Cum să investească în stocurile de utilități

Cei care caută modalități de a genera venituri din investiții prin dividende alocă adesea o parte a portofoliilor lor la acțiuni de utilitate. Utilitățile au fost privite de mult timp ca o opțiune conservatoare care permite investitorilor să capteze dividende mai mari decât sunt disponibile în majoritatea zonelor pieței bursiere.

Beneficiile stocurilor de utilități

Utilitățile sunt companii care furnizează servicii esențiale cum ar fi apa, gazele și energia electrică. Deoarece aceste servicii sunt mereu în căutare, indiferent cât de repede sau încet crește economia, sectorul tinde să fie una din zonele mai stabile ale pieței bursiere în ceea ce privește performanța zilnică.

Stocurile din stocuri, de asemenea, tind să se mențină mai bine pe piețele în scădere, deoarece investitorii sunt de obicei în grabă să-și vândă investițiile cu risc mai scăzut atunci când mediul mai larg devine acru. În timp ce stocurile de utilități sunt mai riscante decât cele mai multe clase de active de pe piața obligațiunilor, acestea sunt considerate, în general, ca fiind un risc mai scăzut în comparație cu piața globală de acțiuni.

Beneficiul principal al utilităților este că aceștia plătesc de obicei dividende mai mari decât cele de pe piață. În decursul ultimului deceniu, fondul de schimb selecționat de la SPDR-Utilities (ticker: XLU) - care investește în întregul sector al utilităților din SUA, cu accent pe cele mai mari companii - a oferit de obicei un randament de aproximativ 1,75 - Indicele S & P 500 (o măsură a performanței pe piața americană mai largă). În special, a făcut acest lucru cu un nivel mai scăzut de volatilitate decât piața în ansamblul său.

Dividende înalte, dar cameră limitată pentru aprecierea capitalului

Partea inversă este că potențialul de apreciere a capitalului pe termen mai lung este limitat la utilități. Oportunitățile de creștere pentru majoritatea companiilor din sector sunt limitate, iar acest lucru se reflectă în performanța prețurilor acțiunilor. Un beneficiu al acestui lucru, desigur, este acela că, cu mai puține oportunități de a investi pentru creșterea viitoare, companiile au mai mulți bani la îndemână pentru a plăti dividende.

Cu timpul, cu toate acestea, dividendele peste medie pot avea un impact semnificativ asupra randamentului total. Luați în considerare că utilitățile ETF menționate mai sus. De la debutul său din 22 decembrie 1998 până la 10 iunie 2014, XLU a produs o rentabilitate totală cumulată de 150,1% și o rentabilitate medie anuală de 6,1%. În aceeași perioadă, SPDR S & P 500 ETF (SPY), care urmărește indicele S & P 500 - o măsură largă de performanță pentru stocurile din S.U.A. - a avut o rentabilitate totală cumulată de 112,8% și o rentabilitate medie anuală de 5,0%.

Acest lucru nu are rolul de a ilustra faptul că utilitățile sunt o investiție superioară, ci mai degrabă de a arăta că un plus de puncte procentuale din randamentul dividendelor poate avea potențialul de a se adăuga pe termen lung.

Riscurile stocurilor de utilități

Ca orice segment al pieței de valori, utilitățile fac obiectul unor forțe de piață mai largi. În timpul declinului major al pieței din ultimul deceniu - 2001-2002 și 2008-2009 - stocurile de utilități au pierdut aproximativ jumătate din valoarea lor pe o bază de preț (adică nu se iau în considerare dividendele). Investitorii de venit trebuie să țină cont de acest lucru atunci când decid între o investiție în obligațiuni sau acțiuni care plătesc dividende, cum ar fi utilitățile.

Alți doi factori pot avea un impact negativ asupra performanței stocurilor de utilități. În primul rând, creșterea ratelor dobânzilor poate determina scăderea performanțelor sectorului din două motive: 1) ratele mai mari sporesc povara utilităților, deoarece companiile din sector tind să fie capital intensive și, prin urmare, mai îndatorate și 2) rate mai mari determină investitori orientați spre venituri să se îndrepte spre obligațiuni și la opțiuni de randament mai riscante pe piața bursieră. În plus, sectorul este puternic reglementat și, prin urmare, vulnerabil la schimbări în politica guvernamentală.