Obligațiuni pe termen scurt Fonduri vs. Fonduri ale pieței monetare

Într-un moment în care fondurile de pe piața monetară nu dau practic nimic, mulți investitori s-au uitat la fondurile de obligațiuni pe termen scurt ca o modalitate de a spori randamentul asupra părții din economiile pe care aceștia doresc să le păstreze în siguranță. Cu toate acestea, investitorii trebuie să fie conștienți de faptul că fondurile de obligațiuni pe termen scurt prezintă un grad mai ridicat de risc și nu pot fi folosite întotdeauna ca fond de piață monetară "substitut".

Ce este un Fond de obligațiuni pe termen scurt?

Fondurile de obligațiuni pe termen scurt investesc în mod obișnuit în obligațiuni care se maturează într-un an sau trei ani. Durata limitată de timp până la scadență înseamnă că riscul de rată a dobânzii - sau riscul ca rata dobânzii crescătoare să determine valoarea valorii principale a fondului să scadă - este scăzută în comparație cu fondurile de obligațiuni pe termen mediu (cele care investesc în obligațiuni cu scadențe de trei până la zece ani) și fonduri de obligațiuni pe termen lung (zece ani și mai sus). Cu toate acestea, chiar și cele mai conservatoare fonduri de obligațiuni pe termen scurt vor avea un grad mic de fluctuație a prețurilor acțiunilor.

Cum se compară fondurile pe termen scurt cu obligațiuni cu fondurile de pe piața monetară

Deoarece fondurile de obligațiuni pe termen scurt tind să aibă un risc mai scăzut, mulți investitori utilizează fondurile ca o alternativă mai bună la fondurile pieței monetare. Fondurile de bani sunt cea mai mică opțiune de risc pe spectrul de risc-recompensă cu venit fix, în sensul că acestea au cel mai mic randament și, de asemenea, cel mai mic risc. Fondurile cu obligațiuni pe termen scurt sunt, în general, considerate a fi următorul pas spre scară, atât în ​​ceea ce privește riscurile, cât și potențialul de returnare.

Sunt fondurile de obligațiuni pe termen scurt o opțiune mai bună decât fondurile de pe piața monetară?

Ele pot fi, dar este esențial să știi exact ce cumperi. În timp ce fondurile de obligațiuni pe termen scurt prezintă un risc scăzut al ratei dobânzii, ele pot avea alte tipuri de risc în funcție de titlurile de valoare deținute în portofoliile lor. Multe fonduri investesc în obligațiuni corporative de înaltă calitate sau titluri garantate cu ipotecă, dar acest lucru nu este întotdeauna cazul. Investitorii au învățat acest lucru greu în timpul crizei financiare din 2008, când multe fonduri care au pus prea mulți bani în titluri de valoare ipotecare au înregistrat scăderi uriașe ale prețurilor acțiunilor.

Pur și simplu, termenul "pe termen scurt" nu înseamnă neapărat "risc scăzut". Citiți cu atenție materialul societății emitente pentru a vă asigura că managerii nu au încărcat portofoliul cu investiții internaționale complicate sau obligațiuni corporative de calitate scăzută în un efort de a stimula randamentele, deoarece acestea sunt tipurile de valori mobiliare care pot exploda dacă mediul investițional provoacă.

De asemenea, rețineți că a existat o perioadă lungă de timp de când Federal Reserve a majorat ratele dobânzilor. Ca rezultat, este ușor să uităm că obligațiunile pe termen scurt vor avea de obicei scăderi ale prețurilor acțiunilor în perioadele în care Fed crește ratele. Declinul va fi modest în comparație cu alte tipuri de fonduri, însă fondurile pieței monetare nu vor avea niciun dezavantaj deloc.

Acestea fiind spuse, fondurile de obligatiuni pe termen scurt pot oferi un avantaj decente in raport cu fondurile de pe piata monetara (de la jumatate de la 1% la aproape 2%, in functie de investitiile lor subiacente) - o diferenta care se poate adauga in timp. În consecință, mulți investitori care sunt în măsură să își asume riscul suplimentar de obligațiuni pe termen scurt pot aloca o parte din portofoliile lor la clasa de active în locul fondurilor de pe piața monetară. Cu toate acestea, dacă trebuie să utilizați banii imediat (în decurs de un an) sau dacă aveți o toleranță extrem de scăzută pentru risc, fondurile de pe piața monetară sunt cea mai bună opțiune.

Fondurile de obligațiuni ultra-rapide sunt, de asemenea, o opțiune

Investitorii au un număr tot mai mare de opțiuni în cadrul universului de fonduri de obligațiuni ultra-scurte. De obicei, fondurile investesc în obligațiuni cu scadențe cuprinse între șase luni și un an. Aceasta reprezintă o maturitate medie mai mare decât fondurile de pe piața monetară, care se concentrează, de obicei, pe datorii cu scadențe de o săptămână sau mai puțin, și pe fonduri de obligațiuni pe termen scurt, în care scadențele tind să curgă între unu și trei ani.

Cum să investiți în obligațiuni pe termen scurt

Investitorii care doresc să aloce o parte din portofoliile lor obligațiunilor pe termen scurt au un număr de opțiuni din care să aleagă. Pe lângă fondurile mutuale, cum ar fi Vanguard Short-Term Bond Index (VBIRX), Fondul de obligațiuni pe termen scurt T. Rowe Price (PRWBX) și Lord Abbett Fondul de venituri pe termen scurt (LALDX) fondurile tranzacționate (ETF) care se concentrează asupra sectorului. Multe fonduri mutuale de obligațiuni pe termen scurt oferă privilegii de verificare scrisă, așa cum fac fondurile de pe piața monetară, în timp ce ETF-urile nu o fac. Cu toate acestea, nu se recomandă ca investitorii să utilizeze fonduri de obligațiuni pe termen scurt pentru scrierea de cec, deoarece creează o durere de cap semnificativă.

Printre cele mai mari ETF-uri care investesc în obligațiuni pe termen scurt sunt:

• iShares Barclays Fondul de obligațiuni pe termen de 1-3 ani (ticker: SHY)
• Fondul de obligațiuni iShares Barclays 1-3 ani (CSJ)
• Vanguard Bond pe termen scurt ETF (BSV)
• Vanguard Corporate Bond pe termen scurt ETF (VCSH)
• iShares Barclays Fondul de titluri de stat scurt (SHV)
• SPDR Nuveen Barclays Capital Obligațiuni Municipale pe termen scurt ETF (SHM)
• SPDR Barclays Capital pe termen scurt Corporate Bond (SCPB)
• PIMCO 1-5 ani US TIPS Index Index (STPZ)
• iShares S & P Termen scurt National Muni Bond (SUB)
• Barclays 0-5 ani Fondul de obligațiuni TIPS (STIP)

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.