Cum funcționează Arbitrajul în lumea ETF-urilor

În cazul ETF-urilor, există oportunități de arbitraj, dar dacă nu sunteți investitor instituțional, probabil că nu veți avea șansa de a profita. Cu toate acestea, este important să înțelegem modul în care arbitrajul ajută la menținerea prețurilor la ETF în conformitate cu indicii corelați și cu acțiunile din fond. Fondurile ETF și indicii conexe sunt indicatori ai performanței ETF și ar trebui să se mute în mod unison. Dacă nu, există haos.

Un exemplu

Ca un exemplu simplu, să folosim un ETF care este alcătuit din patru acțiuni. Fiecare titlu de acțiuni se tranzacționează la 25 USD, iar tranzacțiile efective ale ETF se ridică la 100 USD. ETF urmărește un indice care constă în același indice pentru acțiuni, dar două indici ai fiecărui stoc sunt în index. Astfel, indicele se tranzacționează la 200 de dolari. Totul este în echilibru și până acum atât de bun.

Deci, dacă acțiunile subiacente se mișcă în sus, la fel și ETF și corelația directă a indexului n. Și invers dacă acțiunile sunt în jos. Dar ce se întâmplă atunci când acțiunile se mișcă mai repede decât ETF și Indexul?

Să spunem că acțiunile scad 5 dolari fiecare și acum tranzacționează la 20 de dolari. Prin urmare, indicele ar trebui să tranzacționeze la 160 de dolari, iar ETF ar trebui să tranzacționeze la 80 de dolari, nu? Cu toate acestea, poate exista cazul în care ETF sau indicele de întârziere și ar putea tranzacționa la 81 dolari sau 161 dolari. Nu totul se mișcă la unison. Uh oh.

Rolul arbitrilor

Atunci când arbitrii intră. Înainte de a putea clipi, ei vând indicele supradotat și ETF și cumpărarea acțiunilor subiacente pentru a captura acel dolar fără risc suplimentar. În cele din urmă (și destul de repede), tranzacțiile de arbitraj împing înapoi acțiunile, indicii și ETF-urile, astfel încât toate cele trei investiții să fie din nou echilibrate. Iar oportunitatea de arbitraj a dispărut (și de scurtă durată)

Deși acest lucru este un exemplu extrem, statisticile au arătat că majoritatea situațiilor de arbitraj sunt mai aproape de bani decât de dolari, volumul de tranzacționare îl face să merite în același timp un arbitru. Dar, mai important, tranzacțiile de arbitraj joacă un rol important în lumea ETF-urilor. Vă păstrează investițiile corect, cel puțin în funcție de piață.

Deci, așa funcționează arbitrajul, dar, așa cum am menționat mai sus, dacă nu sunteți un comerciant instituțional (sau într-adevăr în jocul dvs.), majoritatea acestor cazuri rare vor trece prea repede pentru a vă valorifica. Și acestea sunt bani pe dolar, deci va trebui să o faceți pe scară largă. Dar conceptul este important de înțeles.

Un cuvânt de prudență

Și în timp ce ETF-urile pot fi atractive, asigurați-vă că efectuați o cercetare aprofundată înainte de a efectua orice tranzacționare. Verificați istoricul ETF, înțelegeți riscurile, urmăriți fondul în acțiune și vedeți cum reacționează la diferite condiții de piață. De asemenea, aruncați o privire la ceea ce este în fondurile cât mai multe ETF-uri pot conține derivate, cum ar fi contracte futures și opțiuni. Dacă aveți întrebări sau nelămuriri, consultați un profesionist financiar, cum ar fi un broker sau un consultant.

Cu toate acestea, odată ce vă simțiți confortabil cu ETF-urile, atunci este doar chestiunea de a-ți apela brokerul (dacă nu tranzacționați online). Și odată ce faci alegerea ta, atunci noroc cu toate meseria ta.