Ce este un raport P / E și cum mă poate ajuta?

Un raport preț-câștig, altfel cunoscut sub numele de raport P / E, este un calcul rapid folosit pentru a evalua cât de scumpă sau ieftină este piața de valori la orice moment dat. La fel cum un evaluator poate ieși și vă va da o estimare a valorii casei dvs., raportul P / E este un instrument pe care îl puteți utiliza pentru a estima valoarea justă a pieței bursiere.

Este de asemenea o metrică folosită pentru a ajuta la compararea stocurilor similare între ele. Prin analogie mă refer la stocurile de companii din aceeași industrie sau companii care produc același tip de produs sau serviciu. Raportul P / E nu este la fel de util atunci când se compară stocurile din diferite industrii, deoarece unele sectoare industriale sunt cunoscute ca având o P / E în comparație cu alte industrii.

Cum este calculat un raport P / E?

În termeni simpli, un raport P / E este prețul (P) împărțit la câștigurile (E). Un stoc cu un preț de 10 USD pe acțiune și un câștig de anul trecut de 1 dolar pe acțiune ar avea un raport P / E de 10. Dacă prețul acțiunilor este de până la 12 USD pe acțiune și câștigurile rămân aceleași, stocul P / E va fi de 12 și stocul va fi relativ mai scump, deoarece acum plătiți un preț mai mare pentru un dolar de câștiguri.

Există mai multe modalități de a calcula rapoartele P / E. Cele mai comune trei formule utilizate sunt:

1. Uita-te la P / E raportului bazat pe câștigurile de anul trecut
2. Utilizați o previziune viitoare a câștigurilor fie furnizate de companie, fie de analiștii de acțiuni
3. Luați o viziune mai largă folosind o medie de zece ani a câștigurilor obținute în trecut (ceva numit P / E 10 sau CAPE, ceea ce înseamnă o ajustare ciclică a prețurilor-câștiguri

În plus, rapoartele P / E pentru un stoc individual trebuie interpretate în mod diferit față de raportul P / E pentru piață în ansamblu. Raportul P / E pentru S & P 500 a variat de la un nivel ridicat de 40 în timpul balonului tehnologic din anii '90 până la un nivel scăzut de 7 în partea de jos a câtorva piețe urs.

Rata erorilor P / E

Investitorii novice pot face adesea greșeala de a folosi un raport P / E pentru a cumpăra un stoc care pare subevaluat sau pentru a vinde unul care pare supraevaluat. Ei interpretează aceste date prea restrâns și uită că "E", care reprezintă date privind câștigurile, este fie date trecute (și viitorul pot fi diferite), fie datele privind veniturile reprezintă o estimare a viitorului (și viitorul poate fi diferit). Din acest motiv, folosiți rapoartele P / E cu prudență și nu le folosiți ca instrument unic de luare a deciziilor.