Un ghid pentru a investi în Taiwan

Taiwanul a devenit una dintre cele mai reușite economii din lume în ultimele câteva decenii, datorită politicilor sale economice favorabile și apropierii de China. Cu un produs intern brut (PIB) de 1.075 trilioane dolari în 2014, economia țării este a 20-a cea mai mare din lume, prin paritatea puterii de cumpărare (PPP), ceea ce face extrem de important pentru investitorii internaționali.

În acest articol, vom examina economia promițătoare a Taiwanului și modul în care investitorii pot obține expunere prin fonduri tranzacționate la bursă (ETF), precum și câțiva factori de risc importanți care trebuie luați în considerare.

Taiwan Economia promițătoare

Economia Taiwanului este probabil cea mai cunoscută pentru industria electronică. Începând cu anii 1960, țara a evoluat pentru a deveni lider în multe domenii ale electronicii, inclusiv fabricarea de circuite integrate pentru calcul. Exporturile țării au însumat mai mult de 318 miliarde USD în 2014, în special în China, Hong Kong și S.U.A.

Investitorii internaționali sunt atrași de Taiwan din mai multe motive diferite. Majoritatea economiei țării nou industrializate este formată din întreprinderi mici și mijlocii, inflația a rămas sub control, șomajul este scăzut, există un excedent comercial semnificativ, iar rezervele valutare sunt a patra din lume.

Companiile publice din Taiwan sunt tranzacționate la bursa din Taiwan, care a avut în jur de 800 de companii listate cu aproape 24 milioane TWD în capitalizarea pieței combinate la sfârșitul anului 2010. Cei mai populari indici folosiți de investitori sunt FTSE Taiwan Index și MSCI Taiwan Index, care urmăresc atât societățile importante tranzacționate la nivel public în țară.

Investirea în Taiwan cu ETF-uri

Cea mai simplă modalitate de a investi în Taiwan este utilizarea fondurilor tranzacționate la bursă (ETF), care oferă o diversificare instantanee într-o securitate tranzacționată în S.U.A. Cu active nete de peste 2,3 miliarde dolari, de la mijlocul anului 2016, iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) este cea mai populară opțiune pentru investitorii care caută expunerea la economia în creștere a Taiwanului.

ETF deține aproximativ 93 de companii diferite, cu un raport de cheltuieli de 0,62%, dar cea mai mare companie deține peste 20% din participațiile la fond, în timp ce companiile de tehnologia informației reprezintă, în general, peste 57% din portofoliu. Ca urmare, investitorii pot dori să fie atenți atunci când achiziționează ETF din cauza unei diversități oarecum limitate.

Investitorii care caută o alternativă ar putea dori, de asemenea, să ia în considerare achiziționarea certificatelor americane de depozit (ADR), care sunt valori mobiliare tranzacționate în S.U.A. în companii străine. Unele tranzacții ADR populare în Statele Unite includ:

• Taiwan Senticonductor Manufacturing Co, Ltd. (NYSE: TSM)
• China Steel Corporation (PINK: CISXF)
• Asustek Computer Inc. (PINK: AKCPF)

Beneficii și riscuri de a investi în Taiwan

Taiwan reprezintă o destinație atractivă pentru investitorii internaționali, dar există mai multe riscuri care ar trebui analizate cu atenție înainte de a se angaja capital.

Beneficiile investiției în Taiwan includ:

• Substanțe solide. Taiwan este o țară recent dezvoltată, care are fundamente foarte favorabile, inclusiv inflația scăzută, șomajul scăzut, excedentele comerciale consecvente și rezervele valutare mari care îi pot ajuta să o protejeze de probleme.
• Parteneri comerciali diversificați. Taiwanul sa diversificat de Statele Unite în ultimii câțiva ani, trecând de la 49% din exporturile sale în 1984 la doar 20% până în 2002. Îmbunătățirea piețelor finale din China, Asia de Sud-Est și Europa ajută de asemenea.

Riscurile de a investi în Taiwan includ:

• Expunere puternică la China. Economia Taiwanului depinde în mare măsură de creșterea Chinei, având în vedere că vecina reprezintă aproximativ 28,1% din exporturile sale și 14,2% din importurile sale, ceea ce înseamnă că orice încetinire a ritmului de creștere economică în China ar putea avea un efect negativ.
• Riscurile geopolitice din China. Relația apropiată a Taiwanului cu China a avut ca rezultat o serie de probleme geopolitice în ultimele câteva decenii. Cu toate acestea, "re-luarea" Taiwanului nu a fost un scop politic din 1992.

concluzii

Taiwan oferă investitorilor o oportunitate unică de a investi într-o economie modernă care beneficiază de proximitatea sa față de China și Asia de Sud-Est. Cu o economie diversă de tehnologie avansată, o inflație scăzută și o șomaj scăzut, investitorul internațional ar putea să ia în considerare investiția pe această piață utilizând indicele iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT) sau orice număr din ADR-urile țării.