Vanguard Total Indexul Bursei de titluri de valoare: BND și VBMFX

Uneori, numele fondurilor mutuale și ETF-urilor pot fi înșelătoare, iar cu fondurile de "obligațiuni totale pe piața de obligațiuni" ale companiei Vanguard, pare să fie exact cazul.

Vanguard Total World Stock ETF (VT) face, așa cum sugerează și numele său, expunerea completă la o gamă largă de acțiuni globale, investind în toate regiunile geografice și pe capitalizarea pieței, ETF (VNB) și echivalentele fondurilor mutuale , Vanguard Total Index al pieței obligațiunilor (VBMFX) și Vanguard Total Index al pieței obligațiunilor Fondul Admiral Shares (VBTLX), acoperă doar o fracțiune din piața obligațiunilor.

Ce este în interiorul Fondului?

Aceste fonduri nu reușesc să surprindă întreaga lărgime a pieței obligațiunilor deoarece sunt indexate la indicele Barclays Aggregate Bond Index. Acest indice acoperă numai partea internă, de investiții, de pe piață, inclusiv US Treasuries, titluri garantate cu ipotecă de la agenție și obligațiuni corporative.

În același timp, indicele are o listă substanțial mai lungă de segmente de piață pe care le are nu include. Pe partea internă, fondul nu oferă expunere la Titluri de valoare protejate împotriva inflației Treasury (TIPS), obligațiuni municipale, obligațiuni cu randament ridicat sau credite senior. Fondul nu deține nici o expunere la obligațiuni internaționale, fie pe piețele dezvoltate, fie pe piețele emergente.

Mulți investitori doresc riscurile mai scăzute asociate cu deținerea de obligațiuni interne, de investiții, astfel încât aceasta să nu reprezinte în mod necesar o problemă. Cu toate acestea, investitorii în aceste fonduri de pe piața de obligațiuni totale ar trebui să înțeleagă că nu sunt pe deplin diversificate în ceea ce privește geografia și factorii de risc și că, în realitate, fondurile dețin doar o mică parte din ceea ce ar trebui cu adevărat considerat "piața totală a obligațiunilor".

De ce are importanță

Această importanță importantă este importantă deoarece tipurile de valori mobiliare deținute în indicele agregat Barclays tind să aibă sensibilitate peste medie față de mișcările ratei dobânzii.

Aceasta înseamnă că, atunci când randamentele obligațiunilor cresc, iar prețurile scad, valoarea acestor fonduri va scădea, de asemenea. Acesta este un aspect important în cazul în care potențialul creșterii viitoare a ratei dobânzii de către Rezervele Federale ale Statelor Unite determină slăbirea pieței obligațiunilor în anii următori, după cum prevăd unii experți.

Concentrarea în valori mobiliare sensibile la rata dobânzii înseamnă, de asemenea, că BND, VBMFX și VBTLX nu au expunere la zonele de pe piață cele mai afectate de "riscul de credit", cum ar fi obligațiunile cu randament ridicat și împrumuturile senior. Uneori, acest lucru poate fi pozitiv, în special în perioadele în care evenimentele determină investitorii să crească riscul de apariție a riscurilor și să caute siguranța relativă a activelor cu risc mai scăzut.

Cu toate acestea, aceasta înseamnă, de asemenea, că investitorii nu vor obține niciun beneficiu atunci când condițiile de îmbunătățire a creșterii economice, creșterea prețurilor acțiunilor și sentimentul pozitiv determină ca segmentele sensibile la credite să depășească obligațiunile de gradul de investiție, așa cum sa întâmplat în 2013.

De asemenea, multe dintre aceste segmente care nu sunt incluse în fonduri tind să ofere un potențial maxim de întoarcere totală în timp. Acest lucru înseamnă că cei care dețin doar un fond de indice de piață totală de obligațiuni se pot costa ei înșiși unele performanțe, ceea ce devine o problemă de interes special pentru investitorii mai tineri.

Obținerea expunerii la piața obligațiunilor reale

Fondurile Vanguard Total Investment Index nu sunt o opțiune proastă. Dimpotrivă, acestea sunt un mod ieftin și mai puțin riscant pentru investitori de a adăuga obligațiuni în portofoliul lor. În același timp, totuși, nu lăsați "totalul" din nume să vă păcălească.

Dacă doriți să obțineți expunere totală pe piața de obligațiuni, puteți completa acest fond cu alte produse pentru a încheia portofoliul dvs. De-a lungul timpului, această capacitate va crește probabil datorită mărimii în creștere a pieței împrumuturilor senior și a piețelor internaționale de obligațiuni corporative. Țineți cont de aceste puncte dacă luați în considerare aceste fonduri Vanguard ca prim pas pentru a adăuga obligațiuni către portofoliul dvs.

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.