Ghid pentru termenele de expirare a pieței futures

Multe mărfuri, cum ar fi aurul, porumbul, zahărul și alte produse, sunt tranzacționate pe piața futures pe baza contractelor futures care au o dată de expirare.

Contractele futures sunt de obicei împărțite în mai multe (de obicei patru sau mai multe) date de expirare pe tot parcursul anului. Fiecare dintre contractele futures este activ (poate fi tranzacționat) pentru o anumită perioadă de timp. Contractul expiră și nu mai poate fi negociat.

Data la care expiră un contract futures se numește data expirării. Datele de expirare sunt fixate pentru fiecare contract futures de către bursa care furnizează piața, cum ar fi de exemplu Grupul CME.

Datele de expirare standard

Există patru date de expirare a contractelor futures în fiecare an pentru indici de capital (cum ar fi S & P E-mini), valute (cum ar fi dolarul american) și financiare (cum ar fi 10 ani T-Note). Acestea, în special contractele futures pe indicele de capital, sunt unele dintre comercianții cei mai tranzacționați pe zi. Termenele de expirare a contractelor pentru aceste contracte se înscriu în a treia zi de vineri a fiecărei luni (trimestriale). Acest tabel prezintă datele standard de expirare până în 2020.

2017	2018	2019	2020
18 martie	16 martie	15 martie	20 martie
16 iunie	15 iunie	21 iunie	19 iunie
15 septembrie	21 septembrie	20 septembrie	18 septembrie
15 decembrie	21 decembrie	20 decembrie	18 decembrie

Termene suplimentare de expirare a contractelor futures

Nu toate datele de expirare a contractelor futures se încadrează în datele enumerate mai sus.

Unele contracte futures au expirări lunare (în fiecare lună), cum ar fi CME Crude Oil. Alte contracte pot expira în altă zi decât a treia vineri.

Fiți conștienți de data de expirare a contractului pe care îl tranzacționați. Dacă observați o scădere drastică a volumului de la o zi la alta, este probabil să se apropie expirarea contractului futures, deoarece majoritatea comercianților au trecut la tranzacționare un contract cu o dată de expirare mai departe în viitor.

Găsirea termenelor de expirare a contractelor futures

Datele de expirare pentru fiecare piață futures sunt furnizate în specificațiile contractului pentru fiecare piață futures. Pentru a vedea data de expirare a contractului dvs. specific futures enumerat pe CME:

• Accesați CMEgroup.com și faceți clic pe fila "Trading".
• Selectați categoria din care face parte contractul dvs. futures.
• Toate contractele futures sunt listate sub tab-ul corespunzător. Găsește-ți contractul și dă click pe link. Aceasta vă va duce la pagina "Specificații contractuale".
• Există mai multe alte file disponibile; faceți clic pe fila "Calendar".
• Rețineți contractul (luna) pe care îl tranzacționați și căutați data "Ultimul comerț". Aceasta este ultima zi în care contractul futures este tranzacționabil (data de expirare).

Dacă tranzacționați un cont futures pe schimbul de gheață:

• Accesați www.theIce.com și faceți clic pe "Produse".
• Derulați sau căutați pentru a găsi contracte futures, apoi faceți clic pe link.
• În conformitate cu specificațiile contractului, căutați "ultima zi de tranzacționare". Aceasta este data de expirare.

Datele expirării pentru alte produse futures tranzacționate pe alte burse pot fi găsite în mod similar pe site-ul de schimb corespunzător.

Unele platforme de tranzacționare arată, de asemenea, când expiră un contract. ThinkorSwim, de exemplu, va arăta ce contract este cel mai activ tranzacționat în prezent și va trasa o nouă linie verticală la data la care contractul se va transforma într-unul nou.

De ce expiră contractele futures?

Un contract futures este un acord între un cumpărător și un vânzător al contractului de schimb de numerar pentru o anumită sumă a produsului suport (marfă, indice bursier, valută etc.). De exemplu, dacă un comerciant cumpără un cont futures pe bază de ulei CME (CL) la preț de 63 USD, cu expirarea lunii iulie, cumpărătorul este de acord să cumpere 1.000 de barili de petrol la prețul de 63 USD atunci când contractul expiră în iulie. Vânzătorul este de acord să dea cumpărătorului 1.000 de butoaie de petrol la prețul de 63 USD.

Cele mai multe contracte futures nu sunt deținute până la expirare și, prin urmare, nu există schimburi de petrol fizic (sau alte mărfuri). Mai degrabă, comercianții pur și simplu fac bani din fluctuațiile de preț ale contractului futures în urma comerțului lor. Dar scopul real al contractului futures este acela de a face schimb de mărfuri în numerar la o dată ulterioară.

Data expirării reprezintă ziua în care are loc tranzacția cash-for-goods-goods. De aceea, contractele futures au o dată de expirare, deoarece fermierii și producătorii de bunuri comerciale utilizează piața futures pentru a cumpăra sau a vinde bunuri la prețuri pre-determinate (pe baza prețului contractului de cumpărare sau de vânzare) la o dată ulterioară.

Acesta este motivul pentru care majoritatea comercianților pe termen scurt ies din pozițiile lor futures înainte de expirarea lor, deoarece nu doresc să cumpere fizic sau să vândă produsul de bază. În cazul în care comerciantul dorește să-și mențină poziția în produsul de bază, comerciantul poate plasa o tranzacție cu un alt contract futures, cu o dată de expirare care este mai departe.

Lumea finală privind datele de expirare a contractelor futures

Fiecare contract futures are o dată de expirare. Verificați specificațiile contractului pentru datele la care contractul dvs. expiră. Există, de obicei, o scădere importantă a volumului, deoarece contractul futures vine în câteva zile de la expirarea sa. Acest lucru se datorează faptului că toți comercianții pe termen scurt își închid pozițiile și numai persoanele și companiile care doresc să cumpere sau să vândă produsul subiacent continuă să-și comercializeze și să-și păstreze pozițiile până la expirare. Comercianții pe termen scurt nu dețin contracte futures până la expirarea termenului, ci pur și simplu fac sau pierd bani pe baza fluctuațiilor de preț care apar după cumpărare sau scurt contract.

Actualizat de Cory Mitchell, CMT.