu risc scăzut. Ei au dorit să sporească rentabilitatea, reducând în același timp riscul general pentru clienții lor prin diversificarea afacerii.

Citigroup a început discuțiile de fuziune cu Asigurările de călători în așteptarea lui Glass-Steagall. În 1998, a anunțat fuziunea cu succes în cadrul unei noi companii numită Citigroup. Mișcarea sa a fost îndrăzneață, dat fiind faptul că era ilegal din punct de vedere tehnic. Dar băncile au profitat de lacunele din Glass-Steagall.

Abrogare

La 12 noiembrie 1999, președintele Clinton a semnat Legea de modernizare a serviciilor financiare care a abrogat Glass-Steagall. Congresul a adoptat așa-numitul act Gramm-Leach-Bliley Act de-a lungul liniilor de partid, condus de un vot republican în Senat.

Abrogarea băncilor de investiții consolidate și a băncilor cu amănuntul de la Glass-Steagall prin intermediul holdingurilor financiare. Rezervele Federale au supravegheat noile entități. Din acest motiv, puține bănci au profitat de abrogarea Glass-Steagall. Cele mai multe bănci de pe Wall Street nu au dorit supravegherea suplimentară și cerințele de capital.

Cei care au devenit prea mari pentru a eșua. Acest lucru a necesitat salvarea lor în 2008-2009 pentru a evita o altă depresie.

Ar trebui reinstalat Glass-Steagall?

Reintroducerea lui Glass-Steagall ar proteja mai bine deponenții. În același timp, aceasta ar crea o perturbare organizațională în sectorul bancar. Acest lucru ar putea fi un lucru bun, deoarece aceste bănci nu ar mai fi prea mari pentru a eșua, dar ar trebui gestionate eficient.

Eforturile depuse de Congres în vederea reinstituirii lui Glass-Steagall nu au avut succes. În 2011, a fost introdus H.R. 1489 pentru a abroga Actul Gramm-Leach-Bliley și a restabili Glass-Steagall. Dacă aceste eforturi ar fi reușit, ar avea ca rezultat o reorganizare masivă a industriei bancare.Cele mai mari bănci includ băncile comerciale cu divizii de investiții bancare, cum ar fi Citibank, și băncile de investiții cu divizii de servicii bancare comerciale, cum ar fi Goldman Sachs.

Băncile au susținut că reluarea lui Glass-Steagall îi va face prea mici pentru a concura la scară globală. Actul de reformă a lui Dodd-Frank Wall Street a fost trecut în schimb.

O parte a legii, cunoscută sub numele de regula Volcker, pune restricții asupra capacității băncilor de a utiliza fondurile deponenților pentru investiții riscante. Nu le cere să-și schimbe structura organizatorică. Dacă o bancă devine prea mare pentru a eșua și amenință economia SUA, Dodd-Frank cere ca aceasta să fie reglementată mai îndeaproape de către Federal Reserve.