Diferențele dintre obligațiunile individuale și fondurile de obligațiuni

Pentru investitorii care încearcă să decidă între o investiție în obligațiuni individuale sau în fonduri de obligațiuni, există câteva considerații importante.

Obligațiuni individuale: o probabilitate mai mare de a primi Principalul înapoi

O aluzie a investițiilor cu venit fix este aceea că, în cazul majorității obligațiunilor individuale, investitorii pot fi siguri că vor primi principalul lor înapoi după scadența obligațiunilor. În timp ce numai obligațiunile susținute de guvernul S.U.A. - Trezoreriile SUA și alte obligațiuni susținute de guvernul S.U.A., cum ar fi obligațiunile de economisire, segmente de piață cu risc mai ridicat prezintă valori istorice scăzute ale istoricului (nerealizarea plăților dobânzilor sau principalilor) dintre valorile mobiliare individuale. Acest lucru este valabil în special în cazul problemelor cu cele mai ridicate ratinguri de credit.

Riscuri: Principalul dvs. poate declina chiar și în cele mai sigure fonduri de obligațiuni

Deoarece majoritatea obligațiunilor se maturizează la valoarea lor completă, aceasta înseamnă că investitorii pot investi, de asemenea, într-un fond mutual de obligațiuni și se așteaptă să primească tot principalul lor capital înapoi?

Răspunsul la această întrebare este un simplu "nu", care, din nefericire, poate lua pe unii investitori prin surprindere. Ca fonduri mutuale de acțiuni, fondurile de obligațiuni investesc într-un portofoliu de numeroase titluri individuale În fiecare noapte, companiile fondului evaluează valoarea titlurilor de valoare din fondurile lor și calculează valorile nete ale activelor sau valorile NAV. Deoarece fiecare dintre investițiile lor individuale de obligațiuni pot fi tranzacționate zilnic, la fel ca un stoc, prețurile lor pot fluctua în funcție de forțele pieței. Ca urmare, prețurile fondurilor de obligațiuni se vor deplasa în sus și în jos, împreună cu valoarea titlurilor de valoare deținute în portofoliile lor.

În consecință, o achiziție necorespunzătoare poate însemna că un investitor va trebui să vândă fondul la un preț mai mic decât cel plătit inițial, deoarece - cu excepția fondurilor țintă - majoritatea fondurilor nu se maturează la paritate specifică ca o obligație individuală. Aceasta înseamnă că, deși un fond poate fi investit în valori mobiliare care se maturează la valoarea lor inițială, fondul în sine nu o face.

Riscul și amploarea fluctuațiilor principale depind de tipul de fond pe care îl dețineți. Unele fonduri investesc doar în obligațiuni pe termen scurt, iar în aceste cazuri prețul acțiunilor se poate dovedi relativ stabil în timp. Alte fonduri, în special cele care adoptă o abordare mai agresivă și / sau investesc în valori mobiliare cu risc sporit, cum ar fi obligațiuni cu randament ridicat, pot prezenta fluctuații semnificative ale prețurilor acțiunilor. În 2008, de exemplu, consecințele crizei financiare au determinat ca multe portofolii de obligațiuni cu randament ridicat să piardă între 30-40% din valoarea lor.

Fondurile care investesc în datoriile pe piețele emergente sunt, de asemenea, printre opțiunile cele mai volatile din cadrul venitului fix, ceea ce înseamnă că șansele pierderilor pe termen scurt sunt ridicate.

Beneficiile fondurilor de obligațiuni

În plus, fondurile oferă o diversificare mai mare decât cea pe care majoritatea investitorilor o poate obține prin obligațiuni individuale. Fondurile de obligațiuni sunt, de asemenea, gestionate profesional, ceea ce scutește investitorii individuali de la luarea de decizii pe cont propriu. În cele din urmă, fondurile sunt în mod obișnuit mai ușor de achiziționat și de administrat decât de obligațiunile individuale.

Linia de fund

Dacă stabilitatea principală este preocuparea dvs. principală, asigurați-vă că investiția pe care o alegeți corespunde obiectivului dvs. Chiar dacă fondurile de obligațiuni au avantajele lor, fondurile - chiar și cele care investesc în segmente de piață cu risc mai scăzut - pot să nu fie potrivite pentru cei care au nevoie de o anumită sumă disponibilă la o anumită dată.