Un ghid pentru Parteneriatele Familiale Limitate

Deși stocurile și obligațiunile domină știrile financiare, mulți investitori noi încep să investească în proiecte precum imobiliari sau întreprinderi mici cu membrii familiei lor. Una dintre cele mai mari greșeli pe care le-au făcut este subcapitalizarea, ceea ce sporește riscul. Asta inseamna pur si simplu ca nu au inceput cu suficienti bani investiti in proiect pentru a-l pastra fara stres si izolati de schimbarile din economie.

Familiile familiare și investitorii experimentați se confruntă cu această problemă, creând ceva cunoscut sub numele de parteneriat familial. Permite membrilor familiei dvs. să-și strângă banii și să întreprindă un proiect, cum ar fi construirea de case, care ar putea să nu fie posibil pentru membrii individuali datorită lipsei de bani sau experiență.

Chiar și investitorul mondial Warren Buffett a pornit în acest fel, punând la dispoziție bani de la șapte membri ai familiei sau prieteni foarte apropiați. De asemenea, Sam Walton a făcut ceva foarte asemănător atunci când a creat Walton Enterprises, LLC, care este vehiculul prin care copiii și membrii familiei sale dețin acțiuni ale Wal-Mart Stores, Inc., precum și alte investiții. Deși Wal-Mart poate fi imens astăzi, a fost un mic magazin de cinci-și-dime atunci când structura a fost pusă în aplicare.

Parteneri generali față de parteneri limitați

Un parteneriat tipic familial limitat are două tipuri de parteneri - parteneri generali și parteneri limitați.

• Partener general: Unu sau mai mulți membri ai familiei sunt numiți parteneri generali. Ei vor avea răspundere nelimitată, la fel ca unicul proprietar, deci dacă proiectul nu reușește, bunurile personale ale acestora sunt un joc echitabil pentru creditori. Partenerul general va fi plătit în conformitate cu acordul de parteneriat. Unii parteneri generali primesc o reducere a profitului, în timp ce alții primesc un salariu fix anual. Partenerul general este responsabil de gestionarea zilnică a parteneriatului de familie, inclusiv luarea deciziilor de angajare și de tragere, depozitele și retragerile de numerar etc.

• Parteneri limitat: Partenerii limitați sunt membrii familiei care contribuie cu bani în schimbul proprietății în cadrul unui proiect, dar nu au responsabilități de conducere. Ei se reunesc și votează asupra acordului de parteneriat, care sunt regulile care guvernează parteneriatul familial și colectează dividende, dobânzi și profituri. Ca regulă generală, partenerii limitați nu pot pierde mai mult decât au investit în parteneriat (există excepții, motiv pentru care este important să discutați orice plan cu un avocat calificat cu experiență în acest domeniu al legii). Partenerii cu drepturi depline nu au nici un cuvânt de spus în deciziile de management de zi cu zi și nu pot fi implicați în nici o funcție executivă sau altcineva se pot înșela din greșeală să își piardă statutul de partener limitat protejat.

Un exemplu de modul în care ar putea fi folosit un parteneriat limitat de familie

Robbie dorește să construiască un șir de case de lux în Midwest. El se așteaptă ca proiectul să coste suma de 1.200.000 de dolari, inclusiv nevoile sale de capital de lucru și să genereze anual 200.000 dolari în numerar înainte de dobânzile la datorii și impozite ipotecare. Pentru a menține proiectul relativ conservator, dorește o plată în avans de cel puțin 50%, ceea ce ar necesita 600.000 de dolari.

Din păcate, Robbie nu dispune de acești bani disponibili, mai ales în bani lichizi! Îi cheamă pe frații săi, pe surori, pe părinți și pe bunicii lor, și ei decid să formeze un parteneriat de familie. Ei se stabilesc pe următoarea structură:

• Parteneriatul limitat va emite 6.000 de unități de societăți în comandită ("acțiuni") de la 100 USD fiecare pentru un total de 6.000 de acțiuni și 600.000 USD în capital de start. Aceste unități LP nu pot fi vândute timp de cel puțin cinci ani, iar parteneriatul va plăti 70% din câștigurile în numerar sub formă de dividende.
• Robbie va cumpăra 600 dintre aceste acțiuni, contribuind cu 60.000 de dolari la parteneriatul de familie (600 acțiuni x 100 $ fiecare = 60.000 $). Acest lucru îi dă 10% dreptul de proprietate asupra proiectului pe baza investiției sale. El va fi numit partener general și, în plus față de proprietatea sa, va primi primele 5% din profitul înainte de impozitare ca o taxă de gestionare pentru gestionarea operațiunilor de zi cu zi.
• Alți membri ai familiei lui Robbie cumpără restul de 5400 de acțiuni în nume colectiv. Având în vedere că există 6.000 de acțiuni în circulație, fiecare acțiune reprezintă 1 / 6.000 de proprietate în societatea pe acțiuni de familie.

Acum, Robbie controlează un parteneriat de familie cu 600.000 de dolari în numerar. El se duce la o bancă locală și primește un prim credit ipotecar pentru restul de 600.000 de dolari, oferindu-i 1.200.000 $ total. Parteneriatul construiește casele de locuit, le închiriază chiriașilor și începe să colecteze veniturile din chirii. În fiecare an, pe măsură ce ipoteca este plătită și dividendele sunt distribuite partenerilor, familia devine mai bogată. Fără să-și pună banii într-un parteneriat familial, această investiție nu ar fi fost posibilă!

Determinarea unui parteneriat limitat de familie potrivit pentru dvs.

Sincer, nimeni altul decât un avocat calificat și un contabil fiscal vă poate ajuta să răspundeți la această întrebare. Există câteva considerații pe care veți dori să le luați în considerare:

• Cât de mult ai încredere în partenerul general? Amintiți-vă că această persoană va avea acces nelimitat la depozitele în numerar și la activele de afaceri. Dacă aveți întrebări cu privire la integritatea lor, înțelepciunea dictează că evitați investiția. Adesea, un management bun face diferența între pierderile de investiții și câștigurile mari.
• Împărțirea banilor vă va permite să realizați proiecte care altfel nu ar fi posibile și dacă da, aceste proiecte oferă rate de rentabilitate peste medie?
• Împărțirea banilor dvs. vă va ajuta să evitați "întinderea" sau ajungeți prea departe, asumându-vă prea mult risc și devenind din punct de vedere financiar vulnerabil?
• Va fi format parteneriatul de familie pentru o singură oportunitate de investiție sau ca un vehicul de investiții care va continua să creeze sau să achiziționeze active?
• Este proiectul pentru care parteneriatul limitat a format suficient de mare pentru a justifica cheltuiala de a avea un avocat revizuirea legilor privind titlurile de valoare și de a vă asigura că nu încalcă nici o regulă? Emiterea de unități de societăți în comandită simplă este la fel ca emiterea de acțiuni în multe privințe și este supusă legilor și reglementărilor.