Consultarea lui Warren Buffett despre cumpărarea de acțiuni

Și este sfatul pe care la repetat din nou și din nou. La reuniunea anuală a acționarilor din Berkshire Hathaway, numită adesea "Woodstock of Capitalism", Buffett a răspuns la o întrebare privind modul în care un investitor mediu ar trebui să-și gestioneze fondurile: "Cumpărați un fond de indice S & P și stați în următorii 50 de ani".

Buffett este disprețuit pentru managerii de investiții costisitori. Și nu-și sugerează că încrederea lui deține un singur stoc - nici măcar în compania lui, Berkshire Hathaway. În schimb, el sugerează investiții în fondul de investiții într-un fond de index S & P 500, un tip de fond mutual care urmează performanței a 500 dintre cele mai mari companii publice din America.

Convingerea lui Buffett în S & P 500 este atât de puternică încât a pariat un milion de dolari pe care S & P 500 ar depăși o selecție de fonduri de hedging de top în timp.

Investiționează el în acțiuni individuale?

S-ar putea să te întrebi de ce propria companie a lui Buffett nu-i urmează sfaturile. La urma urmei, Berkshire Hathaway a fost construit pe investiții în companii individuale, iar portofoliul său conține investiții de miliarde de dolari în companii precum Wells Fargo, American Express și Coca-Cola.

Este un portofoliu construit pe o filozofie numită investiție valoroasă, care a fost pionieră de mentorul lui Buffett și de profesorul Benjamin Graham. Valoarea investiției ignoră leagănele de pe piețe și se concentrează asupra valorii intrinseci a unei companii. Buffett și echipa sa se concentrează pe găsirea de companii care au un avantaj competitiv, un management excelent și o valoare mai mare decât prețul curent al acțiunilor.

Valoarea favorită a lui Buffett pentru măsurarea valorii unei societăți este valoarea contabilă pe acțiune. Acest lucru măsoară valoarea activelor companiei în comparație cu prețul acțiunilor, oferindu-vă un ecartament conservator în ceea ce privește valoarea companiei.

Dacă ați dori să alegeți acțiuni, valoarea investiției ar fi o strategie fină de urmat. Totuși, rețineți că Buffett și echipa sa de investiții gestionează miliarde de dolari în active și au capacitatea de a face investiții masive și de a influența operațiunile companiilor din portofoliul Berkshire Hathaway. Investitorii individuali lucrează de obicei cu mii de dolari, nu cu miliarde, și nu au timp, active sau expertiză pentru a imita succesul lui Buffett.

Înțelepciunea de a culege stocurile

Rețineți, de asemenea, că investitorii individuali, spre deosebire de un investitor instituțional imens precum Berkshire Hathaway, sunt mai puțin capabili să facă față pierderilor mari care vin cu investirea pe piață. Și nu faceți nici o greșeală - acele pierderi vor veni.

Toată lumea a auzit o poveste de la cineva care a făcut o selecție excelentă de acțiuni și a lovit-o bogată, cum ar fi cumpărarea de acțiuni Google sau Netflix la un preț scăzut la scurt timp după IPO-urile lor. Dar sunteți mai puțin probabil să auziți pe cineva care a pierdut totul când Enron a căzut într-un scandal sau din partea acționarilor din GT Advanced Technologies, care au văzut că stocul lor a devenit aproape lipsit de valoare atunci când Apple a ales un nou furnizor pentru ecranele iPhone de sticlă. La fel cum piața de valori are povestiri de glorie, există povești de pierderi mari.

Cum să vă structurați portofoliul

Dacă doriți să urmați sfatul lui Buffett pentru investitorii individuali, iată un mod în care ar putea să faceți acest lucru, începând cu obligațiuni. Aceste exemple includ fonduri Vanguard, dar orice brokeraj pe care îl utilizați va avea opțiuni similare.

Ca și în cazul S & P 500, puteți cumpăra un fond mutual sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) pentru a investi într-un coș de obligațiuni guvernamentale pe termen scurt. Vanguard oferă propriul ETF pe termen scurt pentru obligațiuni guvernamentale cu simbolul VGSH. Un fond de acțiuni Admiral Shares cu cost redus este disponibil și sub simbolul VSBSX.

Pentru acel "fond de indice S & P 500 foarte ieftin", la care se referă Buffett în scrisoarea sa, există o mulțime de opțiuni pentru fonduri. Majoritatea investitorilor ar începe cu Vanguard S & P 500 ETF, simbolul VOO. , simbolul VFINX. Investitorii cu cel puțin 10.000 de dolari pentru a dedica acestei investiții pot obține taxe mai mici prin intermediul fondului mutual admiral Shares, simbolul VFIAX.

Beneficiile fondurilor index

Investițiile în fondurile index au multe avantaje față de stocurile de marfă.

Diversificarea instantanee: Atunci când cumpărăm acțiuni individuale, este nevoie de destul timp și bani pentru a construi un portofoliu divers.Diversificarea între companii și industrii este, de asemenea, importantă. O investiție într-un fond index S & P 500 vă oferă 500 de companii simultan.

Un pariu pe economia Statelor Unite: Pariul pe cele mai mari 500 de companii publice din Statele Unite este comparabil cu un pariu pe economia globală din S.U.A. În timp ce o companie poate urma soarta Enron, ocazional, acestea sunt companii stabile, cu chipuri albastre, care vor avea o stabilitate pe termen lung.

Mai ușor de controlat emoțiile: Cel mai bun plan de investiții este să continuați să contribuiți puțin câte puțin în timp. Atunci când cumpărați și vindeți acțiuni individuale, sunteți întotdeauna în modul de gândire a cumpărării și vânzării. Acest lucru determină în mod inevitabil mulți investitori să cumpere și să vândă la momentul nepotrivit. Timpul piețelor este practic imposibil. În schimb, urmați un curs încercat și adevărat în care vă bucurați de marele upswing după o perioadă de piață turbulentă.

Comisioane de comerț inferioare: Cumpărarea și vânzarea acțiunilor pentru a construi un portofoliu poate costa cu ușurință sute sau mii de dolari. Cu toate acestea, majoritatea firmelor de brokeraj mari oferă acces la propriul fond de indexare S & P 500 fără taxă. Dacă nu aveți un favorit, puteți urma sfatul lui Buffett de a cumpăra versiunea Vanguard a fondului. Vanguard oferă tranzacții gratuite cu fonduri proprii dacă deschideți un cont gratuit Vanguard.