Opțiuni: Definiție, Tipuri

O opțiune este un instrument derivat care oferă proprietarului dreptul de a cumpăra sau de a vinde titluri la un preț convenit într-o anumită perioadă de timp. Iată ce înseamnă toți acești termeni:

Opțiune: Plătiți pentru opțiune , sau dreapta, pentru a face tranzacția dorită. Nu aveți nicio obligație să faceți acest lucru.

Derivat: Optiunea derives valoarea sa față de valoarea stocului suport. Această valoare de bază este unul dintre factorii determinanți ai prețului opțiunii.

Pretul convenit: Acesta este cunoscut sub numele de pretul de exercitare , și nu se schimbă în timp, indiferent de ce se întâmplă cu prețul acțiunilor. Are acel nume, deoarece probabil că vei lovi doar când valoarea de bază te va face bani.

Anumite perioade de timp: Acesta este momentul până la data convenită, cunoscută sub numele de data expirării . Atunci expiră opțiunea ta. Puteți să vă exercitați opțiunea la prețul de livrare oricând până la data expirării. În Europa, îl puteți exercita exact pe data expirării.

Există trei alte componente care determină prețul opțiunii. Prima este volatilitatea implicită. În cazul în care comercianții consideră că prețul activului suport se va mișca sălbatic, deci va fi mai volatil, va determina creșterea prețului opțiunii. Al doilea este dividendele. În cazul în care acestea sunt plătite de acțiunile care stau la baza, aceasta va determina ușor prețul opțiunilor. În al treilea rând sunt ratele dobânzilor. Aici, din nou, dacă acestea sunt ridicate, prețul opțiunilor va crește un pic, deoarece obligațiunile sunt în concurență cu opțiunile pentru investiție.

Două tipuri majore de opțiuni

Fondurile de hedging și alți comercianți utilizează opțiuni pentru a cumpăra și a vinde acțiuni sau mărfuri fără a deține vreodată vreunul.

Dreptul de a cumpăra este numit Opțiune de Apel sau un apel. O opțiune de apel este "în bani" atunci când prețul de lansare este mai mic decât valoarea stocului subiacent. Asta înseamnă că, dacă ați cumpărat opțiunea și ați vândut stocul de astăzi, ați face bani.

Mulți oameni susțin utilizarea opțiunilor de cumpărare ca modalitate de risc scăzut de a investi în acțiuni. Acest lucru se datorează faptului că puteți pierde doar costul opțiunii în sine, care este de obicei mult mai mică decât prețul de lansare sau valoarea subiacentă. Cu toate acestea, timpul până la expirare reprezintă riscul mare. Acest lucru se datorează faptului că practic pariați că acțiunile vor face ceea ce doriți în timp util. Asta se numește sincronizarea pieței și este aproape imposibil.

Cu o opțiune Put sau pur și simplu o pungă, achiziționați dreptul de a vinde acțiunea la prețul de grevă oricând până la data expirării. Cu alte cuvinte, ați cumpărat optiunea să-l vândă. O opțiune put este "în bani" când prețul de grevă este mai mare decât valoarea stocului de bază. Asta înseamnă că, dacă ați cumpărat opțiunea de a vinde și ați cumpărat acțiunile de astăzi, ați face bani deoarece prețul de achiziție a fost mai mic decât preț de vânzare.

saptamânale

Cele mai multe contracte opționale sunt pentru o lună sau mai mult. Cu toate acestea, contractele care sunt doar pentru o săptămână au devenit din ce în ce mai populare, deoarece Chicago Board Options Exchange le-a creat în 2005. Există mai mult de 400 de tipuri de contracte disponibile pe stocuri precum Apple și Facebook, indici precum Russell 2000, - fonduri tranzacționate ca petrolul din Statele Unite.

Fondurile de hedging și alți comercianți le cumpără pentru a-și paria pe evenimente pe termen scurt. Alții le vând pentru a strânge bani, colectând 500.000 $ în fiecare săptămână în prime. Atâta timp cât se află pe partea dreaptă a comerțului, nu va afecta piața. Cu toate acestea, într-o criză, acestea ar putea crește volatilitatea unui stoc prin forțarea să achiziționeze milioane de acțiuni pentru a acoperi opțiunile.