Cum să pariați pe declinul economic al unei țări

Economiile globale se mișcă în cicluri ascendente sau medii care se pot desfășura în mai mulți ani sau chiar în decenii (ca în cazul Japoniei). În timp ce mulți investitori internaționali sunt familiarizați cu achiziționarea de fonduri tranzacționate la bursă internaționale ( „ETF-uri“), pentru a profita de oportunitățile de creștere, ideea de a paria pe o țară sau regiune pe termen scurt sau pe termen lung declin economic poate părea un pic străină, sau mai rău, imoral.

În acest articol, vom analiza modul în care investitorii internaționali pot paria pe declinul economic al unei țări utilizând ETF-uri internaționale și o practică cunoscută sub numele de vânzare în lipsă.

Investirea în ETF-uri internaționale

Cea mai ușoară modalitate prin care investitorul mediu se poate expune la piețele internaționale este utilizarea fondurilor tranzacționate pe bază de schimb ("ETF-uri"). Prin deținerea unui coș de diversă de valori mobiliare într-o singură garanție tranzacționate pe bursa din SUA, aceste așa-numitele „Țară ETF-uri“ oferă instant diversificat expunerea la economia unei țări întregi prin intermediul titlurilor de capital tranzacționate public, cu un raport de cheltuieli relativ scăzut în comparație cu alternativa .

Investitorii internaționali care cred că economia unei țări se vor extinde pot dori să ia în considerare achiziționarea acestor ETF-uri ca o modalitate de a valorifica această creștere. Atunci când o economie este în creștere, companiile care operează în interiorul granițelor sale realizează deseori venituri și profituri mai mari în timp. Decizia, totuși, depinde de evaluarea existentă a acestor acțiuni, care ar putea constitui deja o creștere și vor fi ridicate.

Cum să profitați de o criză economică

Vânzările în lipsă implică împrumuturi și apoi vânzarea imediată a capitalurilor, cu un acord în vigoare pentru ao răscumpăra în viitor. De exemplu, un broker care deține acțiuni AAPL în numele unor clienți poate împrumuta acel stoc unui vânzător scurt care îl va cumpăra și îl va vinde în numerar. Dacă stocul AAPL scade în valoare, vânzătorul scurt îl poate răscumpăra pentru mai puțin decât le-a vândut și pentru a genera un profit.

Conceptul vânzării în lipsă poate fi aplicat ETF-urilor din țara respectivă, deoarece acestea tranzacționează la fel ca orice alt capital din S.U.A. Investitorii internaționali care cred economia unei țări este în pericol poate vinde scurt fundației țării de împrumut și apoi imediat de vânzare ETF pentru un profit, pariuri pe faptul că acestea vor fi în măsură să răscumpere echitatea și să plătească înapoi împrumutul la un preț mai mic peste orar.

Riscuri importante de luat în considerare

Vânzarea în lipsă implică un grad mai ridicat de risc față de investițiile tradiționale pe termen lung, deoarece implică împrumuturi sau marje. De exemplu, să presupunem că un investitor pe termen scurt vinde ETF-ul unei țări și greșește în privința declinului său. În cazul în care ETF apreciază în valoare cu 50% pe parcursul anului, investitorul este încă obligat să îl răscumpere și să obțină o pierdere de 50% din această poziție.

Cel mai mare dezavantaj rezidă din faptul că vânzarea în lipsă implică un potențial de pierderi nelimitate și câștiguri de numai 100%, deoarece prețul acțiunilor poate scădea doar 100%, dar poate crește la nesfârșit. Aceste dinamici sunt exact opusul investițiilor pe termen lung și prezintă investitorilor un raport nefavorabil de recompensă de la început. Dar totuși, mulți investitori consideră că aceste riscuri merită luate.

Alternative la vânzarea în lipsă

Investitorii internaționali ar putea dori să ia în considerare mai multe alternative la vânzarea în lipsă înainte de a-și asuma riscul. Cea mai comună alternativă este cumpărarea opțiunilor put, care dau investitorilor dreptul de a vinde la un anumit preț la sau înainte de o anumită dată. Prin achiziționarea unei opțiuni de vânzare, investitorii pot beneficia de un declin prin faptul că au un preț de vânzare garantat care poate fi mai mare decât prețul de piață.

Dezavantajul utilizării opțiunilor este că toți aceștia expiră în cele din urmă fără valoare, în timp ce o poziție scurtă poate fi lăsată tehnic pe o perioadă nedeterminată. Cu alte cuvinte, opțiunile de vânzare trebuie să solicite investitorilor să încerce să "cronometreze piața", în loc să aștepte ca teza lor să plătească. Compromisul constă în faptul că acestea implică o investiție de capital semnificativ mai mică, un profil previzibil de recompensă a riscului și o pondere potențială mai mare.

Linia de fund

Majoritatea investitorilor internaționali sunt familiarizați cu investițiile în ETF-uri internaționale pentru a beneficia de creșterea economică a unei țări, dar puțini investitori sunt familiarizați cu modalitățile de a paria pe declinul unei țări. Vânzările cu amănuntul și opțiunile de vânzare oferă două modalități excelente de a plasa aceste tipuri de pariuri direcționate, deși implică un risc mult mai mare decât investițiile pe termen lung.