Teoria portofoliilor moderne Definiție: Ce este MPT?

Teoria portofoliilor moderne, cunoscută și sub numele de MPT, poate ajuta investitorii să aleagă un set de investiții care să cuprindă un portofoliu. Împreună, titlurile de investiții se combină astfel încât să reducă riscul de piață prin diversificare, obținând în același timp un profit optim.

Chiar dacă descoperiți că nu sunteți de acord cu ideea de teorie a portofoliului modern, învățarea bazelor de cunoștințe ale MPT vă poate ajuta să deveniți un investitor mai bun.

Teoria portofoliilor moderne: Definiția MPT

Teoria portofoliilor moderne (MPT) este un model de investiții în care investitorul încearcă să obțină un nivel minim al riscului de piață pentru a captura randamentele maxime pentru un anumit portofoliu de investiții. Cu toate acestea, deși sunt utilizate pe scară largă în cadrul industriei financiare, există critici recente și variații de stil pe care trebuie să le luați în considerare înainte de a aplica MPT propriului portofoliu de investiții și strategie.

Strategii de investiții și exemple de MPT

În centrul filozofiei de investiții, fiecare investitor ar dori să obțină cele mai mari câștiguri pe termen lung posibile fără a lua un nivel extrem de risc de piață pe termen scurt. Dar cum se poate face acest lucru? Răspunsul scurt este diversificarea. Potrivit MPT, un investitor poate deține un anumit tip de activ, un fond mutual sau o garanție care prezintă un risc ridicat în mod individual, dar atunci când este combinat cu alte tipuri de active sau investiții, întregul portofoliu poate fi echilibrat astfel încât riscul său este mai mică decât unele dintre activele sau investițiile subiacente.

De exemplu, în calitate de clasă de active, stocurile sunt, în general, mai mari în ceea ce privește riscul de piață decât obligațiunile. Cu toate acestea, un portofoliu constând din acțiuni și obligațiunile pot realiza un randament rezonabil pentru un nivel relativ scăzut de risc. La nivel de investiții, stocuri străine (cunoscută și sub denumirea de stoc internațional) și mici capac stocurile sunt în general mai mari în risc decât stocurile de mare capac, dar toate cele trei se pot combina pentru mai sus se întoarce medii de risc mediu, în comparație cu un punct de referință, cum ar fi S & P 500 , pe perioade lungi de timp.

Un exemplu tipic ar putea fi acest portofoliu moderat de tipuri de fonduri mutuale:

40% stoc mare (Index)10% stoc mic cu capac15% stoc străin30% Bond pe termen mediu05% Piața de numerar / bani

Mulți investitori și consilieri de investiții folosesc un tip de stil de investiții MPT nuanțat numit alocare a activelor tactice, care aplică elemente ale teoriei portofoliului modern. Cu alocarea activelor tactice, investitorul poate utiliza cele trei clase de active primare (actiuni, obligatiuni si numerar), și în mod activ echilibrarea si ajustarea ponderilor (procente) ale portofoliului, cu scopul de a maximiza întoarce de portofoliu și minimizarea riscului în comparație cu un punct de referință, cum ar ca un indice.

Critica MPT

Unii critici ai MPT includ investitorii care preferă analiza tehnică și dependența de tendințele și psihologia, mai degrabă decât de natura simplu de cumpărare și deținere a MPT. Se poate întotdeauna argumenta că o înțelegere a comportamentului și a volatilității prețurilor pe piețe și, prin urmare, capacitatea de a lua decizii de investiții în timp util poate servi investitorului mai bine decât o abordare echilibrată a alocării activelor.

Cu toate acestea, mulți investitori nu reușesc la momentul oportunității pieței și majoritatea nu dispun de timp, de cunoștințe sau de dispoziție psihologică pentru a avea succes în acest sens. Prin urmare, majoritatea investitorilor pot beneficia de urmărirea MPT sau, cel puțin, includerea ideilor sale cheie într-o abordare tactică de alocare a activelor.

Disclaimer: Informațiile de pe acest site sunt furnizate numai în scop de discuții și nu ar trebui să fie interpretate greșit drept sfaturi de investiții. În niciun caz aceste informații nu reprezintă o recomandare pentru cumpărarea sau vânzarea titlurilor de valoare.