Valoarea de diligență datorată atunci când achiziționați o afacere

Cumpărarea unei afaceri implică o mulțime de răsturnări și răsturnări, dar nici o parte a procesului nu este mai importantă decât finalizarea due diligence.

Un articol din Taxify povestește despre vânzarea unei afaceri din Amazon. Vânzarea mergea bine atunci când procesul de due diligence a dezvăluit o problemă critică - afacerea nu a reușit să colecteze impozitele de vânzări de la cumpărători.

Răspunderea a fost de 70.000 de dolari în impozitul pe vânzări neachitat pentru care cumpărătorul ar fi fost răspunzător. Inutil să spun că a oprit afacerea în urmele sale până când vânzătorii au convenit să plătească taxele de vânzare din buzunar.

Due Diligence-An Overview

Due diligence este procesul de evaluare a unei afaceri din toate aspectele înainte de a lua o decizie de cumpărare. Este adesea realizat atunci când cumpără o afacere, dar există multe alte situații în care poate fi necesară și o diligență. Este un factor important în finanțarea capitalului privat prin intermediul capitalului de risc și face parte din achiziționarea de bunuri imobiliare, în special în verificarea istoricului juridic al proprietății.

Due diligence nu este o anchetă generală. Acesta include elemente specifice care pot varia în funcție de situația și natura afacerii. Due diligence protejează ambele părți, dar în primul rând cumpărătorul. Poate descoperi datorii potențiale și probleme financiare și să vă asigurați că nimic nu este ascuns.

Ce implică procesul de diligență?

Procesul de due diligence presupune implicarea atât a principalului - cumpărătorul sau investitorul - cât și contabilul și avocatul său. De obicei, se efectuează după ce au fost semnate documentele de intenție pentru cumpărare, dar înainte de încheierea unui acord oficial de cumpărare.

Ar trebui să examinați toate documentele de afaceri și documentele în timpul diligenței. Uită-te la toate cele care ar putea fi responsabile pentru companie, inclusiv contracte de vânzare, contracte de cumpărare și garanții asupra activelor. Examinați documentele referitoare la orice procese în curs sau potențiale și la litigii recente care au fost încheiate. Avocatul dvs. vă poate ajuta.

Petreceți timp în mediul de afaceri vorbind cu manageri, directori și angajați. Verificați vânzările în funcție de listele clienților pentru a verifica dacă afacerea are într-adevăr clienții pe care îi spune.

Uită-te la potențialele planuri viitoare de expansiune, precum și la starea instalațiilor și a proprietății. Acestea ar putea include echipamente, mobilier și accesorii. Verificați dacă sunt raportate.

Cel mai important aspect al procesului de due diligence este luarea în considerare a discrepanțelor dintre ceea ce este raportat și ceea ce se întâmplă de fapt. Puneți multe întrebări. Dacă nu primiți răspunsuri satisfăcătoare, întrebați din nou și întrebați de ce. Este uneori necesar să se demonstreze atât negativ cât și pozitiv. Amintiți-vă, dacă ceva nu pare corect, probabil că nu.

Ce este inclus în proces?

Deși subiecții implicați în procesul de due diligence se pot schimba pe baza situației, ele includ adesea următoarele.

Informații generale despre companie

O istorie a companiei, planurile de afaceri originale și ulterioare, declarația de misiune a companiei și obiectivele și obiectivele pe termen scurt și lung trebuie să fie disponibile pentru examinare.

Managementul companiei și angajați

Cine este responsabil de companie? Care sunt acreditările lor? Ce experiență au ei? Sunt onesti si demni de incredere?

Încercați să obțineți o diagramă organizatorică. Obțineți CV-urile directorilor și membrilor consiliului de administrație, precum și copii ale contractelor de muncă. Informațiile despre consultanții companiei - juridice, financiare, de asigurări și altele - ar trebui să fie dezvăluite. Verificările de fond ar trebui efectuate pe toți directorii de top și membrii consiliului.

Manualul angajaților și alte documente referitoare la salariile și beneficiile angajaților ar trebui revizuite, precum și rapoartele privind impozitul pe muncă, incluzând Formularele 941, Formularul 940 și altele, atât pentru autoritățile fiscale federale, cât și pentru cele de stat. Verificați starea antreprenorilor independenți pentru a vă asigura că sunt corect clasificați.

Probleme legale

O investigație a structurii juridice a afacerii ar putea include vizionarea copiilor actului constitutiv, a regulamentelor, a proceselor-verbale ale reuniunilor și a altor documente formale care au fost depuse la stat. Alte documente juridice ar include copii ale contractelor și acordurilor care leagă compania, garanții / acorduri de servicii privind produsele companiei și orice documente privind răspunderea pentru produse.

Ar trebui, de asemenea, să se efectueze o discuție cu privire la litigiile actuale sau în curs, precum și orice relații cu agențiile de reglementare, cum ar fi OSHA pentru legea privind siguranța lucrătorilor, legea americanilor cu handicap sau organizațiile specifice industriei.

Produse și servicii

În cazul în care compania vinde produse, veți avea nevoie de un catalog sau de o listă împreună cu informații privind competitivitatea acestor produse. Brosurile și listele de preț pentru produse și servicii trebuie, de asemenea, să fie revizuite. Strategiile de stabilire a prețurilor, disponibilitatea serviciilor și termenii și condițiile sunt necesare. Trebuie furnizate documente privind brevetele, drepturile de autor și mărcile comerciale, precum și licențele deținute de companie și acordurile cu licențiații.

Informații de marketing și concurență

Aceste documente includ planul de marketing al companiei, analiza de piață, oportunitățile de creștere, analiza SWOT și acordurile de cumpărare. Informațiile despre competiție ar putea include liste de concurenți majori și o analiză a concurenței, prezentă și viitoare.

Clienți:Informațiile despre clienți includ o revizuire a acordurilor cu clienți majori și rapoartele de imbatranire a conturilor de încasat.

Operații: Revizuiți mijloacele fixe, instalațiile, echipamentele, asigurarea calității produselor și siguranța, furnizorii și contractele. Se iau adesea inventar și ar trebui luate în considerare costurile de inventar LIFO și FIFO.

Chestiuni financiare:Cel mai important pentru procesul de due diligence sunt înregistrările financiare ale companiei. Acestea includ bilanțuri și declarații de venit pentru anii trecuți, situații financiare previzionate, acoperire de asigurare, depuneri de taxe și surse și utilizări ale declarațiilor de fonduri.

Verificați profitabilitatea și verificați datele financiare ale companiei față de rapoartele financiare comune. Verificați venitul proprietarului împotriva profiturilor de afaceri. Dacă afacerea este o corporație, verificați dividendele acționarilor și formularele K-1.