Cum să construim un portofoliu global diversificat

Investitorul mediu din S.U.A. deține aproximativ 90% din portofoliul său în acțiuni interne, potrivit NBER, în ciuda faptului că aceste stocuri reprezintă mai puțin de jumătate din valoarea de piață mondială. În trecut, lipsa fondurilor internaționale tranzacționate la bursă ("ETF") și a fondurilor mutuale a făcut dificilă sau imposibilă diversificarea globală pentru investitorul mediu, dar în aceste zile nu există nici o scuză pentru așa-numita "părtinire la domiciliu" multe portofolii de acțiuni.

În acest articol, vom examina modul în care investitorul mediu poate construi un portofoliu global utilizând ETF-uri internaționale cu costuri reduse, precum și unele instrumente automate care le vor face pentru ei.

Determinarea alocării activelor

Primul pas în construirea unui portofoliu global este evaluarea toleranței la risc și determinarea alocării corecte a activelor. În funcție de toleranța la risc, puteți ajusta expunerea acestora la anumite clase de acțiuni și obligațiuni care sunt mai mult sau mai puțin riscante decât altele.

Investitorii care se confruntă cu riscuri mari pot prefera să construiască un portofoliu care să dețină în principal acțiuni și puține obligațiuni, în timp ce cei care au mai multă riscuri ar putea dori să se uite la un procent mai mare dedicat obligațiunilor. În ceea ce privește clasele de active, investitorii riscanți ar putea dori să ia în considerare stocurile cu capital mic, piețele emergente și obligațiunile corporative, în timp ce acelea care se confruntă cu risc ar putea dori acțiuni cu capital mare, piețe dezvoltate și obligațiuni guvernamentale.

Există mai multe tipuri de risc diferite de luat în considerare. Coeficientul beta este o metodă comună de măsurare cantitativă a nivelului de volatilitate al unui activ - adică, cât de mult se schimbă prețul acestuia în timp. În general, valori mai mari ale coeficienților de beta indică faptul că investițiile pot fi mai riscante decât valorile scăzute. Investitorii ar trebui să ia în considerare, de asemenea, factorii de risc calitativi - cum ar fi riscurile geopolitice și ratingurile obligațiunilor - în afară de analizarea măsurilor cantitative de risc.

Găsirea ETF-urilor potrivite

Al doilea pas în construirea unui portofoliu global este identificarea celor mai bune ETF-uri interne și internaționale pentru a construi expunerea la aceste active. Deși este important să se țină seama de un raport al cheltuielilor ETF, există un număr de alți factori care nu ar trebui ignorați.

Cele mai importante considerații includ:

• Rata de cheltuieli - ratele de cheltuieli mai mici sunt preferabile, deoarece ele măresc automat întoarcerea potențială în timp prin reducerea costurilor. În general, Vanguard și Charles Schwab sunt considerați liderul în cadrul unor ETF-uri cu costuri reduse.
• Active / Lichiditate - Unele ETF-uri nu au un volum mare de tranzacționare, ceea ce le poate face dificil să cumpere și să vândă la un preț bun. Acest lucru înseamnă că investitorii ar trebui să se asigure că ETF-urile pe care le cumpără tranzacționează un număr suficient de mare de acțiuni în fiecare zi.
• Holdings - Diferitele ETF-uri au reguli diferite care reglementează stocurile sau obligațiunile pe care le dețin, precum și regulile pentru acoperirea împotriva valutelor sau indexarea, care pot avea un impact semnificativ asupra ratei dobânzii și a liniei de bază.

Investitorii pot găsi toate aceste informații vizitând site-urile web ale emitentului și prospectele fondurilor de lectură. De exemplu, ETF-urile Vanguard sunt prezentate pe site-ul său și ETF-urile iShares sunt prezentate pe site-ul său. Este important să citiți cu atenție această literatură pentru a vă asigura că aveți toate informațiile de care au nevoie pentru a lua o decizie în cunoștință de cauză.

Construirea și reechilibrarea

Cel de-al treilea pas în construirea unui portofoliu global este calculul numărului de acțiuni pe care trebuie să le cumpărați pentru a obține alocarea corectă a activelor, asigurarea unui capital suficient pentru reducerea costurilor de comision și, de fapt, achizițiile pentru a construi portofoliul.

Investitorii ar trebui să înceapă prin înmulțirea capitalului de pornire cu procentul fiecărei alocări și apoi împărțind cifra dolarului cu prețul pe acțiune pentru a determina numărul de acțiuni pe care trebuie să le achiziționeze în fiecare ETF. În cele mai multe cazuri, investitorii ar trebui să încerce să-și limiteze participațiile între opt și 15 ETF-uri pentru a reduce la minimum costurile asociate cu cumpărarea și vânzarea, precum și pentru a-și menține strategia relativ simplă și nu excesiv de complicată.

După crearea portofoliului, investitorii pot considera, de asemenea, necesitatea reechilibrării periodice a portofoliului de portofolii pentru a menține aceleași alocări ale activelor. De exemplu, piețele emergente pot depăși performanța pe parcursul mai multor luni și pot deține o poziție supradimensionată într-un portofoliu, ceea ce crește riscul portofoliului. Investitorii ar putea dori să vândă unele dintre aceste participații și să le investească pe piețele dezvoltate pentru a reduce riscul.

Punctele cheie ale Takeaway

• Investitorul mediu din S.U.A. deține prea mult capital intern, ceea ce poate pune în pericol randamentul acestora atunci când piețele interne au o performanță slabă.
• Investitorii pot crea cu ușurință un portofoliu global diversificat, urmând un set simplu de pași sau folosind soluții automatizate precum Wealthfront sau Betterment.