Cuprins:
- Înțelegerea formulei DDM
- Determinarea ratei de returnare necesare
- Determinarea valorii corecte a acționarilor
- Limitările DDM
Video: The Great Gildersleeve: The House Is Sold / The Jolly Boys Club Is Formed / Job Hunting 2025
Unul dintre cele mai intimidante lucruri ca un nou investitor este să vă obișnuiți cu privire la modul de a evalua corect un stoc. De unde știi dacă prețul acțiunilor unei companii este prea mare sau prea scăzut?Există o serie de metode pentru a determina acest lucru, iar abordarea adecvată poate varia în funcție de tipul și dimensiunea unei companii pe care o evaluați. Unele metode privesc numai fundamentele companiei, în timp ce altele se bazează pe compararea unei societăți cu alta.
Una dintre metodele cele mai comune pentru evaluarea unui stoc este modelul cu discount de dividende. Acest model utilizează dividendele și creșterea anticipată a dividendelor pentru a determina valoarea corespunzătoare a acțiunilor în funcție de nivelul de rentabilitate pe care îl căutați. Este o modalitate destul de bună de a evalua stocurile mari de cipuri albastre, în special. Utilizarea modelului de reducere a dividendelor necesită o anumită utilizare a matematicii. Formula este relativ simplă, dar necesită o înțelegere a câtorva termeni-cheie. Termenii importanți de știut sunt: În general, modelul de reducere a dividendului este cel mai bine utilizat pentru stocurile mai mari de cipuri albastre, deoarece rata de creștere a dividendelor tinde să fie previzibilă și consecventă. De exemplu, Coca-Cola [NYSE: KO] a plătit dividende la fiecare trimestru de aproape 100 de ani și a majorat aproape întotdeauna dividendul cu o sumă similară anual. Este foarte util să prețuiți Coca-Cola folosind modelul de reducere a dividendelor. S-ar putea să știți în stomacul dvs. ce fel de întoarcere doriți să vedeți dintr-un stoc. Dar vă ajută să înțelegeți mai întâi care este rata reală de rentabilitate care se bazează pe prețul curent al acțiunii. Această formulă este: Rata returnării = (Plata dividendelor / prețul acțiunilor) + Rata de creștere a dividendelor Să folosim Coca-Cola pentru a arăta cum funcționează aceasta. Începând cu iulie 2018, Coke tranzacționa la aproximativ 45 de dolari pe acțiune. Dividendul său anual pe acțiune a fost estimat la 1,56 $. Coca-Cola și-a mărit dividendele cu aproximativ 5% pe an, în medie. Astfel, rata de rentabilitate pentru Coke este:($ 1,56 / 45) +. 05 = .0846, sau 8,46%. Cu alte cuvinte, un investitor se poate aștepta la o rentabilitate anuală de 8,46 la sută pe baza prețului curent al acțiunilor. Dacă obiectivul dvs. este de a determina dacă un stoc este evaluat corespunzător, trebuie să răsturnați formula în jurul valorii. Formula pentru determinarea prețului acțiunilor este: Valoarea stocului = Dividend pe acțiune / (Rata de rentabilitate necesară - Rata de creștere a dividendelor) Astfel, formula pentru Coke este:$1.56 / (0.0846 – 0.05) = $45 După cum puteți vedea, formulele se potrivesc. Dar dacă, în calitate de investitor, doriți să vedeți o rentabilitate mai mare? Să spunem, de exemplu, că doriți să vedeți o revenire de 10%. Care ar fi prețul corespunzător bazat pe rata actuală a dividendelor și rata de creștere? Formula:$1.56 / (0.10 – 0.05)= $31.20 Astfel, puteți decide că, în calitate de investitor, este mai logic să așteptați scăderea prețului Coca-Cola pentru a obține returnarea dorită. În schimb, un alt investitor poate fi confortabil cu un randament mai mic și nu ar obiecta să plătească mai mult. Modelul de reducere a dividendului nu este potrivit pentru unele companii. Într-adevăr, este imposibil să-l folosești pentru orice companie care nu plătește dividende, astfel încât multe stocuri de creștere nu pot fi evaluate în acest fel. În plus, este dificil să utilizați modelul pentru societățile mai noi care tocmai au început să plătească dividende sau care au avut plăți neconcordante ale dividendelor. Un alt neajuns al modelului de reducere a dividendelor este acela că poate fi ultra-sensibil la mici modificări ale dividendelor sau ratelor dividendelor. De exemplu, în exemplul Coca-Cola, dacă rata de creștere a dividendelor a fost redusă la 4,8% de la 5%, prețul acțiunilor va scădea la 42,60 USD. Aceasta este o scădere cu mai mult de 5% a prețului acțiunilor, pe baza unei mici ajustări a ratei de creștere a dividendului. Înțelegerea formulei DDM
Determinarea ratei de returnare necesare
Determinarea valorii corecte a acționarilor
Limitările DDM
Înțelegerea randamentului dividendelor pe un stoc
Randamentul dividendelor pe acțiuni se poate schimba rapid. Înainte de a cumpăra, asigurați-vă că înțelegeți modul în care se calculează randamentul și ce anume achiziționați.
Cele mai bune stoc brokeri pentru comercianți stoc stocuri
Cei mai buni brokeri de reducere on-line pentru acțiunile de penny au rate mici de comision și nu necesită o sumă semnificativă de bani pentru a deschide un cont.
Cum să utilizați modelul fluxului de numerar actualizat la valoarea stocului.
Explicarea modelului fluxului de numerar actualizat, inclusiv formula și furnizarea de exemple.