Pârghia este bună, iar mai mult este mai bună

Pârghia este capacitatea de a tranzacționa o poziție mare (adică un număr mare de acțiuni sau contracte) cu o mică valoare de capital de tranzacționare (adică marjă). De fiecare dată, am citit articole sau comentarii de pe blog care sugerează că tranzacționarea cu pârghie este riscantă și că noii comercianți ar trebui să tranzacționeze doar piețele bazate pe numerar (cum ar fi piețele bursiere individuale) și să evite tranzacționarea pe piețe puternic îndatorate (cum ar fi piețele opțiunilor și mandatelor ). Nu sunt de acord cu acest lucru complet. Tranzacționarea cu efect de levier nu este mai riscantă decât tranzacționarea fără pârghie, iar pentru anumite tipuri de tranzacționare, cu cât este mai mult efectul de levier utilizat, cu atât riscul devine mai redus.

De ce Leverage este considerat incorect riscant

Leverage este de obicei considerat a fi un risc ridicat, deoarece se presupune că mărește profitul sau pierderea potențială pe care o poate face un comerț (de exemplu, un comerț care poate fi introdus utilizând 1.000 $ din capitalul de tranzacționare, dar are potențialul de a pierde 10.000 $ din capitalul de tranzacționare). Aceasta se bazează pe teoria că, dacă un comerciant are capital de tranzacționare de 1.000 de dolari, nu ar trebui să-și poată pierde mai mult de 1.000 de dolari și prin urmare ar trebui să poată tranzacționa numai 1.000 de dolari (de exemplu, prin cumpărarea a 100 de acțiuni la 10 dolari pe acțiune) . Leverage-ul ar permite acelasi capital de tranzactionare de 1.000 de dolari pentru tranzactionarea unor actiuni in valoare de 4.000 de dolari (de exemplu, prin cumpararea a patru sute de actiuni din actiuni la 10 USD pe actiune), care ar fi toate la risc.

În timp ce acest lucru este teoretic corect, este modul în care un comerciant amator se uită la efectul de levier și, prin urmare, este un mod greșit.

Adevărul despre efectul de pârghie

Leverage-ul este de fapt o utilizare foarte eficientă a capitalului de tranzacționare și este evaluat de către comercianții profesioniști tocmai pentru că le permite să tranzacționeze mai multe poziții (adică mai multe contracte sau acțiuni etc.) cu un capital de tranzacționare mai mic. Leverage nu modifică profitul sau pierderea potențială pe care o poate face comerțul. Mai degrabă, aceasta reduce valoarea capitalului de tranzacționare care trebuie utilizată, eliberând astfel capitalul de tranzacționare pentru alte tranzacții. De exemplu, un comerciant care dorea să cumpere o mie de acțiuni din acțiuni la 20 USD pe acțiune ar avea nevoie doar de capital de tranzacționare de numai 5.000 de dolari, lăsând astfel restul de 15.000 de dolari disponibile pentru tranzacții suplimentare.

Acesta este modul în care un comerciant profesionist se uită la efectul de levier și, prin urmare, este modul corect.

Pe lângă faptul că este o utilizare eficientă a capitalului de tranzacționare, efectul de levier poate, de asemenea, să reducă semnificativ riscul pentru anumite tipuri de tranzacții. De exemplu, un comerciant care dorea să investească în zece mii de acțiuni dintr-un stoc individual de la 10 USD pe acțiune ar avea nevoie de 100.000 de dolari în numerar și toate cele 100.000 de dolari ar fi în pericol. Cu toate acestea, un comerciant care dorea să investească în exact aceleași acțiuni cu exact același profit sau pierdere potențială (adică o valoare de ticketing de 100 USD pentru o schimbare a prețului de 0,01) utilizând piețele de garanții (piețe puternic îndatorate), avea nevoie doar de o fracțiune de banii în valoare de 100.000 $ (poate 5.000 $) și doar 5.000 $ ar fi în pericol.

Comerțul cu levier

Cu alte cuvinte, cu cât este mai mare pârghie, cu atât mai bine. Comercianții profesioniști vor alege de fiecare dată piețele cu grad ridicat de îndatorare pe piețele care nu sunt îndatorate. Spunând comercianților noi să evite tranzacționarea prin folosirea efectului de levier este, în esență, să le spună să facă schimburi ca un amator în locul unui profesionist. De fiecare dată când tranzacționez un stoc, folosesc mereu cea mai mare pârghie pe care o pot (de obicei piețele opțiunilor și mandatelor) și niciodată nu aș tranzacționa un pachet fără a utiliza levier (și același lucru se întâmplă și pentru toți comercianții profesioniști pe care îi cunosc) .

Deci, ignorați toate articolele, comentariile și chiar avertismentele SEC referitoare la tranzacționarea cu efect de levier și data viitoare când efectuați un comerț cu acțiuni, luați în considerare utilizarea unei piețe cu efect de levier.

Mai multe informații privind efectul de levier sunt disponibile în articolul meu precedent referitor la tranzacționarea cu efect de levier.