4 moduri de a investi în piața europeană de valori

O economie globală mai conectată, accesul pe scară largă la informații și dereglementarea pe piețele financiare au făcut mai ușoară diversificarea portofoliului dvs. de investiții, fără a sparge banca. Pentru mulți investitori, diversificarea prudentă a însemnat mai mult decât să acorde atenție echilibrării expunerii la clasa de active sau să aleagă cu atenție diferite sectoare sau sectoare în care să facă o investiție, extinzându-se și la diversificarea geografică.

În Statele Unite, acest lucru a însemnat uneori să privești dincolo de valurile de chihlimbar de cereale pe piețele de capital din alte țări și regiuni, Europa fiind o alegere deosebit de atractivă, datorită faptului că găzduiește multe dintre cele mai importante corporații ale lumii care au recompensat proprietarii cu zece ani după deceniul de apreciere a capitalului și a dividendelor.

Dacă nu sunteți familiarizat cu investițiile internaționale, aceasta pune întrebarea: Cum, exact, investiți pe piața europeană a acțiunilor? Pentru o prezentare generală generală a unora dintre modalitățile în care oamenii pot aborda această sarcină, iată patru metode pe care un investitor sau managerul de portofoliu sau consilierul său financiar ar putea să le adauge stocurile străine de pe întreg teritoriul Atlanticului într-un coș bine construit exploatații.

Achiziționați fonduri mutuale specializate și ETF-uri

Această metodă de a investi în acțiuni europene este deosebit de utilă pentru investitori fără o mulțime de capital. Investițiile în fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care limitează componentele lor la societăți cu sediul central - sau care fac un procent mare de afaceri - în țările europene, puteți beneficia de o diversificare extinsă la un cost mai mic decât ați putea să fie capabil să realizeze prin încercarea de a construi pozițiile în mod direct.

Investiția într-un vehicul cumulat, cum ar fi un fond de indici, fie că este structurat ca un fond mutual tradițional sau ca un fond de schimb valutar, vine cu dezavantaje. Pe de o parte, aveți adesea câștiguri semnificative de capital nerealizate care se ascund în portofoliu. În cadrul unui scenariu cu probabilitate redusă, există o serie de evenimente care ar putea duce la plata unor impozite substanțiale asupra câștigurilor obținute de altcineva - un punct tehnic pe care majoritatea investitorilor nici măcar nu-l dau seama că există fonduri. Poate că este mai presantă faptul că trebuie să luați binele cu cei răi, inclusiv să vă ocupați de sectorul de bază și de ponderile industriei din portofoliul fondului.

Achiziționați bonuri de depozit americane

Un alt mod de a investi în piața bursieră europeană este de a cumpăra acțiuni străine prin intermediul depozitelor americane (ADR). O bancă depozitară ADR, de obicei o filială a unei mari instituții financiare, achiziționează direct un bloc de acțiuni străine. Apoi pune acest stoc străin în registrele sale și emite titluri de valoare care reprezintă proprietatea acestuia, cu aceste valori mobiliare tranzacționate pe piața internă, de obicei pe piața Over-the-Counter (OTC), astfel încât investitorii individuali pot cumpăra și vinde acțiuni la fel cum ar putea un stock-on-line intern online, introduceți simbolul ticker, revizuiți tranzacția și trimiteți-l brokerului.

Diferența constă în faptul că banca depozitară ADR colectează orice dividende, le convertește în dolari americani, le distribuie proprietarilor ADR și apoi plătește mici taxe ADR.

Adesea, banca depozitarului ADR se ocupă și de depunerile din tratatul de impozitare străină, astfel încât rata de reținere mai mică de 15% va fi luată din dividende, și nu de cele mai mari 35%, dar nu puteți conta întotdeauna pe aceasta. Uneori, ADR sunt sponsorizate de către compania străină însăși, caz în care ADR va avea o mai mare transparență și va prezenta anumite pilitura de reglementare pe care altfel nu ar trebui să o prezinte. În alte cazuri, ADR nu este sponsorizat de societate, ci a fost creat deoarece banca custodia ADR credea că există o piață a garanției și că ar putea genera venituri din taxe prin oferirea accesului la acțiuni.

O provocare atunci când se ocupă de ADR-uri este faptul că multe portaluri financiare nu precizează dacă raportează dividendul și randamentul dividendelor, pe baza dividendului brut înainte de impozitare, așa cum se face cu titlurile interne sau pe net-of- dividendul de impozit după reținerea dividendului străin (și dacă acesta din urmă, la ce rată). Aceasta înseamnă că trebuie să faceți unele ajustări pentru a ajunge la o comparație a dividendelor cu mere. Un alt dezavantaj este că programele ADR pot fi modificate sau modificate în moduri pe care nici nu le-ați anticipat și nici nu le-ați plăcut.

Pe de altă parte, o trăsătură frumoasă a ADR-urilor este că le puteți distruge, de obicei, și le puteți lua în posesia stocurilor străine care stau la baza, dacă vă decideți mai degrabă să le dețineți. Aceasta ar putea implica plata unei taxe brokerului dvs. și băncii depozitare ADR.

Achiziționați acțiuni ale acțiunilor europene direct

Această metodă este cea mai directă și de obicei cea mai puțin cunoscută pentru investitorii americani care dețin doar titluri interne. Din motive de ilustrare, să ne imaginăm că decideți că doriți să dețineți acțiuni ale unei companii mari de ciocolată din Elveția.

Specificul cum să cumpărați acțiuni diferă în funcție de firma de brokeraj pe care o utilizați pentru a vă efectua tranzacțiile. Dar pentru o majoritate a investitorilor cu amănuntul, aceasta va implica chemarea biroului de tranzacționare a brokerului, astfel încât un comerciant real să vă poată trece prin comerț. Acestea se vor ocupa de schimbul de dolari americani pentru franci elvețieni pentru a fi soluționați, încărcând o răspândire și apoi vă vor spune prețul de execuție final împreună cu comisionul, care de obicei implică o comision suplimentar pentru brokerul local din Elveția cu care brokerul dvs. are o relație .

Când acțiunile apar în contul dvs. de brokeraj, acestea vor fi afișate fără simbolul biletului (sau, cel puțin, vor avea un simbol de ticker care nu poate fi tranzacționat online). Acțiunile vor fi afișate, de asemenea, în echivalentul în dolari americani, nu în prețul real elvețian, ceea ce înseamnă că ele pot să pară fluctuante, chiar dacă nu au schimbat efectiv valoarea cotată la bursa elvețiană, deoarece custodia, care este, de asemenea, fi brokerul vostru, vă spune ce ar merita stocul dacă ați vândut poziția și ați transformat francul elvețian înapoi în dolari americani.

La fel de important, orice dividende primite în franci elvețieni vor fi transformate automat în dolari americani, fără a fi distribuite pentru traducerea valutară și depozitate în contul de brokeraj. Impozitele străine la guvernul Elveției vor fi, de asemenea, reținute, de obicei la o rată de 35%, dacă nu vă aflați în dificultatea de a depune un anumit set de documente care vă revendică dreptul de cetățean american, în baza unui tratat fiscal între Statele Unite și Elveția, să opteze pentru rata de reținere a impozitului pe venitul din reținerea din străinătate de 15%.

Rețineți că, în cazuri mai rare, custodele dvs. ar putea să arate valoarea cotată a acțiunilor din Elveția în franci elvețieni și vă vor permite să dețineți mai multe valute în contul dvs., astfel încât dividendele să ajungă și în franci elvețieni.

Un dezavantaj față de această metodă de a investi în acțiuni europene este faptul că necesită investiții de cel puțin câteva mii de dolari pe tranzacție pentru comisioane și cheltuieli suplimentare pentru a avea sens. De asemenea, ia în considerare prioritizarea investițiilor de cumpărare și deținere, deoarece costurile de conversie a valutei fac schimbarea între poziții mai scumpe.

Achiziționați proprietatea în companii domestice cu o expunere semnificativă pe piața internațională

Există tendința investitorilor, în special a celor care investesc în acțiuni comune, să asocieze în mod eronat o companie cu țara în care își are sediul. O bună parte a firmelor din Statele Unite generează vânzări semnificative și profituri pe plan internațional. De fapt, SUA se apropie repede de punctul în care jumătate din vânzările generate de S & P 500 provin din activitatea din afara Statelor Unite.

Acest lucru înseamnă că, investind în companiile naționale de tip blue-chip, ați putea investi foarte bine în Europa, fără să o realizați.

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la riscuri sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.