Opțiuni stoc - definiție și descriere

O opțiune este un contract care oferă proprietarului dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra sau de a vinde o garanție la un anumit preț la sau înainte de o anumită dată.

Investitorii cumpără și vând opțiuni la fel ca acțiunile. Există două tipuri de opțiuni de bază:

• Opțiunea de apelare
• Opțiunea de vânzare

Opțiunea de apel

Opțiunea de cumpărare este dreptul de a cumpăra garanția subiacentă la un anumit preț la sau înainte de o anumită dată.

Ați cumpăra o opțiune de cumpărare dacă ați anticipat că prețul garanției subiacente va crește înainte de expirarea opțiunii. De exemplu:

Compania XYZ în tranzacționare la 25 USD pe acțiune și credeți că acțiunile se îndreaptă. Ați putea cumpăra acțiuni din stoc sau ați putea cumpăra o opțiune de cumpărare. Spuneți o opțiune de cumpărare care vă oferă dreptul, dar nu obligația, de a cumpăra 100 de acțiuni ale XYZ oricând în următoarele 90 de zile, pentru că suma de 26 USD pe acțiune ar putea fi achiziționată pentru 100 USD.

Dacă aveți dreptate și acțiunile se ridică la 30 USD pe acțiune înainte de expirarea opțiunii, puteți să vă exersați opțiunea și să cumpărați 100 de acțiuni la 26 USD pe acțiune și să le vindeți pentru un profit imediat de 3 USD pe acțiune (30 - 26 $ = 4 - 1 $ pentru opțiunea = 3 USD pe acțiune).

De asemenea, puteți tranzacționa pur și simplu opțiunea pentru un profit fără a cumpăra efectiv acțiunile din stoc.

Dacă v-ați gândit greșit și stocul nu a ajuns nicăieri sau a scăzut de la nivelul inițial de 26 USD pe acțiune la 24 USD pe acțiune, ați lăsat pur și simplu opțiunea să expire și să sufere doar o pierdere de 100 USD (costul opțiunii).

Opțiunea de vânzare

Opțiunea de vânzare este dreptul de a vinde garanția subiacentă la un anumit preț la sau înainte de o anumită dată.

Ați cumpăra o opțiune de vânzare dacă ați simțit că prețul unui pachet a scăzut înainte ca opțiunea să ajungă la expirare.

Continuând fără exemplul XYZ, dacă ați simțit că stocul va fi rezervat de la 25 USD pe acțiune, singura modalitate de a obține profit ar fi scurtarea stocului, care poate fi o mișcare riscantă dacă vă înșelați. Vedeți vânzarea în lipsă - nu pentru cei slabi.

Puteți achiziționa o opțiune de vânzare de la 24 USD pe acțiune pentru 100 USD (sau 1 USD pe acțiune), ceea ce vă va oferi dreptul de a vinde 100 de acțiuni ale XYZ la 24 USD pe acțiune.

În cazul în care stocul scade la 19 dolari pe acțiune, teoretic, ați putea cumpăra 100 de acțiuni pe piața deschisă pentru 19 dolari pe acțiune, apoi vă puneți la dispoziție opțiunea oferindu-vă dreptul de a vinde acțiunea la 24 USD pe acțiune - făcând o sumă de 5 USD pe acțiune profit, minus costul opțiunii.

Ca o chestiune practică, ați tranzacționa opțiunea de vânzare, care acum ar merita ceva aproape de 5 dolari pe acțiune sau 500 de dolari.

Opțiuni de bază

Iată câteva informații rapide despre opțiuni:

• Opțiunile sunt cotate în prețuri pe acțiuni, dar vândute numai în 100 de loturi de acțiuni. De exemplu, o opțiune de cumpărare poate fi cotată la $ 2, dar ați plăti 200 $ deoarece opțiunile sunt întotdeauna vândute în loturi cu 100 de acțiuni.
• Prețul de strivire (sau prețul de exercițiu) este prețul pe care garanția de bază poate fi cumpărat sau vândut pentru așa cum este detaliat în contractul de opțiune. Puteți identifica opțiunile până la expirarea lunii, indiferent dacă acestea sunt opțiuni de plasare sau de apelare, și prețul de grevă. De exemplu, un "Apel XYZ pe 25 aprilie" ar fi o opțiune de cumpărare pentru acțiunile XYZ cu un preț de lansare de 25 care expiră în aprilie.
• Data expirării este luna în care expiră opțiunea. Toate opțiunile expiră în a treia zi de vineri a lunii, cu excepția cazului în care vinerea este o sărbătoare, atunci opțiunile expiră joi.

Concluzie

Această scurtă trecere în revistă a opțiunilor vă oferă o idee despre ceea ce este vorba, dar este chiar vârful aisbergului proverbial. Opțiunile nu sunt pentru investitorul inițial, ci oferă comercianților avansați un alt instrument pentru arsenalul lor de investiții. Notă: toate citatele opțiunilor din acest articol sunt doar pentru ilustrare. Tarifarea opțiunilor este un proces complicat care implică mulți factori.