Cum finanțe comportamentale vă pot ajuta să investiți cu înțelepciune

Dacă ați cumpărat vreodată sau ați vândut acțiuni, există o șansă să fi făcut acest lucru bazându-vă pe sentimente și emoții, mai degrabă decât dovezi reale, duri.

Poate doriți să vă credeți că faceți comerț pe baza unor informații obiective, păstrând un ochi concentrat în mod intenționat asupra obiectivelor dvs. de investiții. Dar ești om. Voi cumpărați un stoc pentru că ați văzut o discuție despre acest lucru la televizor. Vând un stoc pentru că a pierdut o anumită valoare și ești speriată. Probabil ați cumpărat sau vândut acțiuni pur și simplu pentru că este bine să faceți o tranzacție.

Chiar dacă nu ați tranzacționat pe baza emoției, pot exista și alte situații în care nu ați făcut alegerea optimă de investiții din cauza lipsei de informații.

Finanțarea comportamentală este un domeniu nou de studiu care examinează acest fenomen. Se uită la psihologie și emoție și încearcă să explice de ce piețele nu merg întotdeauna în sus sau în jos așa cum ne-am putea aștepta.

Finanțe convenționale sau tradiționale

Oamenii studiază afaceri și finanțe de ani de zile. Drept urmare, există multe teorii și modele care folosesc date obiective pentru a anticipa modul în care piețele vor răspunde în anumite circumstanțe. Modelul de stabilire a prețurilor la activele de capital, ipoteza eficientă a pieței și altele au un istoric rezonabil de prezicere a piețelor. Dar aceste modele presupun unele lucruri puțin probabile, cum ar fi:

• Investitorii au întotdeauna informații complete și exacte la dispoziția lor
• Investitorii au o toleranță rezonabilă pentru risc și această toleranță nu se schimbă.
• Investitorii vor căuta întotdeauna să facă cei mai mulți bani la cea mai mare valoare.
• Investitorii vor face întotdeauna cele mai raționale alegeri.

Ca urmare a acestor ipoteze greșite, modelele de finanțare convenționale nu au un istoric perfect. De fapt, în timp, academicienii și experții în finanțe au început să observe anomalii pe care modelele convenționale nu le-au putut explica.

Ciudate lucruri

Dacă investitorii se comportă rațional, există anumite evenimente care nu ar trebui să se întâmple. Dar ei o fac. Luați în considerare, de exemplu, unele dovezi că stocurile vor avea câștiguri mai mari în ultimele zile și primele câteva zile ale lunii. Sau faptul că stocurile s-au dovedit a avea rezultate reduse în zilele de luni.

Nu există o explicație rațională pentru aceste evenimente, dar ele pot fi explicate prin comportamentul uman. Luați în considerare așa-numitul "efect din ianuarie", care sugerează că multe stocuri depășesc performanța în prima lună a anului. Nu există un model convențional care să prezică acest lucru, însă studiile arată că stocurile cresc în ianuarie, deoarece investitorii au vândut acțiuni înainte de sfârșitul anului din motive fiscale.

Contabilitatea anomaliilor

Psihologia umană este complexă și este evident imposibil să se prevadă orice mișcare irațională pe care ar putea-o face investitorii. Dar cei care au studiat finanțarea comportamentală au ajuns la concluzia că există o serie de procese de gândire care ne împing să luăm decizii de investiții mai puțin decît perfecte.

Acestea includ:

• Atenție Bias: Există dovezi care sugerează că oamenii vor investi în companii care sunt în titluri, chiar dacă societățile mai puțin cunoscute oferă promisiunea unor profituri mai bune. Cine dintre noi nu a investit în Apple sau Amazon, pur și simplu pentru că știm totul despre ele?
• Bias național:Un american intenționează să investească în companii americane, chiar dacă acțiunile de peste mări oferă o rentabilitate mai bună.
• Underdiversification: Există tendința investitorilor de a se simți mai confortabil, deținând un număr relativ mic de acțiuni în portofoliul lor, chiar dacă o diversificare mai extinsă le-ar face mai mulți bani.
• cockiness: Investitorii vor să creadă că sunt buni la ceea ce fac. Nu este probabil ca acestea să schimbe strategiile de investiții, deoarece au încredere în ele însele și în abordarea lor. În mod similar, atunci când lucrurile merg bine, este probabil ca ele să se îndrepte, atunci când rezultatele lor bune provin din factori exteriori sau din noroc.

Cum vă poate ajuta

Dacă doriți să deveniți un investitor mai bun, veți dori să deveniți mai puțin umani. Sună aspru, dar vă va fi de folos să faceți o analiză a propriei dvs. influențe și să recunoașteți unde vă rănea propria gândire defectuoasă în trecut.

Luați în considerare întrebări dificile, cum ar fi: "Întotdeauna mă gândesc că am dreptate?" Sau "Îmi dau credit pentru investiții câștigătoare și dau vina pe factorii externi pentru pierderile mele?" Întrebați: "Am vândut vreodată un stoc în furie sau am cumpărat un stoc bazat pe un sentiment simplu de intestin? "

Poate cel mai important, trebuie să vă întrebați dacă aveți toate informațiile de care aveți nevoie pentru a face alegerile corecte de investiții. Este imposibil să știți totul despre un stoc înainte de a cumpăra sau de a vinde, dar un pic de cercetare va ajuta să vă asigurați că investiți pe baza logicii și a cunoștințelor obiective mai degrabă decât propriile prejudecăți sau emoții.

Luați în considerare un Robo-Advisor

Una dintre cele mai recente tendințe în investiții este utilizarea de consultanți roboți, în care o companie gestionează investițiile dvs. cu foarte puține intervenții umane. În schimb, banii sunt gestionați prin instrucțiuni matematice și algoritmi. Unele brokeri de reduceri majore, printre care Vanguard, E-Trade și Charles Schwab, au servicii robo-consilieri și există o serie de companii mai noi, printre care Betterment și Capital personal.

Juriul se află în continuare în privința faptului dacă consultanții roboți oferă returnări peste medie.Dar, teoretic, folosirea unui consultant robo va spori șansele de a lua decizii optime și raționale de investiții. Mai mult decât atât, pe măsură ce mai mulți investitori se îndreaptă către această abordare automată, putem vedea că modelele convenționale de finanțare devin mai exacte, deoarece comportamentul uman joacă mai puțin un rol în modul în care piețele funcționează.