Aflați despre opțiunea de vânzare pe contracte futures

Opțiunea put este un derivat al unui contract futures. Achiziționarea unei opțiuni de vânzare oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația, de a vinde un contract futures la un preț stabilit înainte de expirarea contractului.

Pe piețele de mărfuri, cumpărarea de opțiuni de vânzare este adesea o modalitate de risc scăzut de a ocupa o poziție scurtă pe o piață. Când se cumpără o opțiune de vânzare, riscul se limitează la prețul plătit pentru opțiunea de vânzare (prima) plus comisioanele și comisioanele de schimb. Achiziționarea sau vânzarea unui contract futures expune un comerciant la pierderi nelimitate.

Majoritatea comercianților nu exercită opțiuni put (sau convertesc într-o poziție futures pe termen scurt), mai degrabă au ales să închidă o poziție de opțiune pus înainte de a expira.

De asemenea, se pot vinde (sau scrie) opțiuni de vânzare. O poziție scurtă într-o opțiune put expune vânzătoarele opțiunii la risc nelimitat.

O opțiune lungă este o poziție scurtă.

Exemplu de opțiune de introducere pe termen lung

Achiziționarea opțiunii de comercializare a soiei de 7.00 dolari SUA dă cumpărătorului dreptul de a vinde un contract de contracte futures pe soia din noiembrie la 7.00 dolari oricând înainte de expirarea opțiunii.

În cazul în care cumpărătorul plătește o primă de 20 de cenți sau 1.000 $ (.20 x 5.000 bușteni) pentru opțiunea de vânzare atunci când prețul opțiunii se mută la 30 de cenți, un profit de 10 cenți sau 500 de dolari va fi rezultatul.

Opțiunile de plasare sunt asigurarea prețurilor

Opțiunile servesc multor scopuri utile pe piețele de mărfuri. Achiziționarea unei opțiuni de vânzare oferă cumpărătorului dreptul, dar nu obligația de a vinde o anumită sumă dintr-o marfă la un preț specificat (prețul de lansare) pentru o anumită perioadă (până la data expirării) pentru un preț (prima) . Opțiunile de plasare sunt contracte de asigurare care se plătesc atunci când prețul mărfii se mută mai jos, sub prețul de livrare. O opțiune put mai mică decât prețul de lansare este un pus în bani. Atunci când prețul de piață este egal cu prețul de lansare a opțiunii de plasare, opțiunea este o tranzacție de tip "at-the-money", iar atunci când este deasupra, "put" este "out-of-the-money".

Oferiți cumpărătorilor opțiunea de asigurare sau se acționează împotriva unor prețuri mai mici. Vânzătorul unei opțiuni de vânzare de acțiuni acționează ca societate de asigurări. Prin urmare, cumpărătorul putului are un risc limitat la prima plătită pentru opțiune, în timp ce un vânzător poate obține profit numai cu suma primei și are un risc de preț până la zero. De exemplu, o opțiune de vânzare de 3 000 de dolari pentru contractele futures pe bază de cacao cu o dată de expirare în trei luni pentru 50 USD pe tonă ar avea următorul profil de risc la expirare:

• La sau peste 3 000 de dolari opțiunea ar expira fără valoare. Cumpărătorul opțiunii ar pierde 50 de dolari, iar vânzătorul ar câștiga cu 50 de dolari.
• Între 3000 și 2950 USD, cumpărătorul va recupera diferența dintre prețul de lansare de 3 000 USD și prețul de piață, în timp ce vânzătorul va plăti această sumă.
• Peste $ 2950 - cumpărătorul primește fiecare $ 1 sub $ 2950, ​​iar vânzătorul va plăti acea sumă.

În timp ce acest exemplu este descris cu ajutorul contractelor futures pe cacao, se aplică și altor piețe de mărfuri. Opțiunile de plasare sunt derivate ale contractelor futures, în timp ce contractele futures sunt derivate ale mărfurilor fizice. Există opțiuni disponibile pe majoritatea schimburilor majore de materii prime în domeniul energiei, metalelor prețioase, metalelor comune, cerealelor, produselor de bază și piețelor de proteine ​​animale.

Opțiunile sunt singurele vehicule care permit comercianților, speculatorilor și investitorilor să facă bani atunci când o piață nu se mișcă. Principalul determinat al opțiunilor de vânzare și toate opțiunile pentru aceasta contează este volatilitatea implicită. Volatilitatea implicită este varianța pe care consensul pe piață îl consideră că va exista pe durata contractului de opțiune.