Minoritatea dobânzii la bilanțul contabil

La analizarea bilanțului unei societăți, un element care justifică o inspecție mai aprofundată se numește interes minoritar. Secțiunea de interese minoritare se referă la capitalul pe care acționarii minoritari dețin în filialele unei companii, lucru pe care îl veți vedea adesea atunci când vă uitați la societățile holding.

Altfel, interesul minoritar reprezintă cota acționarilor minoritari din activele și pasivele unei filiale. (O filială este o societate controlată de o altă societate prin deținerea a cel puțin o majoritate a acțiunilor cu drept de vot.)

Raportarea intereselor minorităților

Începând cu anii 2008 și 2009, Comitetul pentru Standarde de Contabilitate Financiară (FASB) a introdus o schimbare masivă a modului în care interesul minoritar a fost clasificat în bilanț prin obligația societăților de a lista interesele minoritare în secțiunea capital propriu, și nu în secțiunea pasive, și-a găsit deja locuința.

Aceasta a reprezentat o schimbare majoră în politica contabilă și înseamnă că, pentru rapoartele anuale și depunerea Formularului 10-K după această dată, va trebui să vă uitați mai departe în bilanț pentru a găsi secțiunea de interes minoritar. Aceasta înseamnă, de asemenea, că trebuie să fii conștient de această inconsecvență atunci când studiați sau analizați rapoarte anuale mai vechi, deoarece secțiunea de interese minoritare va apărea ca un tip de datorie.

În timp ce ambele poziții pot fi justificate (vechea gândire a fost că interesul minorității era o datorie "datorată" acționarilor minoritari, noua gândire este că acționarii minoritari nu sunt datorați nimic, ei o dețin, deci este potrivit etichetați-o drept o alocare de capitaluri proprii), cred că trecerea la secțiunea de capitaluri proprii este o prezentare mai inteligentă a realității economice.

Cum funcționează interesul minoritar

Următorul exemplar din lumea reală demonstrează funcționarea minorității. Berkshire Hathaway este probabil cea mai cunoscuta societate de holding din Statele Unite, daca nu din lume. Acest vehicul investițional al miliardarului Warren Buffett a transformat interesul minoritar într-o armă strategică cheie în căutarea fără sfârșit a achizițiilor inteligente.

Buffett va găsi o afacere atrăgătoare, deseori deținută de familie sau controlată de o mână de oameni, și apoi va oferi să achiziționeze cel puțin 80% din acțiuni. Numărul de 80% este important deoarece aceasta este cutoff-ul la care normele actuale privind impozitul pe profit din Statele Unite înseamnă că afacerea achiziționată va fi tratată ca o filială complet consolidată, iar holdingul-mamă nu va trebui să plătească impozite pe dividendele de la această filială.

Odată ce Berkshire Hathaway își încheie achiziția a 80% sau mai mult din acțiunile unei companii, orice miză minoritară rămasă în mâinile acționarilor necontrolând trebuie să se reflecte în situațiile financiare ale Berkshire Hathaway. Aici intră în joc interesul minorităților.

Exemplu: Interesul minoritar al machetei Nebraska Mart pe Bilance de la Berkshire Hathaway

În 1983, mobilierul Nebraska Mart din Omaha, Nebraska, a fost cel mai de succes magazin de mobilier de origine în Statele Unite. Vânzările sale brute anuale au depășit 88,6 milioane de dolari, iar compania nu avea datorii. După ce a observat cât de reușită era afacerea cu mobilă, colegul său nativ, Warren Buffett, sa apropiat de proprietar, Rose Blumkin, și sa oferit să cumpere compania de la ea.

Datorită luptelor cu copii și nepoții ei, Rose a sărit pe șansa de a vinde imperiul pe care la construit din nimic. A început fără bani, a fugit în Statele Unite pentru a scăpa de naziști și nu a putut să citească sau să scrie engleză chiar după ce a devenit una dintre cele mai bogate femei din statul ei.

Tranzacția de vânzare ar fi ca Blumkin să rămână responsabilă pentru afacerea pe care o iubește, să continue să dețină o miză semnificativă și să ridice o sumă mare de bani pentru planificarea proprietății. Aproape imediat, ea sa oferit sa vanda 90% din stocul privat Nebraska Furniture Mart catre Berkshire Hathaway pentru 55 milioane de dolari.

A doua zi, Buffett intră în magazin și îi dă un cec. Acest lucru a făcut NFM o filială deținută parțial de Berkshire. Deoarece filialele sunt controlate de societățile-mamă, normele contabile permit ca acestea să fie înregistrate în bilanțul societății-mamă. ¹ Când Berkshire Hathaway și-a cumpărat pachetul de 90% din acțiunile Nebraska Furniture Mart, a reușit să adauge proprietățile și datoriile gigantului de mobilier la propriul bilanț.

Acest tratament contabil a reprezentat o problemă. Berkshire Hathaway ar putea acum consolida bilanțul Nebraska Furniture Mart cu propriul bilanț, dar, din punct de vedere tehnic, nu deținea toate Nebraska Furniture Mart. Amintiți-vă, Rose Blumkin a vândut 90% din compania ei, dar ea a păstrat încă celelalte 10%. Asta înseamnă că 10 la sută din activele curente, inventarul, proprietățile, instalațiile și echipamentele și alte active aparțineau ei.

Pentru a ajusta bilanțul Berkshire pentru a reflecta acest lucru, Berkshire Hathaway a trebuit să calculeze procentul de 10% al lui Rose de toate și să o raporteze în secțiunea de interese minoritare a bilanțului lor. De vreme ce acest lucru a fost înainte ca regulile contabile 2008 și 2009 să se modifice, atunci, interesul minoritar a fost prezentat ca datorie (datorie) la bilanțul Berkshire Hathaway.

Astăzi, dacă vă uitați la bilanțul Berkshire Hathaway, printre multele sale interese minoritare aflate sub secțiunea de capital acționar sunt acțiunile Nebraska Furniture Mart deținute de moștenitorii lui Rose Blumkin.Aceste zile, Berkshire Hathaway deține 80% din mobilierul din Nebraska Mart, iar familia Blumkin deține 20%, ca urmare a deciziei acestuia de a-și exercita opțiunea de a răscumpăra 10% din companie, pe lângă cele 10% pe care le-au păstrat inițial la momentul achiziției.

Dacă se uită la secțiunea privind interesul minoritar din bilanț, este puțin probabil că managementul va oferi detalii cu privire la firmele specifice în care este deținută interesul minoritar. Pentru aceasta, va trebui să investigați structura juridică a afacerii-mamă și să aflați cât de mult deține fiecare filială, apoi efectuați niște calcule pentru a aloca activele și pasivele pe baza procentajului de proprietate.

^{1.) O societate poate integra bilanțul filialei sale dacă deține 80% sau mai mult. Acesta poate raporta veniturile filialei dacă deține 20% sau mai mult.}