Definiția și investiția în obligațiunile catastrofale

Legăturile de catastrofă, cunoscute și sub denumirea de obligațiuni pentru pisici, sunt titluri de valoare investiționale care funcționează ca produse de asigurare în scopul reducerii celor mai mari riscuri asociate cu asigurarea unor evenimente catastrofale, cum ar fi uraganele și cutremurele majore.

Aceste titluri de investiții legate de asigurări sunt spre deosebire de obligațiunile convenționale, iar investitorii sunt înțelepți să le înțeleagă complet înainte de a investi.

Aflați cum funcționează obligațiunile

Dacă vă gândiți să investiți în obligațiuni pentru pisici, este inteligent să înțelegeți în totalitate modul în care funcționează obligațiunile convenționale.

Obligațiunile sunt obligațiuni emise de entități, cum ar fi corporațiile sau guvernele. Când cumpărați o obligațiune individuală, în mod esențial, vă împrumutați banii pentru o anumită perioadă. În schimbul împrumutului dvs., entitatea vă va plăti dobânda până la sfârșitul perioadei (data scadenței) atunci când veți primi investiția inițială sau suma împrumutului (principalul).

Tipurile de obligațiuni sunt clasificate de entitatea care le eliberează. Astfel de entități includ corporații, utilități publice și guverne de stat, locale și federale.

În cazul obligațiunilor de catastrofă, entitatea emitentă este o societate de asigurări. Investitorii de obligațiuni pe acțiuni vor permite societății emitente să își păstreze principalul în schimbul dobânzilor plătite de societatea emitentă. În eventualitatea unei catastrofe, societatea emitentă poate opri plățile de dobânzi sau poate să nu fie responsabilă de returnarea capitalului principal (principalul este iertat).

Ca și obligațiunile convenționale, obligațiunile de catastrofă sunt de obicei păstrate până la maturitate. De la cumpărarea obligațiunii până la data scadenței, investitorul primește dobândă (venit fix) pentru o perioadă specificată, cum ar fi trei luni, un an, cinci ani, 10 ani, 20 ani sau mai mult. Cele mai multe obligațiuni de catastrofă au scadențe relativ scurte, cum ar fi termeni de trei până la cinci ani.

Nu există o "pierdere" a principalului, atâta timp cât investitorul deține obligațiunile până la scadență și nu există niciun catastrofă care să permită societății emitente să amâne plata dobânzilor sau rambursarea principalului. Din nou, în unele cazuri, suma principală poate fi complet iertată.

Un exemplu de obligațiuni de catastrofă ar funcționa în felul următor: entitatea emitentă, societatea de asigurări XYZ, emite obligațiuni de catastrofă de trei ani la suma de 1.000 de dolari și plătește o dobândă de 8%. Investitorul de obligațiuni pentru pisici cumpără 10 obligațiuni și trimite compania de asigurări XYZ (sau entitatea care face piața pentru obligațiune) 10.000 USD și primește în schimb un certificat de obligațiuni. Investitorul de obligațiuni primește 8% pe an (800 $) timp de trei ani. Numai dacă nu există o catastrofă!

Riscurile investiției

Cel mai evident risc de a investi în obligațiuni de catastrofă este acela că ar avea loc o catastrofă și că investitorul nu își poate primi interesul sau principalul. Cu toate acestea, ca și alte titluri de investiții, investitorul este recompensat cu randamente mai mari în schimbul asumării riscului.

Perioadele de scadență relativ scurte atenuează riscul, dar evenimentele catastrofale sunt mai dificil de prognozat decât piețele de capital. Prin urmare, cumpărarea de obligațiuni de catastrofă nu este diferită de a face un pariu că un eveniment major catastrofal nu va avea loc în următorii câțiva ani. Este ca și cum ați paria împotriva unui accident de pe piața de capital - nu este vorba despre IF, ci despre o problemă de CÂND.

Cumpărare

Cei mai mulți investitori în obligațiuni de catastrofă sunt fondurile speculative, fondurile de pensii și alți investitori instituționali. Investitorii individuali nu sunt cumpărători în mod obișnuit de obligațiuni pentru pisici.

Unele companii de fonduri mutuale, cum ar fi Oppenheimer, investesc în obligațiuni de pisică și de multe ori urmăresc un indice de titluri de obligațiuni de pisică, Swiss Swiss Re Global Cat Bond Total Return Index.

Investitorii individuali care doresc expunerea la obligațiuni pentru pisici pot lua în considerare cumpărarea fondurilor de obligațiuni care le dețin. Astfel, investitorul poate deține un coș de obligațiuni pentru pisici, mai degrabă decât să cumpere unul sau mai mulți, ceea ce ar implica un risc mai mare de piață. Dacă se caută randamente ridicate, un investitor ar putea încerca alternativ să cumpere obligațiuni cu randament ridicat sau fonduri mutuale de obligațiuni cu randament ridicat.

Mai presus de toate, investitorii sunt înțelepți să mențină un portofoliu diversificat de investiții adecvat pentru obiectivele investitorului individual și toleranța față de risc.

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.