De ce stocurile de dividende depășesc stocurile nedividende

Când dețineți un stoc, aveți dreptul la o parte din profiturile pe care compania le produce.

Dacă dețineți 100 de acțiuni ale unui restaurant local care deține 1.000 de acțiuni din restante, sunteți un proprietar de 10% nu numai al afacerii, ci a câștigurilor sale.

Restaurantul ar putea decide să păstreze aceste profituri pentru a-ți extinde afacerea sau poate să-i dai direct toate profiturile sau toate aceste profituri. Când profiturile sunt trimise proprietarilor, ele sunt numite dividende.

Există un număr mare de cercetări care indică o tendință istorică pe termen lung a stocurilor de dividende care bateau rezervele non-dividende. Deși un punct procentual suplimentar aici sau nu poate părea mult, considerați că un investitor care economisește 10.000 $ pe an, care a câștigat 7% din banii lui, ar ajunge la 761.000 de dolari după 30 de ani. Un investitor similar câștigând 9% pe an ar ajunge la 1.326.000 dolari. Această extra 2% în fiecare an înseamnă aproape dublul averii!

Există trei motive principale pentru care stocurile de dividende, în ansamblul lor, tind să facă mai bine decât omologii lor. Să ne uităm la fiecare în parte.

Stocurile din dividende au deseori câștiguri de calitate superioare - nu poți să falsifici numerar

Există o mulțime de estimări și ipoteze în domeniul contabilității și poate fi ușor pentru conducere să facă profit pe contul de profit și pierdere să pară mai mare sau mai mic decât în ​​realitate.

Acesta este locul unde dividendele ajung la salvare. Un lucru pe care nu-l puteți face este lichidul lichid; greenback-uri pe care le puteți împinge în buzunar sau depozit în bancă. Când o plată cu dividende apare în contul dvs. de brokeraj, acești bani sunt al tău. Puteți să-l cheltuiți, să-l dați carității, să-l reinvestiți sau să-l adăugați la economiile dvs.

Astfel, companiile cu o istorie îndelungată a plăților în continuă creștere a dividendelor, în timp ce se laudă cu bilanțuri conservatoare finanțate, generează, de fapt, câștiguri.

Dividendele susțin un stoc în timpul unui accident de piață

În timpul crizelor majore ale pieței bursiere, stocurile puternice de dividende tind să se mențină mult mai bine decât frații lor care nu plătesc dividende. Motivul se datorează unui lucru numit "sprijin pentru randament".

Imaginați-vă că aveți un portofoliu cu 100.000 de dolari în el. Dar dețineți doar acțiunile a două acțiuni, iar fiecare exploatație de acțiuni este în valoare de 50.000 de dolari.

Primul stoc, Berkshire Hathaway, este una dintre cele mai puternice afaceri din istorie. Acesta deține aproape 100 de corporații majore implicate în toate, de la construcții, mobilier și asigurări până la servicii bancare, băuturi răcoritoare și bijuterii. Are ziare și magazine de bomboane; furnizorii de echipamente agricole și o cale ferată. Cu toate acestea, Berkshire Hathaway nu a plătit un dividend din anii 1960.

Al doilea stoc, Johnson & Johnson, are aceeași dimensiune ca Berkshire Hathaway, dar se concentrează pe trei mari industrii: produse farmaceutice, dispozitive medicale și produse de consum legate de sănătate. Începând cu luna iunie 2018, dețineți 413 acțiuni ale companiei Johnson & Johnson la 121 USD pe acțiune, sau 50.000 USD total. Fiecare dintre aceste acțiuni distribuie un dividend în numerar de 3,60 USD pe an. Acesta este un randament al dividendului de 2,98% la prețul de piață curent. Asta înseamnă că în fiecare an primiți bani în valoare de 1.490 de dolari înainte de orice taxe pe care s-ar putea datora. (Puteți evita impozitele în întregime dacă dețineți acțiuni în ceva asemănător unui Roth IRA).

Imaginați-vă că lumea se destramă. Investitorii intră în panică. Există haos în masă. Peste noapte, piața bursieră se prăbușește cu 50%.

Acum, întregul dvs. portofoliu valorează doar 50.000 de dolari. Ai pierderi de 50.000 $. Acțiunile Berkshire Hathaway sunt în valoare de 25.000 de dolari, iar acțiunile dvs. Johnson & Johnson sunt în valoare de 25.000 de dolari.

Cu toate acestea, acțiunile dvs. Johnson & Johnson vă trimit încă 3,60 dolari pe acțiune în fiecare an. Aceasta înseamnă că randamentul dividendului este acum de 6,6% pe piață. (Notă: Companiile pot, în momente de dificultate, să reducă plățile dividendelor. Dar cele mai puternice companii fac un punct de mândrie să mențină și chiar să mărească plățile pentru dividende în fiecare an.)

Dacă există investitori acolo cu bani de rezervă, cotele sunt bune că vor fi atrase de acel randament al dividendelor grase și vor cumpăra acțiuni ale lui Johnson & Johnson, ajutând la stabilirea unui pod în prețul acțiunilor și la stabilizarea acesteia.

Combinați-o cu propria voastră natură umană. Dacă ar fi trebuit să vinzi acțiuni pentru a veni cu numerar, pe care o vei renunța mai întâi: The Berkshire Hathaway sau Johnson & Johnson? Primul nu vă trimite bani. Al doilea vă trimite 1.490 $. Dacă vindeți aceste acțiuni, acele cecuri se opresc, de asemenea.

Cei mai mulți păstrează lucrurile care le trimit dividende. Bani reali trimisi direct intr-un cont sunt foarte atractive, mai ales cand lumea se prabuseste in jurul vostru. Cei care au reușit să supraviețuiască bine ar putea chiar să utilizeze venitul din dividende pentru a finanța alte achiziții de acțiuni ieftine, sporind astfel proprietatea globală a întreprinderilor din portofoliul lor.

Managementul este mai disciplinat

Atunci când o firmă trimite porțiuni de bani pe care le generează înapoi proprietarilor, ea impune disciplină. Dintr-o dată, dacă două potențiale achiziții traversează biroul CEO-ului, el trebuie să aleagă opțiunea mai profitabilă cu promisiunea mai bună de a spori profiturile. Această reținere psihologică este responsabilă de randamentele superioare generate de stocurile de dividende pe perioade lungi de timp.

Pentru a ilustra cât de puternic este acest lucru, reveniți la portofoliul nostru ipotetic în primul punct. Charlie Munger a comentat odată că, după moartea lui și a lui Warren Buffett, cel mai rapid mod de a rezolva riscul de reinvestire de capital al Berkshire Hathaway ar fi să plătească majoritatea câștigurilor ca dividend. Conducerea nu poate înșela ceea ce nu controlează.Este un adevăr strălucit de simplu. Dividendele impun disciplina.

Toată lumea caută mereu următoarea IPO Starbucks, iar acestea pot fi minunate. Dar nu uitați să păstrați ochii pe gigantii care generează bani care "scot bani" pentru cei care au numele lor gravate pe certificatele de acțiuni. Este un lucru minunat să stați acasă și să vedeți că banii veniți în conturile dvs. Dacă ați selectat cu înțelepciune exploatațiile dvs., această cifră ar trebui să crească semnificativ în decursul anilor.