Înțelegerea unui apel de marjă în tranzacționarea futures

O solicitare în marjă este o cerere de la o firmă de brokeraj către un client pentru a aduce depozitele în marjă până la nivelul inițial sau inițial al marjei pentru a menține poziția existentă. Un apel în marjă apare de obicei atunci când apare o mișcare adversă împotriva poziției clientului.

Marja serveste drept depozit de buna credinta care pastreaza buna desfasurare a clasei de schimb a unui schimb. Apelul în marjă este mecanismul pentru schimbul care îi permite să rămână în afaceri și să acționeze ca cumpărător fiecărui vânzător și vânzător fiecărui cumpărător.

Ce se întâmplă după un apel de marjă?

Dacă valoarea contului dvs. de tranzacționare scade sub nivelul marjei de întreținere, un apel în marjă determină brokerul să vă solicite ca client să depună mai multe fonduri pentru a continua să dețină o poziție. Dacă fondurile nu ajung cu promptitudine, brokerul va lichida probabil o parte sau toată o poziție pentru a elimina apelul în marjă.

Marja inițială vs. întreținere

Comitetul Federal Reserve a stabilit o regulă numită Regulamentul T, care determină cerințele de marjă inițială și de întreținere pentru tranzacționare. Conform Regulamentului T, trebuie să aveți o marjă inițială de cel puțin 50%. Cu toate acestea, puteți afla că mulți brokeri necesită mai mult de 70%.

Cu alte cuvinte, trebuie să plătiți 50-70 la sută din prețul de achiziție al unei valori mobiliare cu banii proprii, iar brokerul va furniza restul fondurilor prin marjă. După cumpărarea inițială, firma de brokeraj stabilește o marjă de întreținere.

Regulamentul T necesită o marjă de întreținere de cel puțin 25%, deși probabil veți găsi că majoritatea firmelor de brokeraj necesită mai aproape de 30-40%. Aceasta înseamnă că, în mod continuu, trebuie să păstrați capitaluri proprii în contul dvs. cu o valoare de cel puțin 30-40% din valoarea totală a contului de marjă.

Un exemplu

Un client care tranzacționează un cont futures pe aur are un marja inițială de 5.000 $, iar clientul a depus 6.000 $ în contul lor de tranzacționare de mărfuri. marja de întreținere nivelul de aur a fost de 4.000 $. Când prețul aurului se deplasează față de client cu 2.500 $, valoarea contului scade la 3.500 $, sub nivelul marjei de întreținere de 4.000 $ cu 500 $.

Firma de brokeraj trimite un apel în marjă către client solicitând un depozit de încă 1.500 $ pentru a aduce contul înapoi până la nivelul inițial al marjei de 5.000 $. Pentru a satisface apelul în marjă, clientul va efectua, de obicei, transferuri de fonduri în contul său la firma de brokeraj. Dacă fondurile nu ajung în timp util, brokerul va lichida poziția clientului, eliminând apelul în marjă.

Clienții pot pierde o avere

Marja acționează ca un credit sau un depozit de bună credință care permite unui comerciant sau unui investitor să intre într-o poziție lungă sau scurtă pe un contract futures. Cu toate acestea, responsabilitatea nu se termină acolo. Atunci când cumpără sau vinde contracte futures, persoana nu este numai responsabilă pentru marja în avans; acestea sunt, de asemenea, responsabile pentru întreaga valoare a contractului în cazul în care piața se mișcă.

Mărfurile sunt active riscante, ceea ce înseamnă că au un grad mare de volatilitate și o mai mică lichiditate decât acțiunile, obligațiunile sau monedele. Nu este neobișnuit ca prețul unei mărfuri să se dubleze, jumătate sau mai mult într-un timp scurt.

Prin urmare, atunci când tranzacționăm contracte futures, trebuie să fim întotdeauna pregătiți pentru un apel în marjă în orice moment. Cei mai mulți comercianți ai comisioanelor de futures (FCM) solicită celor care au conturi futures să-și păstreze o mulțime de fonduri în conturile lor în cazul apelurilor în marjă.

Un scenariu de film

Dacă vă amintiți filmul de la locurile de tranzacționare din 1980, dukii au cumpărat futures pe Orange Juice, deoarece au crezut că prețul era în creștere. Când prețul a scăzut, președintele bursei a venit la Dukes și a spus: "Marginul sunați domnilor". Deoarece poziția lor lungă a fost atât de mare și prețul a scăzut până acum, ducii nu au putut să vină cu banii necesari sprijini pozițiile lor lungi.

În acel moment, președintele bursierului a spus: "Știi regulile schimbului" și ia spus asistentului său: "Luați toate locurile Dukes pe bursă și vindeți activele lui Duke și Duke." Deși filmul era ficțiune, este o reprezentare excelentă a ceea ce se poate întâmpla atunci când un comerciant sau un investitor nu poate îndeplini un apel în marjă.

Înțelegerea tranzacționării marjelor

Asigurați-vă că înțelegeți toate sumele insulare și în afara marjei înainte de a deschide un cont futures pe tranzacționare. Brokerul dvs. trebuie să explice marjele înainte de începerea tranzacționării. În plus, pentru a deschide un cont pentru a tranzacționa pe piața futures există un document cu marjă lungă pe care trebuie să îl semnați. Este întotdeauna o greșeală să semnați acest tip de document fără a înțelege toate responsabilitățile, definițiile și riscurile prezentate în document.

Un FCM vă va furniza această documentație și vă va acorda timp pentru a răspunde la toate întrebările dvs. Dacă nu înțelegeți documentația sau în cazul în care brokerul sau FCM nu ia timp și răbdare să-l explice pe deplin și la satisfacția dvs., căutați un altul care va. Puteți verifica întotdeauna cu contracte futures sau CFTC aveți întrebări, comentarii sau plângeri.