Diferențele dintre fondurile mutuale și ETF-urile

Există diferențe fundamentale între fondurile mutuale și fondurile tranzacționate la bursă sau ETF-urile pe care investitorii trebuie să le cunoască înainte de a investi. Fiecare dintre ele are avantaje și dezavantaje. Poate cel mai important, și dacă este utilizat corect, fondurile mutuale și ETF-urile pot fi utilizate împreună pentru a construi un portofoliu solid.

Asemănări ale fondurilor mutuale și ETF-urilor

Mulți investitori care doresc să învețe despre fonduri tranzacționate la bursă (ETF) încearcă să găsească informații despre modul în care sunt diferite de fondurile mutuale. Dar, înainte de a trece peste diferențele dintre cele două, există de fapt câteva asemănări cheie care sunt valoroase pentru a ști.

Iată cum sunt fondurile mutuale și ETF-urile similare:

• Sunt investiții diversificate: Atât fondurile mutuale, cât și ETF-urile permit investitorilor să cumpere un coș de valori mobiliare în cadrul unei singure garanții de investiții. În mod obișnuit, ambii investesc într-un obiectiv declarat sau implicit, cum ar fi creșterea, valoarea sau venitul, și de obicei vor investi într-o anumită categorie de acțiuni sau obligațiuni, cum ar fi acțiuni cu capital mare, acțiuni străine sau obligațiuni pe termen mediu.
• Cele mai multe ETF-uri funcționează ca fonduri mutuale index: Cele mai multe ETF-uri sunt gestionate pasiv, ceea ce le face cel mai asemănător cu fondurile mutuale de indice. În cadrul acestei similitudini, atât fondul index cât și ETF vor reflecta performanța unui indice subiacent, cum ar fi S & P 500; ambele au rate de cheltuieli extrem de mici comparativ cu fondurile gestionate în mod activ; și ambele pot fi tipuri de investiții prudențiale pentru diversificarea și construcția portofoliului.

Datorită asemănărilor lor, fondurile mutuale și ETF-urile sunt utilizate de investitori în scopuri similare. Dar, înainte de a vă vinde fondurile mutuale și de a cumpăra fonduri ETF, este important să cunoașteți diferențele dintre cele două.

Diferențele dintre fondurile mutuale și ETF-urile

Există mai multe diferențe între fondurile mutuale care sunt importante de știut înainte de a alege unul față de celălalt pentru o anumită strategie sau scop de investiții. Fondurile mutuale au anumite avantaje față de ETF-urile, în timp ce ETF-urile sunt instrumente mai inteligente de investiții pentru anumite obiective. Unele diferențe sunt semnificative, în timp ce altele sunt subtile.

Iată un scurt rezumat al diferențelor dintre fondurile mutuale și ETF-uri, urmat de mai multe detalii:

• Comerțul fondurilor mutuale la sfârșitul zilei, în timp ce ETF-urile tranzacționează intra-zi.
• Ordinele de stoc pot fi făcute cu ETF-uri, dar nu cu fonduri mutuale.
• ETF-urile au deseori rapoarte de cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale.

Diferența primară între fondurile mutuale și ETF-uri este modul în care acestea tranzacționează (modul în care investitorii pot cumpăra și vinde acțiuni). Ce inseamna asta? De exemplu, să presupunem că doriți să cumpărați sau să vindeți un fond mutual. Prețul la care cumpărați sau vindeți nu este cu adevărat un preț; este valoarea activului net sau NAV a valorilor mobiliare subiacente; și veți tranzacționa la NAV al fondului la Sfârșit din ziua de tranzacționare. Prin urmare, dacă prețurile acțiunilor cresc sau scad în cursul zilei, nu aveți control asupra timpului de executare a tranzacției.

Pentru mai bine sau mai rău, obțineți ceea ce obțineți la sfârșitul zilei cu fonduri mutuale.

În schimb, ETF-urile tranzacționează intra-zi. Acest lucru poate fi un avantaj dacă puteți profita de mișcările de preț care apar în timpul zilei. Cuvântul cheie aici este DACĂ. De exemplu, dacă credeți că piața se deplasează mai mult pe parcursul zilei și doriți să profitați de această tendință, puteți cumpăra un ETF la începutul zilei de tranzacționare și capturați poziția sa pozitivă. În anumite zile, piața se poate deplasa mai mult sau mai puțin cu până la 1,00% sau mai mult. Acest lucru prezintă atât riscuri, cât și oportunități, în funcție de precizia dvs. în estimarea tendinței.

O parte a aspectului comercial al ETF-urilor este ceea ce se numește "răspândirea", care este diferența dintre prețul de ofertă și prețul de cerere al unui titlu. Cu toate acestea, pentru a spune pur și simplu, cel mai mare risc este aici cu unele ETF-uri care nu sunt tranzacționate pe scară largă, unde spread-urile pot fi mai largi și nu favorabile investitorilor individuali. Așadar, căutați ETF-uri indexate pe scară largă, cum ar fi SPDR S & P 500 (SPY) sau iShares Core Index S & P 500 (IVV) și aveți grijă de zonele de nișă, cum ar fi fondurile sectoriale și fondurile de țări.

O altă distincție a ETF-urilor în legătură cu aspectul de tranzacționare similar stocului este capacitatea de a plasa comenzi de acțiuni, care pot ajuta la depășirea unora dintre riscurile comportamentale și de stabilire a prețurilor ale tranzacțiilor de zi. De exemplu, cu o comandă limită, investitorul poate alege un preț la care se execută o tranzacție. Cu o comandă de oprire, investitorul poate alege un preț sub prețul curent și poate preveni o pierdere sub prețul ales. Investitorii nu au acest tip de control flexibil cu fonduri mutuale.

ETF-urile au, de obicei, rapoarte de cheltuieli mai mici decât majoritatea fondurilor mutuale și uneori pot avea cheltuieli mai mici decât fondurile mutuale index. Acest lucru poate oferi, teoretic, o ușoară margine în ceea ce privește rentabilitatea fondurilor indexului pentru investitor. Cu toate acestea, ETF-urile pot avea costuri comerciale mai mari. De exemplu, să presupunem că aveți un cont de brokeraj la Vanguard Investments. Dacă doriți să tranzacționați un ETF iShares, puteți plăti o taxă de tranzacționare de aproximativ 7.00 USD, în timp ce un fond de indexare Vanguard care urmărește același indice nu poate avea taxă de tranzacție sau comision.

Ar trebui să utilizați fonduri de index, ETF sau ambele?

Fondurile indexului vs dezbaterea ETF nu sunt cu adevărat nici o întrebare. Investitorii sunt înțelepți să ia în considerare ambele. Taxele și cheltuielile sunt dușmanul investitorului în index. Prin urmare, prima opțiune atunci când alegeți între cele două este raportul de cheltuieli. În al doilea rând, s-ar putea să existe anumite tipuri de investiții pe care un fond ar putea avea un avantaj față de celălalt.De exemplu, un investitor care dorește să cumpere un indice care reflectă îndeaproape mișcarea de preț a aurului va atinge probabil cel mai bine obiectivul său, utilizând ETF-ul denumit SPDR Gold Shares (GLD).

Și în timp ce performanța trecută nu este o garanție a rezultatelor viitoare, randamentele istorice pot dezvălui un fond de indice sau capacitatea ETF de a urmări îndeaproape indicele subiacent și, astfel, să ofere investitorului potențialele profituri potențiale în viitor. De exemplu, indexul Vanguard Total Index al pieței obligațiunilor Inv (VBMFX) a depășit istoric indicele iShares Core Total al pieței obligațiunilor americane ETF (AGG), deși VBMFX are o rată a cheltuielilor de 0,20% și AGG este de 0,08% , indicatorul Barclay's Bond Aggregate Bond.

Cu alte cuvinte, performanța AGG a evoluat istoric sub indicele VBMFX.

În sfârșit, pentru construirea unui portofoliu diversificat, fondurile mutuale și ETF-urile pot fi complementare sau reciproc. De exemplu, unii investitori preferă să utilizeze ETF-uri pentru fonduri sectoriale și fonduri mutuale pentru opțiuni gestionate în mod activ. În orice caz, vă decideți, asigurați-vă că amestecul este diversificat și că este potrivit pentru toleranța la risc și obiectivele dvs. de investiții.

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.