De ce ar trebui să evitați stocul de Shake Shake

Cea mai dificilă parte a investițiilor de retail este utilizarea corectă a unei strategii "cumpărați ceea ce știți". Da, strategia vă poate ajuta să găsiți o afacere bună care are un anumit avantaj. Dar acele companii vor face investiții bune numai dacă cumpărați acțiunile înainte de a captura Wall Street.

Găsirea unei afaceri bune nu este suficientă; trebuie să faci temele pe un stoc. Dacă nu, dacă cumpărați pur și simplu un stoc pentru că vă place un produs, "cumpărarea a ceea ce știți" se poate întoarce împotriva dumneavoastră. Cred că Shake Shack este pe punctul de a dovedi acest lucru.

Moto-ul trendy, millenar-friendly, burger sa dublat în ziua inițială a IPO-ului în 2015 și sa dublat din nou în timp scurt. De-a lungul modului în care "barbatul" a făcut o mulțime de drepturi, dar stocul nu poate aduce beneficii gustoase investitorilor care cumpără astăzi. Iata de ce.

Evaluare

Nu trebuie să fii expert de evaluare pentru a vedea asta Agitația Shake Shack este foarte ieftină.

• Actiunile tranzactioneaza la un pret pana la castiguri (P / E) multiplu de peste 1.000 si P / E forward este de 550. Prin orice masura, este o evaluare absurda. P / E curent pentru S & P 500 este de 20! P / E pentru Chipotle, regele sectorului casual rapid, este de 40 de ani.
• Astăzi, Shake Shack are o capitalizare de piață de aproximativ 3 miliarde de dolari. Prin comparație, Brinker International, societatea-mamă profitabilă a Chilis și a Micului Italia Maggiano, are de asemenea un plafon de piață de aproximativ 3 miliarde de dolari. Shake Shack are 63 restaurante, Brinker are 1.622. Piața ne spune că fiecare restaurant Shake Shack este în valoare de 25 de ori mai mult decât fiecare restaurant Brinker; acest lucru nu este susținut de câștiguri, venituri sau alte valori.

• Estimarea medie a analistului pentru prețul acțiunilor Shake Shack, până la sfârșitul anului, este de aproximativ 45 USD. În timp ce analiștii sunt adesea greși, atunci când estimările sunt atât de departe, ceva poate fi pește.

Aș putea continua, dar înțelegeți că, prin orice măsură, stocul este prea fierbinte. Ceea ce investitorii trebuie să se întrebe este: de ce a crescut stocul și poate continua?

Factori artificiali și hype drive Shake Shack

Consider că un număr de factori nesustenabili au determinat prețul acțiunilor Shake Shack până în prezent.

• Actiunile au un numar foarte mic de actiuni restante, dar interese foarte mici. Atunci când vestele bune se lovesc, vânzătorii scurți se strânge și prețul acțiunilor este exagerat în sus, deoarece există atât de puține acțiuni. Acest lucru nu ar fi cazul în cazul în care Shake Shack ar fi emis mai multe acțiuni, sau dacă ar fi avut mai puțini vânzători cu amănuntul.
• Actiunile au incasat tendinta de deschidere a primelor licitatii publice ca Chipotle, Potbelly, Noodles & Company si Zoe's Kitchen. Din grup, doar Chipotle a trăit într-adevăr până la hype. Restul au crescut ca IPO-uri, au raportat câteva sferturi bune și apoi s-au întors pe pământ. Acest lucru nu înseamnă că Shake Shack nu se poate dovedi diferit, dar cel puțin bomba inițială IPO a fost condusă pe hype pur.
• Actiunile au crescut pe zvonuri si speculatii. Când a depus recent numele de marcă "Chicken Shack", stocul a crescut pe speculațiile unui nou concept sau produs. Atunci când CEO-ul său a spus că nu va exclude achizițiile, internetul a început din nou. Acest lucru este natural, stocul este popular chiar acum și articolele trebuie să fie scrise despre ceva. Dar cumpărarea stocului de pe aceste zvonuri cere investitorilor să facă salturi uriașe de credință (cum ar fi presupunând că un concept de achiziție sau de pui va avea succes). E prost.

Nu mă înțelegeți rău, există multe lucruri bune care se întâmplă la Shake Shack. Lantul de burger a lansat un trimestru monstru in care vanzarile de acelasi magazin au crescut cu 11,7%, iar veniturile au crescut cu 56,3%. Are o nișă minunată, un produs de calitate și o atmosferă răcoritoare, ca să nu mai vorbim de un cult următor. Doar prețul acțiunilor a crescut cu mult peste așteptările de creștere rezonabilă.

Istoria ne spune că industria restaurantului este uber competitivă și că Shake Shack va fi stabilit spatele. Are alți concurenți "mai buni" (cinci tipi, de exemplu) care sunt bine stabiliți. Dacă va continua să aibă succes, vor veni mai mulți concurenți, iar legea unui număr mare se va trage pe o creștere comparabilă a vânzărilor. Stocul este preconizat pentru expansiune, dar compania nu și-a dovedit conceptul că va funcționa în afara orașelor mari, bogate, cum ar fi New York și Chicago.

Sigur, Shake Shack va continua să crească, dar nu va fi în linie dreaptă. Stocul este pur și simplu prețul pentru rezultate pe care puține restaurante, chiar și cele mari, pot trăi până la.