De ce nu îmi place REIT-urile private pentru investitorul mediu

Unele REIT-uri sunt tranzacționate în mod public, ceea ce înseamnă că acțiunile tranzacționate pe o bursă. Puteți cumpăra și vinde aceste acțiuni în orice moment, în același mod în care cumpărați și vindeți acțiuni ale unui fond sau ale unui fond mutual. REIT-urile publice trebuie să respecte numeroasele tipuri de rapoarte financiare necesare.

Alte REIT-uri sunt private (denumite și REIT-uri care nu sunt tranzacționate la bursă), ceea ce înseamnă că achiziționați acțiunile direct de la entitatea care oferă oferta prin completarea hârtiilor. Aceste REIT-uri sunt de obicei vândute la 10 USD pe acțiune. Aveți opțiuni limitate pentru vânzarea acțiunilor unui REIT privat, deoarece nu există o piață publică disponibilă pentru aceștia, deci este o investiție pe care ați putea să o dețineți de mult timp. După documentele inițiale de înregistrare, REIT-urile private au puține cerințe în materie de raportare financiară. Această lipsă de transparență face dificilă cunoașterea valorii actuale a investiției dvs.

Pentru investitorii experimentați care înțeleg economia tipului de proprietate deținută, REIT-urile private pot fi o investiție adecvată. Cu toate acestea, pentru investitorul mediu, există trei motive pentru care nu sunt un fan al REIT-urilor private.

1. Comisii

REIT-urile private sunt de obicei vândute de brokeri sau consilieri financiari care primesc o comisie pentru vânzarea lor. Comisioanele pot varia de la 5-10% din suma investiției dvs., deci, dacă investiți 100.000 $ într-o companie REIT privată, brokerul dvs. ar putea câștiga oriunde de la 5.000 $ - 10.000 $. Aceste comisioane în avans oferă un stimulent puternic pentru ca cineva să vorbească despre beneficiile investiției fără a vă avertiza cu privire la riscuri. Este posibil să nu aveți o analiză obiectivă.

2. Beneficii suprasolicitate

REIT-urile private sunt adesea vândute ca o investiție de pensionare datorită distribuirii dividendelor, care poate varia de la aproximativ 5-8%. Brokerii sugerează că sumele de plată sunt consecvente, însă aceste dividende nu sunt garantate, iar în perioada 2008 - 2012 multe societăți REIT private au redus sau au eliminat dividendele. Dacă v-ați baza pe aceste dividende pentru venitul dvs. de pensionare, ați avut noroc.

3. Probleme când atingeți 70

Cu un REIT privat, nu este ușor să vinzi acțiuni. Mi-a luat șapte ani pentru a mișca un client dintr-o poziție privată a REIT. În fiecare an am scris companiei și am cerut să răscumpere acțiuni. În fiecare an, compania a permis investitorului să vândă doar o mică parte din acțiunile sale.

Această lipsă de lichiditate poate provoca probleme dacă dețineți un REIT privat într-un IRA. Distribuțiile minime obligatorii încep la vârsta de 70 de ani și, pe măsură ce vârsta crește în fiecare an, sunteți mai în vârstă, trebuie să luați o sumă mai mare de retragere. La un moment dat, vi se va cere să scoateți mai mult decât suma plătită pentru dividende. Dacă nu puteți vinde acțiuni, aceasta este o problemă.

Dacă sunteți un investitor experimentat capabil să înțeleagă strategia de management a REIT privat și va fi doar o parte dintr-un portofoliu diversificat, atunci mergeți la el.

Pentru media Joe, stick cu alte opțiuni imobiliare care oferă mai multă transparență și lichiditate.