Index MSCI: Definiție, ce măsoară?

Indicele MSCI este o măsură a performanței pieței bursiere într-o anumită zonă. MSCI reprezintă Morgan Stanley Capital International, primii indicatori ai pieței mondiale, creat în 1968. MSCI Barra gestionează acum cele 160.000 de indici. Ca și alți indici, cum ar fi Dow Jones Averages sau S & P 500, acesta urmărește performanța stocurilor incluse în index.

Indicii MSCI sunt utilizați ca bază pentru fondurile tranzacționate. Aceasta înseamnă că ETF duplică stocurile indexului. Acest lucru permite investitorilor să profite de câștigurile din index.

În mod similar, indicii sunt de asemenea reperele care au gestionat în mod activ fondurile mutuale ca baze. Fondurile tranzacționate la bursă respectă indicii MSCI. Fondurile mutuale gestionate încearcă să depășească performanțele acestora prin alegerea unor acțiuni mai bune.

Cum funcționează

MSCI selectează acțiuni pentru indicii de capital care sunt ușor de tranzacționat și au o lichiditate ridicată. Stocurile trebuie să aibă o participare activă a investitorilor și să nu fie restricționate de proprietar. MSCI trebuie să echilibreze precizia și eficiența. Trebuie să includă suficiente stocuri pentru a reprezenta piața de capitaluri proprii. În același timp, nu poate avea atât de multe stocuri încât ETF-urile și fondurile mutuale să nu imite indexul.

Fiecare index însumează valoarea totală a capitalizării bursiere a tuturor acțiunilor. Acesta este prețul acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni în circulație. S & P 500, dar nu Dow, utilizează aceeași metodologie. Capacele de piață sunt calculate atât în ​​dolari americani, cât și în moneda locală. Aceasta vă dă o idee despre cum face indicele fără impactul cursurilor de schimb.

Fiecare index este actualizat zilnic, de luni până vineri. În plus, fiecare index este revizuit trimestrial și reechilibrat de două ori pe an. Atunci managerul său adaugă sau scade stocurile pentru a se asigura că indicelui reflectă încă cu acuratețe compoziția pieței de acțiuni subiacente pe care o măsoară.

Din acest motiv, indicii MSCI au puterea de a schimba piața. Când un indice este reechilibrat, toate ETF-urile și fondurile mutuale care îl urmăresc trebuie să cumpere și să vândă aceleași acțiuni. Stocurile care sunt adăugate la index indică, de obicei, că prețurile acțiunilor lor cresc. Opusul se întâmplă la stocurile care sunt scoase din index.

Ce măsoară

MSCI are indicii pentru o varietate de sub-zone geografice, precum și indici globali pentru categorii de acțiuni, cum ar fi capacele mici, capacele mari și capacele medii. Cele patru piețe cele mai populare pe piețele emergente, piețele de frontieră, piețele dezvoltate, cu excepția Statelor Unite și a Canadei, și piața mondială.

MSCI Emerging Market Index

Indicele piețelor emergente urmărește performanța piețelor bursiere în următoarele 24 de țări în curs de dezvoltare: Brazilia, Chile, China, Columbia, Republica Cehă, Egipt, Grecia, Ungaria, India, Indonezia, Coreea, Malaezia, Polonia, Qatar, Rusia, Africa de Sud, Taiwan, Thailanda, Turcia și Emiratele Arabe Unite.

În iunie 2017, MSCI Inc. a anunțat că a adăugat acțiuni China A-shares. Acele acțiuni sunt listate în Shanghai și Shenzhen și sunt exprimate în yuani. La 1 iunie 2018, a numit cele 200 de companii chineze cotate local, pe care le adaugă. În consecință, toate fondurile tranzacționate la bursă care urmăresc indicele MSCI vor fi obligate să le adauge.

Arabia Saudită este un index independent al pieței emergente. Acesta este, de asemenea, inclus în Indicele țării Consiliului de Cooperare al Golfului.

Indicele compilează capitalizarea de piață a tuturor companiilor listate pe piețele de acțiuni ale acestor țări. Indicele este considerat o măsură bună a performanței stocurilor pe piețele emergente. Aceasta reprezintă 13% din capitalizarea globală de piață a lumii. Se estimează că 1,7 trilioane de dolari sunt investite în toate fondurile de piață emergente.

Indicele de piață al MSCI Frontier

Indicele Piețelor Frontiere urmărește piețele bursiere din țări care sunt și mai volatile decât piețele emergente. A fost creată în 2007. Cele 21 de țări din Indice sunt Argentina, Bahrain, Bangladesh, Croația, Estonia, Iordania, Kazahstan, Kenya, Kuweit, Liban, Lituania, Mauritius, Maroc, Nigeria, Oman, Lanka, Tunisia și Vietnam. Acesta include, de asemenea, Uniunea Economică și Monetară a Africii de Vest. Se compune din următoarele țări: Benin, Burkina Faso, Coasta de Fildeș, Guineea-Bissau, Mali, Niger, Senegal și Togo.

În prezent, indicele MSCI WAEMU include titluri de valoare clasificate în Senegal, Coasta de Fildeș și Burkina Faso.

Următoarele 10 țări frontaliere se află în propriile lor indici de țară independenți. Acestea nu sunt incluse în Indicele pieței de frontieră: Bosnia și Herțegovina, Botswana, Bulgaria, Ghana, Jamaica, Palestina, Panama, Trinidad și Tobago, Ucraina și Zimbabwe.

Piețele de frontieră pot fi, de asemenea, foarte profitabile, deoarece au mult spațiu de creștere. Principalul risc este acela că acestea sunt tranzacționate foarte subțire. Acest lucru le face dificil să vândă dacă economia se deteriorează. De asemenea, ele pot fi mai ușor manipulate de fondurile speculative. Trebuie să înțelegeți țările, sistemele lor politice și provocările lor economice. Aceste țări sunt vulnerabile la schimbările globale în schimburile comerciale, valută și politica băncilor centrale.

Indexul MSCI EAFE

EAFE Index măsoară piețele dezvoltate, cu excepția Statelor Unite și a Canadei. EAFE reprezintă Europa, Australasia și Orientul Îndepărtat.Indicele MSCI EAFE este format din următoarele 21 de indici de țară dezvoltați: Australia, Austria, Belgia, Danemarca, Finlanda, Franța, Germania, Hong Kong, Irlanda, Israel, Spania, Suedia, Elveția și Regatul Unit.

MSCI World Index

Indicele mondial măsoară performanța de piață a 4.500 de companii mari și mijlocii care au o prezență globală. Este adesea citat de mass-media financiară pentru a descrie cum face lumea bursieră. Acesta exclude stocurile din țările emergente, astfel încât ar trebui să fie considerat un indice dezvoltat în lume. Acesta include următoarele 23 de țări: Australia, Austria, Belgia, Canada, Danemarca, Finlanda, Franța, Germania, Hong Kong, Irlanda, Israel, Italia, Japonia, Olanda, Noua Zeelandă, Norvegia, Portugalia, Singapore, Spania, Suedia, Elveția , Regatul Unit și Statele Unite.

Indicele MSCI World World include toate țările de pe piețele mondiale și pe piețele emergente. "AC" înseamnă "Toate țările".