Ordonanțe de Trezorerie și Obligațiuni: Definiție, cum să cumpăr

Buletinul de trezorerie, notele și obligațiunile sunt investiții cu venit fix, emise de Departamentul de Trezorerie al SUA. Acestea sunt cele mai sigure investiții în lume, deoarece guvernul SUA le garantează. Acest risc scăzut înseamnă că au cele mai scăzute rate ale dobânzii la orice garanție cu venit fix. Facturile de trezorerie, notele și obligațiunile sunt, de asemenea, numite "trezorerie" sau "obligațiuni de trezorerie" pe scurt.

Diferența dintre facturile de trezorerie, notele și obligațiunile

Diferența dintre facturile, notele și obligațiunile sunt lungimile până la maturitate:

• Buletinul de trezorerie se eliberează pentru termeni mai mici de un an.
• Notele de trezorerie se eliberează pentru termeni de două, trei, cinci și zece ani.
• Obligațiunile de trezorerie sunt emise timp de 30 de ani. Acestea au fost reintroduse în februarie 2006.

Trezoreria eliberează, de asemenea, titluri de valoare Treasury Inflation-Protected Securities. Ele sunt emise în termeni de cinci, 10 și 20 de ani. Ele funcționează în mod similar cu obligațiunile regulate. Singura diferență este că Departamentul de Trezorerie își mărește valoarea dacă inflația crește.

Cum funcționează

Departamentul de Trezorerie vinde toate facturile, notele și obligațiunile la licitație cu o rată fixă ​​a dobânzii. Atunci când cererea este ridicată, ofertanții vor plăti mai mult decât valoarea nominală pentru a primi rata fixă. Când cererea este scăzută, ei plătesc mai puțin.

Departamentul Trezoreriei plătește rata dobânzii la fiecare șase luni. Dacă țineți Trezoreria până la termen, veți primi valoarea nominală plus dobânda care a fost plătită pe durata legăturii. Obțineți valoarea nominală indiferent de ce ați plătit pentru Trezorerie la licitație. Suma minimă a investiției este de 100 USD. Acest lucru îi plasează la îndemâna multor investitori individuali.

Nu confunda rata dobânzii cu randamentul Trezoreriei. Randamentul este rentabilitatea totală pe durata de viață a obligațiunii. Din moment ce trezorerele sunt vândute la licitație, randamentele lor se schimbă în fiecare săptămână. Dacă cererea este scăzută, notele sunt vândute sub valoarea nominală. Reducerea este ca și cum le-ați vândut. Ca urmare, randamentul este ridicat. Cumpărătorii plătesc mai puțin pentru rata fixă ​​a dobânzii, astfel încât să obțină mai mult pentru banii lor. Atunci când cererea este ridicată, acestea sunt vândute la licitație deasupra valorii nominale. Ca urmare, randamentul este scăzut. Cumpărătorii trebuiau să plătească mai mult pentru aceeași rată a dobânzii, astfel încât să câștige mai puțin pentru banii lor.

Din moment ce trezorerele sunt sigure, cererea crește atunci când crește riscul. Incertitudinea după criza financiară din 2008 a sporit popularitatea. De fapt, trezorerele au atins niveluri ridicate ale cererii la 1 iunie 2012. Randamentul trezoreriei pe 10 ani a scăzut la 1.442%, cel mai mic nivel din peste 200 de ani. Acest lucru sa datorat faptului că investitorii au fugit la Trezoreri ultra-sigure ca răspuns la criza datoriilor din zona euro. Pe 25 iulie 2012, randamentul a atins 1.43, un nou record record. La 1 iulie 2016, randamentul a scăzut la un nivel scăzut în cursul zilei de 1.385.

Aceste scăderi au avut un efect de aplatizare asupra curbei de randament a Trezoreriei.

Cum să cumpărați trezoreri

Există trei modalități de cumpărare a trezoreriei. Prima este numită licitație necomercială. Asta pentru investitorii care știu că doresc nota și sunt dispuși să accepte orice randament. Aceasta este metoda utilizată de majoritatea investitorilor individuali. Ei pot merge online la TreasuryDirect pentru a-și termina achiziția. O persoană poate cumpăra numai 5 milioane dolari în Treasury folosind această metodă.

Al doilea este o licitație competitivă. Asta pentru cei care sunt dispuși să cumpere o Trezorerie dacă obțin randamentul dorit. Trebuie să treacă printr-o bancă sau un broker. Investitorul poate cumpara pana la 35% din suma initiala a Departamentului Trezoreriei prin aceasta metoda.

Al treilea este pe piața secundară. Acolo unde proprietarii de trezorerie vând valorile mobiliare înainte de scadență. Banca sau brokerul acționează ca intermediar.

Puteți profita de siguranța trezoreriei, fără a deține nici unul. Cele mai multe fonduri mutuale cu venit fix au propriile trezorerie. De asemenea, puteți achiziționa un fond mutual care deține doar Treasurys. Există și fonduri tranzacționate la bursă care urmăresc trezorerele fără a le deține. Dacă aveți un portofoliu diversificat, probabil că aveți deja Trezoreri.

Cum afectează economia

Trezorerele afectează economia în două moduri importante. În primul rând, acestea finanțează datoriile din S.U.A. Departamentul de Trezorerie eliberează suficiente titluri de valoare pentru a plăti cheltuieli curente care nu sunt acoperite de veniturile fiscale primite. În cazul în care Statele Unite au dat faliment datoriei, atunci aceste cheltuieli nu ar fi plătite. În consecință, angajații militari și guvernamentali nu și-ar primi salariile. Beneficiarii serviciilor de securitate socială, Medicare și Medicaid ar merge fără beneficiile lor. Aceasta sa întâmplat aproape în vara anului 2011, în timpul crizei de plafon datoriei din SUA.

În al doilea rând, notele Trezoreriei afectează ratele dobânzilor ipotecare. Din moment ce notele de trezorerie sunt cele mai sigure investiții, acestea oferă cel mai mic randament. Majoritatea investitorilor sunt dispuși să-și asume un risc mai mic de a primi un profit mai mic. Dacă acel investitor este o bancă, aceștia vor emite împrumuturi pentru întreprinderi sau proprietari. Dacă este vorba de un investitor individual, aceștia vor cumpăra titluri garantate cu împrumuturi de afaceri sau credite ipotecare.

Dacă randamentele Trezoreriei cresc, atunci dobânda plătită pentru aceste investiții mai riscante trebuie să crească în pasul de blocare. În caz contrar, toată lumea ar trece la trezorerie dacă riscul adăugat nu mai oferă o rentabilitate mai mare.

Tipuri de obligațiuni:Obligațiuni de economisire I Obligațiuni | Obligațiuni municipale Obligațiuni corporative Bonds Junk