Definiția și exemplele portofoliului de variație minimă

Știți ce înseamnă să aveți un portofoliu de variație minimă? S-ar putea suna complex, dar acest model de structurare a portofoliului vă poate ajuta să maximizați rentabilitatea, reducând în același timp riscul, care este scopul final al celor mai inteligenți și cei mai de succes investitori. Cel mai bine, nu este dificil de aplicat dacă știți cum funcționează. Dacă puteți construi un portofoliu de variante minime, puteți obține rezultate optime fără a lua prea mult risc. Este un fel de strategie "să-ți faci tortul și să o mănânci" în lumea investițiilor.

Ce portofoliu de variante minime este

Un portofoliu de variații minime este un portofoliu de titluri care combină pentru a minimiza volatilitatea prețurilor din portofoliul global. Volatilitatea, care este un termen utilizat mai frecvent în loc de o variație în comunitatea de investiții, este o măsură statistică a mișcării prețurilor unei anumite creșteri (în sus și în jos).

Volatilitatea unei investiții este de asemenea interschimbabilă în sensul riscului de piață. Prin urmare, cu cât este mai mare volatilitatea unei investiții (cu cât sunt mai mari variațiile în sus și în jos), cu atât este mai mare riscul de piață. Deci, dacă un investitor dorește să minimizeze riscul, aceștia doresc, de asemenea, să reducă la minimum șansele și coborâșurile.

Cum se construiește un portofoliu de variante minime

Un portofoliu, în lumea investițiilor, descrie în general un set de titluri de investiții deținute într-un singur cont sau o combinație de valori mobiliare și conturi deținute de un singur investitor. Astfel, pentru a construi un portofoliu de variante minime, un investitor ar trebui să aibă o combinație de investiții cu volatilitate scăzută sau o combinație de investiții volatile cu corelație redusă între ele. Ultimul portofoliu este comun în ceea ce privește construirea portofoliilor de variante minime.

Investițiile care au o corelație scăzută ar putea fi descrise ca fiind cele care au o performanță diferită (sau cel puțin nu prea asemănătoare), date fiind aceeași piață și un mediu economic. Acesta este un prim exemplu de diversificare. Atunci când un investitor diversifică un portofoliu, aceștia încearcă, în esență, să reducă volatilitatea și aceasta este baza portofoliului de variații minime - un portofoliu diversificat de valori mobiliare.

Exemple de portofoliu de variație minimă

Probabil, cel mai simplu exemplu al unui portofoliu de variații minime este o combinație între un fond mutual de acțiuni și un fond mutual de obligațiuni. Atunci când prețurile acțiunilor sunt în creștere, prețurile obligațiunilor pot fi netede sau ușor negative; întrucât, atunci când prețurile acțiunilor sunt în scădere, prețurile obligațiunilor sunt adesea în creștere.

Stocurile și obligațiunile nu se mișcă adesea în direcții opuse, dar au o corelație foarte scăzută în termeni de performanță. Folosind strategia de portofoliu de variație minimă în cea mai mare măsură, un investitor poate combina active riscante sau tipuri de investiții împreună și poate obține în continuare profituri relative ridicate fără a lua un risc relativ ridicat.

De exemplu, în cazul în care un investitor consideră că dețin trei tipuri diferite de investiții, cum ar fi stocurile americane cu capacități mari, rezervele americane cu capital mic și piețele emergente, fiecare dintre ele având un risc relativ ridicat și istoricul fluctuațiilor volatile ale prețurilor, o corelație scăzută între ele, care, în timp, poate crea o volatilitate mai scăzută în comparație cu un portofoliu format din 100% din oricare dintre cele trei tipuri de investiții.

O măsură statistică specifică care este utilizată pentru a exprima o corelație a unei investiții specifice cu o altă investiție se numește R-squared sau R2. Cel mai adesea, R-pătratul se bazează pe corelația cu un indice de referință major, cum ar fi S & P 500.

De exemplu, dacă R-pătratul unei investiții este de 0,97, înseamnă că 97% din mișcarea sa de prețuri (creșteri și coborâri în performanță) se explică prin mișcările din index. Pentru a reduce volatilitatea unui portofoliu sau pentru a minimiza varianța prin diversificare, un investitor care deține un fond mutual al indicelui S & P 500 ar dori să dețină investiții suplimentare cu un nivel scăzut de R2 sau nu foarte corelat cu acest indice.

În concluzie, un portofoliu de variante de minimă poate avea tipuri de investiții volatile atunci când le deține în mod individual, dar dacă dețin împreună, ele creează un portofoliu diversificat, care are o volatilitate mai scăzută decât oricare dintre părțile individuale. Portofoliul optim de variație minimă va diminua volatilitatea globală cu fiecare investiție adăugată la aceasta, chiar dacă investițiile individuale sunt volatile.

Model de portofoliu minim de variație

Un model general de urmat în construirea unui portofoliu de variante minime poate fi demonstrat prin utilizarea unor categorii de fonduri mutuale care au o corelație relativ scăzută una cu cealaltă. Acest exemplu specific urmează structurii portofoliului de bază și a satelitului:

• Fondul de indice S & P 500 de 40%
• Fondul de stocuri pe 20 de procente
• Fondul de acțiuni cu 10% din acțiunile Small Cap
• Fondul de indici de obligațiuni de 30 la sută

Primele trei categorii de fonduri sunt relativ volatile, dar toate cele patru au o corelație relativ scăzută una cu cealaltă. Cu excepția fondului de indici de obligațiuni, combinația dintre cele patru împreună are o volatilitate mai scăzută decât oricare pe o bază individuală.

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.