Pro și contra de obligațiuni față de fondurile de obligațiuni

Investiția în obligațiuni, inclusiv obligațiunile corporative și obligațiunile municipale, este una dintre fundațiile pe termen lung ale unui portofoliu bine diversificat. Chiar și în perioadele cu rate scăzute ale dobânzii, obligațiunile oferă un bastion împotriva pieței bursiere și prăbușirea imobilelor, în timp ce aruncă veniturile din dobânzi.

Studiile universitare care s-au întors în cursul secolului trecut demonstrează că chiar și o mică componentă a veniturilor fixe, bazată pe obligațiuni cu rang înalt, poate reduce semnificativ volatilitatea fără a scădea prea mult profitul din portofoliul global.

Deși investiția în obligațiuni individuale este cu siguranță posibilă, este posibil să nu fie recomandabilă dacă nu aveți cel puțin un portofoliu de șase cifre. Pentru investitorii mai mici, există o alternativă: un fond mutual de obligațiuni sau un fond de obligațiuni, așa cum se numește mai frecvent.

Atunci când majoritatea investitorilor discută despre fondurile mutuale, ei vorbesc de multe ori despre fondurile de investiții gestionate profesional care investesc în acțiuni, de obicei sub forma unui indice. Fondurile de obligațiuni, în schimb, strânge bani de la investitori pentru a cumpăra obligațiuni, obținând diversificarea care altfel nu ar fi posibilă pentru cei care nu sunt bogați. Unele fonduri de obligațiuni se specializează în obligațiuni corporative, altele în obligațiuni municipale, altele în obligațiuni junk. De fapt, șansele sunt dacă doriți să dețineți un tip specific de obligațiuni, există un fond de obligațiuni care vă va permite să faceți acest lucru cu doar câteva sute, sau poate chiar câteva mii de dolari.

Beneficiile investiției în fondurile de obligațiuni

Există mai multe avantaje pentru a investi în fonduri de obligațiuni. Ei includ:

• Fondurile de obligațiuni plătesc în mod obișnuit rate ale dobânzii mai mari decât certificate de depozit, fonduri ale pieței monetare și conturi bancare.
• În mod normal, investitorilor mici ar fi imposibil să pună împreună un portofoliu diversificat de obligațiuni, deoarece obligațiunile trebuie achiziționate în denominări mult mai mari decât acțiunile - câteodată 1.000, 5.000, 10.000, 25.000 sau mai mult, în funcție de emitent. Nu este o problemă deoarece tranzacționarea fondurilor de obligațiuni la prețuri mai mici ale acțiunilor, făcând posibilă diversificarea sau cele cu doar câteva mii de dolari, reducând riscul.

• Investitorii pot beneficia de manageri de bani profesioniști care își cunosc domeniul. Nu ar merita timpul sau efortul pentru ca persoana obișnuită să învețe diferitele reguli pentru obligațiunile municipale, de exemplu, cum ar fi diferențele substanțiale dintre Obligațiunile Generale și Obligațiunile Venituri. Deținerea fondurilor de obligațiuni face ca punctul de vedere să nu fie o problemă, deoarece managerul fondului este responsabil pentru o astfel de cercetare de zi cu zi.
• Fondurile de obligațiuni primesc, de obicei, o prețuri mai bune decât investitorul mic pe obligațiunile dobândite. Spre deosebire de bursa de valori în care licitația și cererea sunt dezvăluite în mod clar, este posibil să nu știți cât de mult o marcă de firmă de brokeraj pune pe o obligațiune. "Distribuția", după cum se știe, între ceea ce cumpără plătește și ceea ce primește vânzătorul cu privire la o anumită obligațiune poate fi uriașă atunci când achiziționează probleme individuale. Datorită dimensiunii, amplorii și dorinței de a ocupa poziții mari, fondurile de obligațiuni vor avea șanse mult mai bune de a obține prețuri atractive.
• Investiția în fondurile de obligațiuni este mult mai ușoară decât deținerea obligatorie a obligațiunilor individuale, pentru că nu trebuie să ai grijă să-ți "bagi" portofoliul (adică să administrezi scadența diferitelor obligațiuni) în sau este depus în contul dvs. de brokeraj sau în situații speciale cum ar fi obligațiunile care sunt solicitate de companie - adică compania vă obligă să o vindeți înapoi pe baza contractului inițial de obligațiuni. Cu fonduri de obligațiuni, toate acestea sunt luate de grijă la compania de gestionare. Pur și simplu obțineți distribuțiile obișnuite ale profitului din exploatațiile de obligațiuni și că aceasta.
• Multe fonduri de obligațiuni plătesc dobândă și câștiguri lunare în loc de semestrial, ca în cazul obligațiunilor individuale. Ea face fluxul de numerar mult mai puțin stresant pentru investitorii orientați spre venit care au nevoie de depozite mai frecvente pentru facturile de zi cu zi.

Dezavantajele investiției în fondurile de obligațiuni

Ca toate lucrurile din viață, există întotdeauna un pic de acru pentru a merge cu fondurile dulci și de obligațiuni nu fac excepție. În pofida tuturor beneficiilor menționate mai sus, există mai multe dezavantaje pentru a investi în exclusivitate prin fonduri de obligațiuni, decât prin achiziționarea propriilor obligațiuni individuale. Aceste dezavantaje includ:

• Fondurile de obligațiuni au de obicei rapoarte de cheltuieli mai mari, ceea ce înseamnă că mai mult din fiecare dolar se alocă comisioanelor de administrare decât un fond mutual de acțiuni comparabil.
• Cu o obligație individuală, riscul scade cu cât dețineți mai multă siguranță, deoarece vă apropiați de maturitate atunci când primiți principalul dvs. înapoi de la compania sau organizația căreia i-ați împrumutat-o. Nu este adevărat cu fondurile de obligațiuni, deoarece exploatațiile individuale se maturizează constant, fiind cumpărate și vândute etc.
• În cazul gestionării agresive, fondurile de obligațiuni pot lua levier. Dacă nu vă acordați atenție acestui lucru, s-ar putea să fiți expus unor pierderi semnificative potențiale de capital și nici măcar să nu-l știți. În general, este foarte inadecvat ca investitorii obișnuiți să dețină fonduri de obligațiuni cu efect de levier și ar trebui să fie evitați, ca și ciuma, dacă aveți un sentiment de gestionare a riscului rezonabil.
• Venitul lunar din fondurile de obligațiuni fluctuează odată cu schimbarea activelor de obligațiuni subiacente. Nu veți ști cu exactitate cât veți colecta în orice an.
• Unele fonduri de obligațiuni percep taxe de răscumpărare dacă vă vindeți acțiunile într-o anumită perioadă de timp (de exemplu, 60 sau 90 de zile).
• Anumite fonduri de obligațiuni pot avea sarcini de vânzare, care sunt, în esență, comisioane și comisioane către compania fondului sau instituția financiară care v-a vândut investiția.

Investiți într-un fond de obligațiuni pentru portofoliul familiei dvs.

Adevărul este că nu există un răspuns corect sau corect în ceea ce privește investirea în fonduri de obligațiuni. Fondurile de obligațiuni au sens pentru cei care au mai puțin de 100.000 de dolari să se dedice portofoliului de venituri fixe sau pentru cei care doresc pur și simplu comoditatea cumpărării și vânzării unui coș de obligațiuni cu o singură tranzacție.