Strategii pentru comercianții cu opțiuni noi

La opțiunile de tranzacționare, puteți alege dintr-o gamă largă de strategii. Alegerea depinde doar de ceea ce încercați să realizați. Opțiunile sunt instrumente de investiții foarte versatile și, deși majoritatea începătorilor consideră că singurul lucru pe care doresc să-l realizeze este "a face bani", există și alte considerații.

Cum doriți să utilizați opțiunile în portofoliul dvs.?

Obiectivul principal pentru comercianții cu opțiuni este aproape întotdeauna să câștigi bani. Cu toate acestea, comercianții mai experimentați învață să aprecieze că opțiunile pot fi utilizate pentru a obține alte caracteristici dezirabile pentru portofoliile lor de investiții. De exemplu, opțiunile pot fi utilizate pentru:

• Gestionați riscul: Acesta este motivul principal pe care mulți investitori îl au pentru opțiunile de tranzacționare. Da, tot încercați să obțineți profituri, dar opțiunile vă permit să mergeți după acele profituri cu un risc mai mic de a pierde bani din comerț. În plus, strategiile de bază vă permit să stabiliți o pierdere maximă posibilă pentru orice tranzacție - ceva ce investitorul care deține acțiuni nu poate face întotdeauna (Chiar și cu un ordin stop-loss în loc, în orice dimineață, mai mic decât prețul stop-pierdere). O probabilitate mai mare de a câștiga un profit cuplat cu pierderi limitate este ceva ce majoritatea comercianților pot aprecia.

• Hedge sau reduceți riscul de a deține poziții care sunt deja în portofoliul dvs.: Puteți cumpăra și / sau vinde opțiuni care acoperă poziții existente. Unele dintre aceste metode limitează profiturile, în timp ce altele nu. Atunci când un comerciant învață să înțeleagă cum funcționează opțiunile, devine mai ușor să decideți dacă preferați să plătiți bani (gândiți-vă ca pe o poliță de asigurare) pentru o protecție bună a portofoliului sau pentru a colecta o primă pentru a accepta o protecție limitată.
• Protejați-vă exploatațiile împotriva unei uriașe surprize pe piața de capital: Acestea nu se întâmplă foarte des, dar am văzut câteva piețe bursiere foarte volatile pe parcursul vieții noastre și, fără îndoială, vor exista și altele.

• Tweak predictiile pieței de capital: Aceasta este deosebit de importantă pentru comercianții cu experiență. De exemplu, ați putea dori să adoptați o poziționare ascendentă pe un anumit stoc sau index, dar opțiunile vă permit să identificați așteptările dumneavoastră. Un exemplu: puteți să vă maximizați potențialul de profit prin prezicerea corectă a dimensiunii modificării prețului acțiunilor.

Inainte sa incepi

Un cuvânt de precauție este în ordine. Rookies trebuie să înțeleagă un principiu ferm atunci când tranzacționează: Nu puneți niciodată bani la risc decât dacă sunteți sigur că înțelegeți exact ce faceți. Nu este nimic inerent în mod greșit să plătiți pentru sfaturi, dar trebuie să vă faceți parte și să fiți siguri că comerțul este potrivit pentru toleranța dvs. la risc (vezi nr. 5). În plus, dacă nu înțelegeți ce trebuie să se întâmple pentru poziția de a câștiga bani (și cum poate pierde bani), atunci nu există niciun motiv pentru a face comerțul.

Dacă începeți să tranzacționați orice strategie de opțiuni fără o înțelegere fermă a modului în care funcționează fiecare dintre aceste strategii și a ceea ce încercați să realizați atunci când le folosiți, atunci devine imposibilă gestionarea eficientă a comerțului. cu alte cuvinte, atunci când tranzacționați opțiuni, nu puteți adopta o filosofie de cumpărare și deținere.

Opțiunile sunt concepute pentru a fi tranzacționate, nu neapărat activ, dar atunci când faceți o tranzacție, există întotdeauna un timp oportun pentru a ieși. Sperăm că aveți un profit, dar un manager de risc bun (care sunteți voi) știe când un anumit comerț nu funcționează și că este necesar să ieșiți din poziție. Dacă trebuie să pierdeți, așa să fie. Niciodată nu țineți un comerț pierde în speranța că va reveni pentru a sparge chiar.

Strategii recomandate pentru opțiuni

Următoarea listă scurtă de strategii conține metodele pe care le recomand.

• Apel scris acoperit
• Vânzarea în siguranță a pachetelor goale
• Ratele de credit și de debit
• gulere

Pentru comercianți mai sofisticați:

• Conductoare de fier
• Diagonal și diagonală dublă

Acestea sunt șase strategii recomandate comercianților de opțiuni. Există și alte strategii bune, dar aceste metode sunt fiecare ușor de înțeles. Când începeți cu opțiunile, este avantajos să lucrați cu strategii care vă permit să aveți încredere că știți cum să vă deschideți, să gestionați și să închideți pozițiile.

Apeluri acoperite

În partea de sus a listei este acoperită scrierea apelurilor (CCW). Acesta este un mod minunat pentru începători să învețe totul despre opțiuni. Mulți începători de opțiuni înțeleg deja bursa de valori și au experiență de investiții. Astfel, începând cu o strategie de opțiuni care include proprietatea asupra acțiunilor este o modalitate logică de a introduce investitorii în lumea opțiunilor de acțiuni.

Pentru a pune în aplicare această strategie, cumpărați 100 de acțiuni (sau mai multe, în multipli de 100) sau utilizați acțiuni pe care le dețineți deja și vindeți o opțiune de cumpărare pentru fiecare 100 de acțiuni.

Atunci când vindeți o opțiune de cumpărare, se colectează o primă de numerar, iar banii sunt de păstrați, indiferent de ce se întâmplă în viitor.

Când vindeți (scrieți) o opțiune de apelare:

• Veți deveni obligat să vindeți 100 de acțiuni la un anumit preț, cunoscut ca prețul de grevă - pentru o perioadă limitată - dar numai atunci când proprietarul opțiunii alege să exercite opțiunea și vi se atribuie o notificare de exercițiu. Acest anunț este pur și simplu un mesaj de la brokerul dvs. care vă spune că opțiunea dvs. scurtă a fost exercitată și că ați vândut automat 100 de acțiuni la prețul de grevă. Poziția dvs. de opțiune a dispărut (odată exercitată, opțiunea nu mai există) și acțiunea a fost eliminată din contul dvs. Numerarul va apărea atunci când vânzarea acțiunilor se va opri în trei zile.Dumneavoastră, ca vânzător de opțiuni, nu puteți spune dacă opțiunea este exercitată sau nu. Această decizie aparține proprietarului opțiunii.Dacă acest lucru nu pare corect, nu uitați că cumpărătorul a plătit numerar pentru a obține acest drept.
• O opțiune este un contract obligatoriu care descrie prețul de grevă și data de expirare. Obligația de a vinde acțiunile dvs. durează o perioadă limitată - până la data expirării. Dacă proprietarul opțiunii nu reușește să exercite atunci când sosește acea dată (timpul de închidere este de aproximativ 30 de minute de la închiderea pieței în ziua expirării), obligația dvs. se încheie și opțiunea de cumpărare expiră fără valoare.
• Numerarul (prima) pe care l-ați colectat la vânzarea opțiunii nu face parte din contract. Această primă descrie doar comerțul care a fost făcut la etajul unuia dintre schimburile de opțiuni.

Când scrieți un apel acoperit, există doar două rezultate posibile. În orice caz, ar trebui să fii mulțumit.

• Apelul este efectuat și stocul este vândut la prețul pe care l-ați convenit în contract (prețul de grevă). În plus, puteți să păstrați prima de numerar.
• Opțiunea expiră fără valoare. Sunteți înaintea jocului prin prima de numerar colectată. Încă mai dețineți acțiunile și puteți - dacă alegeți astfel - să scrieți o altă opțiune de cumpărare și să colectați o altă primă.

Este mult mai mult să înveți despre această strategie, dar acest lucru ar trebui să fie suficient pentru o discuție introductivă de bază. Dacă sună atrăgătoare, atunci este timpul să începeți să învățați mult mai multe despre detaliile despre modul de implementare a lucrărilor acoperite sau de scriere. Nu sari în acțiune făcând câteva meserii. Dacă CCW este neatins, atunci luați în considerare o altă strategie din listă.

Naked Pune

Atunci când vindeți un extra-de-bani (adică, prețul acțiunilor este mai mare decât prețul de lansare), se colectează o primă în numerar. Banii ăștia sunt pentru tine, indiferent ce altceva se întâmplă. Există două rezultate posibile ale acestui comerț:

• Opțiunea expiră fără valoare (prețul acțiunilor este mai mare decât prețul de lansare), iar profitul dvs. este suma încasată.
• Când se ajunge la expirație, prețul acțiunilor este sub prețul de livrare. Aceasta înseamnă că proprietarul opțiunii își va exercita drepturile de a vinde 100 de acțiuni din stoc la prețul de grevă și sunteți obligat să cumpărați aceste acțiuni. Tranzacția este efectuată în mod automat, la fel ca atunci când vi se atribuie o notificare de exercițiu la apelul pe care l-ați vândut la scrierea apelurilor acoperite.

Când ați vândut opțiunea de vânzare, ați fost dispuși să cumpărați acțiuni la grevă. Dacă și când vi se atribuie un anunț de exercițiu, este posibil să nu mai doriți să dețineți acțiunile. Dar uitați-vă în acest fel: dacă ați cumpărat stoc mai devreme la prețul său de piață (când ați vândut opțiunea de vânzare), ați fi plătit un preț mai mare și nu ați fi colectat prima de numerar. Deci, poate că nu sunteți încântați (și puteți vinde întotdeauna acțiunile), dar sunteți în mod substanțial mai bine decât dacă ați cumpărat acțiuni în loc să vindeți opțiunea de vânzare.

Credit Spreads

În loc să vândă opțiuni neprotejate (goale), comerciantul poate vinde un pus și să cumpere altul. Push cumpărat acționează ca o poliță de asigurare, limitând pierderea. De asemenea, reducerea potențialului de profit, însă vă îndemn să credeți că limitarea pierderilor este cheia viitorului dvs. succes și că acceptarea unor profituri mai mici este un preț rezonabil pentru a fi siguri că nu veți suferi niciodată o pierdere prea mare pentru a face față. Cu toții dorim să fim gânditori pozitivi, dar comercianții câștigători știu că principalul obiectiv este de a preveni un dezastru monetar.

Limitele de pierdere realizează acest lucru.

Deși aceasta este una dintre cele mai populare strategii de opțiuni (din motive obiective), comercianții cu opțiuni mai noi ar trebui să înțeleagă elementele de bază ale tranzacționării opțiunilor individuale înainte de a intra în tranzacționare. De ce? Pentru că este mai ușor să înțelegi cum funcționează o răspândire atunci când știi cum funcționează componentele sale.

gulere

Aceasta este cea mai conservatoare dintre strategiile enumerate aici. Este pentru persoanele care sunt mai interesate să-și păstreze capitalul decât să încerce să câștige mai mulți bani. Gulerul este o poziție ușor proeminentă, cu câștiguri limitate și pierderi limitate.