Termeni importanți pentru opțiunile de tranzacționare

Opțiunile comercianților folosesc termeni care sunt unici pentru piețele opțiunilor. Înțelegerea termenilor cum ar fi prețul de lansare, prețul de exercitare și data de expirare înseamnă crucial pentru opțiunile de tranzacționare. Acești termeni apar adesea și au un efect semnificativ asupra rentabilității unui comerț cu opțiuni.

Prețul unei lovituri de opțiune

Un preț de lovire este stabilit pentru fiecare opțiune de către vânzătorul opțiunii, numit și scriitor. Când cumpărați o opțiune de apel, prețul de grevă este prețul la care puteți cumpăra activul de bază dacă alegeți să utilizați opțiunea. De exemplu, dacă cumpărați o opțiune de cumpărare cu un preț de lansare de 10 USD, aveți dreptul, dar nu obligația, să cumpărați acel stoc la 10 USD. Merită să faceți acest lucru dacă acțiunea de bază se tranzacționează la peste 10 USD. În acest caz, puteți, de asemenea, să vindeți apelul pentru un profit. Profitul este aproximativ diferența dintre prețul de bază al acțiunilor și prețul de grevă.

Alternativ, puteți să vă "exersați" opțiunea și să cumpărați acțiunea la 10 USD, chiar dacă se tranzacționează la 15 USD la bursă.

Când cumperi o opțiune put, prețul de grevă este prețul la care poți vinde activul suport. De exemplu, dacă cumpărați o opțiune de vânzare cu un preț de lansare de 10 USD, aveți dreptul să vindeți acțiunea la 10 USD. Merită să faceți acest lucru dacă acțiunile subiacente se tranzacționează sub 10 USD. În acest caz, puteți, de asemenea, să vindeți profitul. Profitul este aproximativ diferența dintre prețul de grevă și prețul de bază al acțiunilor. La fel ca opțiunea de cumpărare, puteți, de asemenea, să vă "exercitați" opțiunea și să vinzi / scurtați acțiunea la 10 USD, chiar dacă se tranzacționează la 5 USD pe bursă.

Exercitarea unei opțiuni și a prețului de exerciții

Un cumpărător de opțiuni plătește o primă, care este costul opțiunii, pentru dreptul de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la prețul de grevă. Dacă un cumpărător alege să utilizeze acest drept, atunci "își exercită" opțiunea.

Exercitarea opțiunii este benefică dacă prețul activului suport este mai mare decât prețul de lansare a unei opțiuni de vânzare sau prețul activului suport este mai mic decât prețul de lansare a unei opțiuni de vânzare.

Comercianții nu trebuie să-și exercite opțiunea. Exercitarea unei opțiuni nu este o obligație. Exercitați opțiunea numai dacă doriți să cumpărați sau să vindeți activul activ subiacent. Majoritatea opțiunilor nu sunt exercitate, chiar și cele profitabile. De exemplu, un comerciant cumpără o opțiune de apel pentru o primă de 1 USD pe un stoc cu un preț de lansare de 10 USD. În apropierea datei de expirare a opțiunii, acțiunile subiacente se tranzacționează la 16 USD. În loc să exercite opțiunea și să preia controlul asupra acțiunilor la 10 USD, comerciantul de opțiuni va vinde de obicei opțiunea, închizând tranzacția.

În acest fel, ele net de aproximativ 5 dolari pe acțiune pe care le controlează.

Deoarece o opțiune controlează 100 de acțiuni din stoc, această tranzacție plasează 500 $. Matematica este după cum urmează: prețul de 16 USD, mai puțin prețul de grevă de 10 USD înseamnă că opțiunea este de aproximativ 6 dolari. Comerciantul a plătit 1 $ pentru opțiune; astfel profitul este de 5 USD. Opțiunea este în valoare de aproximativ $ 6 deoarece există și alți factori care afectează valoarea unei opțiuni, în afară de prețul stocului de bază. Acești alți factori sunt numiți greci.

Prețul de livrare este același cu prețul de exercitare. Este prețul la care preluați controlul asupra activului suport dacă alegeți să exercitați opțiunea. Indiferent de ce preț se tranzacționează, prețul de exercitare / prețul de exercitare este stabilit și nu se modifică pentru opțiunea respectivă.

Data expirării

Contractul de opțiuni specifică data de expirare ca parte a specificațiilor contractului. Pentru opțiunile de stil european, data de expirare este singura dată în care poate fi exercitat un contract de opțiuni de bani (în profit). Acest lucru se datorează faptului că opțiunile de stil european nu pot fi exercitate și nici poziția nu poate fi închisă înainte de expirarea termenului.

Pentru opțiunile de stil din S.U.A., data expirării este ultima data la care un contract de opțiuni de bani poate fi exercitat. Acest lucru se datorează faptului că opțiunile de stil din S.U.A. pot fi exercitate, cumpărate sau vândute, în orice zi până la data expirării. Contractele de opțiuni care nu se încadrează în bani (nu pe profit) la data de expirare nu sunt exercitate și expiră fără valoare. De exemplu, dacă cumpărați o opțiune de cumpărare cu un preț de apreciere de 10 USD, iar acțiunile care stau la baza tranzacționează în prezent la 9 USD la bursă, nu există niciun motiv să exerciți această opțiune; este lipsită de valoare la data expirării.

Orice primă plătită pentru această opțiune este reținută.

Opțiunile comercianților care au cumpărat opțiuni contractele doresc ca opțiunile lor să fie în bani. Comercianții care au vândut / scris contracte de opțiuni doresc ca opțiunile cumpărătorului să nu mai fie de bani și să expire fără valoare la data de expirare. Atunci când opțiunea cumpărătorului expiră fără valoare, înseamnă că vânzătorul primește prima ca profit pentru scrierea opțiunii.

Editat de Cory Mitchell