Fonduri index

Alegerea celor mai bune fonduri index pentru a cumpăra începe cu o înțelegere solidă a modului în care funcționează fondurile index și avantajele pe care le oferă investitorilor.

Având în vedere o înțelegere de bază a fondurilor index, un investitor știe apoi cum să le analizeze și cum să selecteze cele mai bune pentru obiectivele lor de investiții specifice. De asemenea, este important să știți de ce fondurile indexate sunt adesea mai bune decât fondurile gestionate în mod activ.

Deci, fără să mai vorbim, să trecem la lucruri despre învățarea fondurilor index.

Definirea și exemplul definiției

Chiar dacă nu sunteți începător, calea spre cele mai bune fonduri de indice începe cu elementele de bază. Un indice, în ceea ce privește investițiile, este o eșantionare statistică a valorilor mobiliare care reprezintă un segment definit al pieței. De exemplu, indicele S & P 500, este un eșantion de aproximativ 500 de acțiuni de mare capitalizare (aka big-cap).

Există mii de acțiuni cu capital mare în universul investițiilor, însă eșantionarea statistică va reflecta cu acuratețe mișcarea prețurilor pe piața globală. Similar cu eșantionarea statistică în sondaje, ar fi dificil și contraproductiv să se încerce să se voteze întregul segment al unei populații sau, în cazul indexării, să se captureze un întreg segment al unei piețe. Prin urmare, o eșantionare statistică a anumitor valori mobiliare dintr-un segment de piață - un indice - poate reprezenta cu precizie întregul segment fără a include toate titlurile din cadrul segmentului.

Deci, odată ce se creează indicele, portofoliile de fonduri mutuale pot fi construite și puse la dispoziția investitorilor.

Pe lângă indexul S & P 500, există și câțiva indicatori importanți ai pieței, cum ar fi Dow Jones Industrial Average, NASDAQ 100 și Russell 3000.

Index Definiția fondului: Cum funcționează fondurile indexului

Fondurile indexului sunt fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care urmăresc în mod pasiv performanța indicelui de referință. Un fond S & P 500 va deține aceleași acțiuni care se găsesc în index.

Există o știință implicată în obținerea exactă a expunerii potrivite fiecărei exploatații, care poate fi în sute sau mii, în funcție de index. Pentru a crea un fond de index, echipa de management va trebui să decidă cât de mult (numărul de acțiuni) din fiecare exploatație din listă să cumpere.

Ideea este de a se potrivi cu ponderarea procentuală a indexului în sine. Indicii care clasifică exploatațiile astfel încât componentele mai mari să aibă ponderi procentuale mai mari se numesc indici ponderați prin capitalizare (cunoscuți și ca indici ponderați cu ponderare în funcție de limită sau de piață). Modelul S & P 500 este un exemplu al unui indice ponderat în funcție de limită. Majoritatea fondurilor indexului vor reflecta indicele ponderat prin cap prin cumpărarea de acțiuni din exploatații pentru a face ca acțiunile cu cea mai mare capitalizare să fie cea mai mare exploatație cu pondere în fondul index. De exemplu, exploatațiile de top ar fi companii precum măr (AAPL), Microsoft (MSFT), Alfabet, (GOOG) și Facebook (FB), deoarece acestea sunt cele mai mari stocuri măsurate prin capitalizarea bursieră.

Avantajele fondurilor index

Există patru motive primare pentru care investitorii cumpără fonduri index pentru propriile strategii de investiții: 1. management pasiv, 2. cheltuieli scăzute și 3. diversificare largă.

• Managementul pasiv: se spune că fondurile din index sunt "gestionate pasiv", deoarece administratorul unui fond de indici încearcă să cumpere și să dețină valori mobiliare care reprezintă indicele dat în scopul de a se potrivi cu performanța indicelui, și nu să îl bată. În concluzie, motivul pentru care managementul pasiv este bun pentru investitor este capturat în zicala: "Dacă nu le puteți bate, aderați-le".
• Cheltuieli mici: managerul de fond al indexului nu caută în mod activ titluri de valoare și nu plasează multe tranzacții. Acest lucru se traduce prin costuri reduse, care reprezintă un mare avantaj pentru fondurile index, deoarece economiile de costuri se traduc la randamente mai mari pentru investitor. Din acest motiv, căutați fondurile index cu cele mai scăzute rate de cheltuieli. De exemplu, un motiv Vanguard are unele dintre cele mai mici rapoarte de cheltuieli pentru fondurile lor index este pentru că fac foarte puțin de publicitate și sunt deținute de acționarii lor. Dacă un fond de indici are o rată de cheltuieli de 0,12, dar un fond comparabil are un raport de cheltuieli de 0,22, fondul de indice de cost mai mic are un avantaj imediat de 0,10. Acest lucru se ridică la doar 10 de centi economii pentru fiecare 100 $ investit, dar fiecare bănuț contează, mai ales pe termen lung, pentru indexare.
• Eficiența fiscală: o parte din menținerea costurilor reduse minimizează impozitarea investițiilor ori de câte ori este posibil. Dacă investițiile sunt deținute într-un cont impozabil, câștigurile de capital și dividendele sunt impozitate. Fondurile de index au, în general, distribuții mai mici ale câștigurilor de capital din cauza naturii lor pasive.
• Diversificarea largă: Un investitor poate capta randamentele unui segment mare de piață într-un fond de indici. Fondurile indexului investesc adesea în sute sau chiar mii de exploatații; întrucât fondurile gestionate în mod curent investesc uneori în mai puțin de 50 de exploatații. În general, fondurile cu sume mai mari de participații au un risc relativ scăzut al pieței decât cele cu mai puține participații; iar fondurile indexului oferă de obicei expunere la mai multe titluri decât cele omologate în mod activ.

Cele mai bune companii de fonduri mutuale pentru fondurile index

Dacă doriți sau trebuie să păstrați fondurile la o singură companie de fonduri mutuale, cele mai bune companii de fonduri mutuale pentru fondurile index sunt Vanguard și Fidelitate:

• Vanguard Investments: Acasă a "Bogleheads", Vanguard este printre cele mai bune și favorite ale companiilor de fonduri mutuale pentru mulțimea do-it-yourself. Fondatorul Jack C."Jack" Bogle a format compania în jurul ideii sale că fondurile indexate cu costuri reduse pot oferi randamente superioare investitorului pe termen lung. Bogle a afirmat că combinația dintre costurile relative mai ridicate și tendința de eroare umană erodează returnarea fondurilor gestionate activ în timp. Prin urmare, abordarea bunului simț al costurilor reduse și eliminarea barierelor emoționale face ca fondurile indexate să fie cele mai bune vehicule pentru investitori, în special pentru cei cu orizonturi de timp pe termen lung (mai mari de 10 ani).

  Vanguard oferă, de asemenea, fonduri tranzacționate la bursă (ETF), care nu au fost complet acceptate de Bogle, care a desemnat ETF-urile drept o tendință potențial periculoasă investitorului mediu.

• Fidelity Investments: Mai bine cunoscute pentru fondurile gestionate în mod activ și ca furnizor de servicii de pensii și produse, cum ar fi planurile 401 (k) și IRA, pentru întreprinderi și persoane, Fidelity este probabil cel mai mare rival al Vanguard, cu o selecție largă de costuri reduse fonduri index.

Cele mai bune fonduri S & P 500 Index

Cele mai bune fonduri index S & P 500 au cateva lucruri primare in comun. Ei păstrează costurile scăzute, fac o treabă bună de potrivire a hârtiilor de valoare indexate (numite erori de urmărire) și utilizează metode adecvate de ponderare.

Iată trei dintre cele mai bune fonduri index care urmăresc S & P 500:

• Vanguard 500 Index (VFINX): Cu mai mult de 35 de ani în urmă, fondatorul Vanguard, John Bogle, a observat că majoritatea investitorilor în acțiuni nu au reușit să depășească constant S & P 500 Index în mod constant pe perioade lungi de timp. Ideea lui era să se potrivească pur și simplu cu exploatațiile indexului și să mențină costurile reduse. Simplitatea și frugalitatea două dintre cele mai mari principii ale investițiilor de succes și Vanguard au aceste stăpâniri.
• Indicele Fidelity Spartan 500 (FUSX): dimensiunea Fidelity, experiența cu indexarea și dorința de a concura cu Vanguard se combină pentru a face ca ofertele lor de fonduri să fie al doilea doar pentru Vanguard. Adesea, fondurile de indici dintre cei doi rivali giganți sunt indiscutabili în ceea ce privește cheltuielile și performanța. În cele din urmă, concurența creează fonduri de calitate superioară pentru investitor.
• Indicele Schwab S & P 500 (SWPPX): Charles Schwab a făcut un efort conștient de a oferi investitorilor mai mult decât doar servicii de brokeraj cu reduceri: au scufundat adânc pe piețele de investiții ale Vanguard și Fidelity. Fondurile lor de index sunt, de obicei, un pic mai mari în raportul de cheltuieli decât concurenții lor mai mari, dar dacă sunteți deja un investitor Schwab, puteți salva taxa de tranzacție pentru utilizarea fondurilor din afara rețelei și să utilizați fondurile indexului Schwab.

Cel mai bun Fondul total al Bursei de Valori

Un fond de indice bursier total este un fond mutual care investește într-un coș de acțiuni care va reflecta îndeaproape stocurile și performanța unui anumit punct de referință, cum ar fi The Wilshire 5000 sau The Russell 3000. Deținerile includ majoritatea acțiunilor din SUA exploatațiile tranzacționate pe bursele de valori, motiv pentru care denumirea "totală a pieței" este de obicei inclusă în denumirea fondului. Ca și în cazul fondurilor indexului S & P 500, Wilshire 5000 este ponderată pe piață, ceea ce înseamnă că societățile mai mari (cele cu capitalizare mai mare) vor reprezenta o cotă mai mare (să fie printre participațiile de top) cu procente mai mici decât companiile mai mici.

• Vanguard Indexul total al pieței de acțiuni (VTSMX): Vanguard este indexatorul original și VTSMX se numără printre primele fonduri index pentru a capta piața totală. Cu o rată a cheltuielilor de 0,16%, VTSMX realizează o bază solidă pentru orice portofoliu de fonduri mutuale.
• Indicele pieței bursiere Schwab (SWTSX): Cu o rată de cheltuieli de 0,09%, este greu să bateți SWTSX dacă nu vă calificați pentru a obține rapoarte de cheltuieli mai mici cu unul dintre fondurile Vanguard Admiral Shares.
• Fondul iShares Russell 3000 Index (IWV): Acesta este un ETF care funcționează bine pentru acei investitori cărora le place să tranzacționeze acțiuni intraday sau dacă pot tranzacționa anumite ETF-uri fără comisioane de tranzacționare (unele companii de fonduri mutuale percep taxe pentru tranzacționarea anumitor fonduri index). IWV are un raport de cheltuieli de 0,20%.

Cel mai bun Fond de indici de piață totală a obligațiunilor

Indicele total al pieței obligațiunilor se referă, în general, la fonduri mutuale index sau fonduri tranzacționate pe bursele (ETF) care investesc în indicele Bond Aggregate Barclay, cunoscut și sub denumirea de BarCap Aggregate, care este un indice de obligațiuni larg acoperind majoritatea obligațiunilor tranzacționate în SUA și unele obligațiuni străine tranzacționate in Statele Unite ale Americii

Investitorii pot capta performanța pieței globale a obligațiunilor prin investirea într-un fond mutual sau ETF index care urmărește să reproducă performanța indicelui. Exemplele de fonduri includ iShares Barclays Capital Aggregate Bond Index (AGG) și Vanguard Total Bond Index Index (VBMFX).

Index Fonduri Mutuale vs ETF-uri

Fondurile indexului vs dezbaterea ETF nu sunt cu adevărat nici o întrebare. Investitorii sunt înțelepți să ia în considerare ambele. Taxele și cheltuielile sunt dușmanul investitorului în index. Prin urmare, prima opțiune atunci când alegeți între cele două este raportul de cheltuieli. În al doilea rând, s-ar putea să existe anumite tipuri de investiții pe care un fond ar putea avea un avantaj față de celălalt. De exemplu, un investitor care dorește să cumpere un indice care reflectă îndeaproape mișcarea de preț a aurului își va atinge cel mai bine obiectivul folosind ETF-ul denumit SPDR Gold Shares (GLD).

ETF-urile au de obicei rapoarte de cheltuieli mai mici decât fondurile indexate. Acest lucru, în teorie, poate oferi o ușoară margine în ceea ce privește rentabilitatea fondurilor indexului pentru investitor. Cu toate acestea, ETF-urile pot avea costuri comerciale mai mari. De exemplu, să presupunem că aveți un cont de brokeraj la Vanguard Investments. Dacă doriți să tranzacționați un ETF, veți plăti o taxă de tranzacționare de aproximativ 7.00 dolari, în timp ce un fond de indexare Vanguard care urmărește același index nu poate avea comision de tranzacție sau comision.

Fondurile indexului sunt fonduri mutuale, iar ETF-urile sunt tranzacționate ca acțiuni. Ce inseamna asta? De exemplu, să presupunem că doriți să cumpărați sau să vindeți un fond mutual.Prețul la care cumpărați sau vindeți nu este cu adevărat un preț; este Valoarea Netă a Activelor (NAV) a valorilor mobiliare subiacente și veți tranzacționa la VAN a fondului la Sfârșit din ziua de tranzacționare. Prin urmare, dacă prețurile acțiunilor cresc sau scad în cursul zilei, nu aveți control asupra timpului de executare a tranzacției. Pentru mai bine sau mai rău, veți obține ceea ce veți obține la sfârșitul zilei.

În schimb, ETF-urile tranzacționează intra-zi. Acest lucru poate fi un avantaj dacă puteți profita de mișcările de preț care apar în timpul zilei. Cuvântul cheie aici este DACĂ. De exemplu, dacă credeți că piața se deplasează mai mult pe parcursul zilei și doriți să profitați de această tendință, puteți cumpăra un ETF la începutul zilei de tranzacționare și puteți capta mișcarea pozitivă. În anumite zile, piața se poate mișca mai mult sau mai puțin cu până la 1,00% sau mai mult. Acest lucru prezintă atât riscuri, cât și oportunități, în funcție de precizia dvs. în estimarea tendinței.

O parte a aspectului comercial al ETF-urilor este ceea ce se numește "răspândirea", care este diferența dintre prețul de ofertă și prețul de cerere al unui titlu. Cu toate acestea, pentru a spune pur și simplu, cel mai mare risc este aici cu ETF-urile care nu sunt tranzacționate pe scară largă, unde spread-urile pot fi mai largi și nu favorabile investitorilor individuali. De aceea, căutați ETF-urile indexate pe scară largă, cum ar fi Indexul iShares Core S & P 500 (IVV) și aveți grijă de zonele de nișă, cum ar fi fondurile sectoriale și fondurile de țară.

Sfaturi finale pentru cumpărarea de fonduri index

În general, fondurile index sunt cel mai bine utilizate ca participații de bază într-un portofoliu diversificat. De exemplu, mulți investitori vor utiliza un fond index S & P 500 sau un fond al bursei totale pentru a reprezenta cea mai mare parte (de exemplu, 30% sau 40%) a portofoliului, mai multe fonduri din diverse categorii primind alocări mai mici, la 20% fiecare.

Dacă sunteți suficient de norocoși să aveți solduri mari în conturile dvs. de investiții, vă puteți califica pentru alte clase de acțiuni care au ratele de cheltuieli chiar mai mici decât cele menționate aici. De exemplu, Vanguard are o altă clasă de acțiuni, numită Admiral Shares, care oferă rate de cheltuieli mai mici. Vanguard 500 Index Amiral (VFIAX) are un raport de cheltuieli de numai 0,05, în timp ce VFINX are un raport de cheltuieli de 0,16%.

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.