De ce să investiți în aur? 3 motive conform cercetării

Investitorii cumpără aur ca unul din trei motive: un gard viu, un paradis sigur sau o investiție directă. Care dintre acestea este cel mai bun motiv? Cercetarea spune că aurul este cel mai bun hedge împotriva unui accident de pe piața de capital.

Aurul ca un gard viu

Hedges sunt investiții care compensă pierderile într-o altă clasă de active. Mulți investitori cumpără aur pentru a se acoperi împotriva declinului unei monede, de obicei dolarul american. Pe măsură ce o monedă cade, ea creează prețuri mai mari la importuri și inflație. Drept urmare, aurul este și o apărare împotriva inflației.

De exemplu, prețul aurului sa dublat între 2002-2007, de la 347,20 dolari la 833,75 dolari pe uncie. Asta pentru ca valoarea dolarului (masurata impotriva euro) a scazut cu 40% in aceeasi perioada.

În 2008, în ciuda crizei financiare, unii investitori au continuat să acționeze împotriva unui declin al dolarului cauzat de doi factori noi. Una dintre ele a fost programul de relaxare cantitativă a Rezervei Federale, lansat în decembrie 2008. În acest program, Fed a făcut schimb de credite pentru banca Treasurys. Fedul a creat pur și simplu creditul din aer subțire. Investitorii au fost îngrijorați că această creștere a ofertei de bani ar crea o inflație.

Cealaltă a fost o cheltuială record la nivel de deficit care a condus la rata datoriei față de PIB peste nivelul critic de 77%. Această politică fiscală expansionistă ar putea crea o inflație. Creșterea datoriei națiunii ar putea determina, de asemenea, scăderea dolarului.

Cercetările efectuate de Colegiul Trinity au constatat că aurul reprezintă cel mai bun hedging împotriva unui potențial accident de pe piața de capital. Timp de 15 zile după un accident, prețurile la aur au crescut dramatic. Investitorii furiosi au panicat, si-au vandut actiunile si au cumparat aur. După aceasta, prețurile aurului au pierdut valoare față de prețurile de schimbare ale acțiunilor. Investitorii au mutat banii înapoi în acțiuni pentru a profita de prețurile lor mai mici. Cei care au ținut aur peste cele 15 zile au început să piardă bani.

Aurul ca un refugiu sigur

Un paradis sigur protejează investitorii împotriva unei posibile catastrofe. De aceea mulți investitori au cumpărat aur în timpul crizei financiare din 2008. Prețurile de aur au continuat să crească din cauza crizei din zona euro. Investitorii au fost, de asemenea, îngrijorați de impactul Obamacare și de Legea reformei Dodd-Frank Wall Street. Criza plafonului datoriei pentru 2011 a fost un alt eveniment îngrijorător.

Mulți alții au căutat protecție împotriva unui eventual colaps economic din S.U.A. Ca urmare a acestei incertitudini economice extreme, prețurile aurului s-au dublat din nou. Prețurile au variat de la 869.75 $ în 2008 până la un record record de $ 1.895 pe 5 septembrie 2011.

Aurul ca o investiție directă

Mulți investitori au vrut să profite de aceste creșteri extraordinare ale prețului aurului. Ei l-au cumpărat ca o investiție directă pentru a profita de creșterea viitoare a prețurilor. Alții continuă să cumpere aur, deoarece o văd ca o substanță finită valoroasă, cu multe utilizări industriale. Nu în ultimul rând, aurul este deținut de multe guverne și indivizi bogați.

Ce înseamnă pentru tine

Aurul nu ar trebui să fie cumpărat singur ca o investiție. Aurul în sine este speculativ și poate avea vârfuri înalte și văi joase. Acest lucru face prea riscant pentru investitorul mediu. Pe termen lung, valoarea aurului nu bate inflația. Dar aurul face parte integrantă dintr-un portofoliu diversificat. Ar trebui să includă alte mărfuri cum ar fi petrolul, mineritul și investițiile în alte active grele.

Ce face aurul special

De ce ar trebui să fie aurul marfa care are această caracteristică unică? Are o istorie lungă ca prima formă de bani. Apoi a devenit baza pentru standardul de aur care a stabilit valoarea pentru toți banii. Din acest motiv, aurul conferă o familiaritate. Creează un sentiment de siguranță ca o sursă de bani care va avea întotdeauna valoare, indiferent de ce.

Caracteristicile aurului explică, de asemenea, de ce nu este corelată cu alte active. Acestea includ stocuri, obligațiuni și petrol. Prețul aurului nu crește atunci când fac alte clase de active. Nu are nici măcar o relație inversă, cum ar fi acțiunile și obligațiunile între ele.

În schimb, este o reflectare a multor alte sentimente ale investitorilor. Acesta este un alt motiv pentru a avea aurul ca parte a unui portofoliu bine diversificat în lumea globalizată de astăzi, unde majoritatea claselor de active ajung să fie foarte corelate. (Sursa: "Este un aur de acoperire sau un paradis sigur? O analiză a stocurilor, obligațiunilor și aurului", Financial Review, 2010, pp. 217-229)

În profunzime: Futures de mărfuri Cum tranzacționarea de mărfuri afectează economia Cum sunt determinate prețurile petrolului

Dezvăluire:Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.