Aflați mai multe despre investițiile responsabile cu obligațiuni verzi

O obligațiune verde este o obligațiune a cărei venituri sunt utilizate pentru a finanța proiecte ecologice. Ele cresc în popularitate cu investitorii cu o rată exponențială. Eliberarea obligațiunilor verzi în 2017 a fost de 155 miliarde USD. Un an mai târziu, numărul este estimat să depășească 250 de miliarde de dolari.

Deși sunt un segment relativ nou al pieței obligațiunilor, investitorii sunt siguri că vor auzi în anii următori ofertele ecologice care definesc legăturile ecologice.

O privire de ansamblu asupra obligațiunilor verzi

Exemple de proiecte de obligațiuni verzi sunt cele legate de apa curată, energia regenerabilă, eficiența energetică, restaurarea râurilor și a habitatelor, achiziționarea de terenuri sau diminuarea impactului schimbărilor climatice. Multe fonduri de obligatiuni investesc o parte din capitalul lor la astfel de cauze, dar fondurile de obligatiuni verzi sunt cele invatate special in initiative de mediu.

Obligațiunile verzi au de obicei același rating de credit ca și celelalte obligații ale emitentului. "

Beneficiile

Legăturile verde oferă investitorilor o modalitate de a câștiga scutirea de taxe venituri în beneficiul satisfacției personale, știind că veniturile investiției lor sunt utilizate într-o manieră responsabilă și pozitivă. De asemenea, beneficiază emitenții de obligațiuni verzi, deoarece unghiul verde poate contribui la atragerea unui nou subset de investitori, și anume investitori mai tineri, pe care emitenții le pot profita de o perioadă extinsă față de o bază de investitori mai în vârstă.

Cererea mai mare de obligațiuni verzi echivalează cu reducerea costurilor de împrumut. Costuri minime de împrumut înseamnă cheltuieli reduse, care sunt apoi transferate investitorului sub forma unui dividend sau costuri de operare mai scăzute pentru fondul tranzacționat de burse (ETF) sau obligațiunea.

Primul emitent al obligațiunilor verzi

Prima entitate care emite obligațiuni verzi a fost Banca Mondială, care a început practica în 2008 și de atunci a emis datorii de peste 3,5 miliarde de dolari desemnate pentru probleme legate de schimbările climatice. Ginnie Mae și Fannie Mae au emis, de asemenea, titluri de valoare garantate cu ipoteci cu eticheta "verde", așa cum a procedat și Banca Europeană de Investiții. În cei zece ani din 2008-2018, programul de obligațiuni verzi al Băncii Mondiale a depășit 10 miliarde de dolari din emisiunea de obligațiuni verzi, emise peste 130 de obligațiuni în 18 valute diferențiate în aceeași perioadă de zece ani.

Municipalitățile din SUA eliberează obligațiuni cu scopul specific de finanțare a proiectelor de mediu de mai mulți ani, deși, de obicei, fără o identificare verde ușor de identificat. Cu toate acestea, în prima jumătate a anului 2013 au fost emise obligațiuni în valoare de 1,7 miliarde de dolari.

Prima obligațiune verde americană

Prima entitate americană care folosește acest termen specific a fost Commonwealth of Massachusetts, care în iunie 2013 a vândut 100 de milioane de note de 20 de ani pe care le-a denumit "obligațiuni verde". Commonwealth-ul dezvăluie ce proiecte au fost finanțate cu obligațiunile, conștienți cu conștiință socială, cu mijloacele de a urmări modul în care sunt puse la dispoziție banii. De exemplu, în aprilie 2017, Commonwealth of Massachusetts a vândut peste un miliard de dolari într-un amestec de obligațiuni verzi, folosind veniturile pentru a finanța dezvoltarea infrastructurii de apă prin intermediul statului.

Aceste exemple sunt considerații importante, deoarece specificul investiției "verde" este oarecum deschis la interpretare, deși cu mai multe obligațiuni emise în mod regulat, definiția este mai strictă pe măsură ce piața se extinde.

Aceste emisiuni s-au dovedit a fi populare atât în ​​rândul persoanelor fizice, cât și al instituțiilor, care sunt obligate, prin carte, să dedice o parte din numerarul lor investițiilor verzi. Succesul din Massachusetts a determinat alte state și municipalități să urmeze exemplul.

În general, este rezonabil să se aștepte ca obligațiunile verzi să furnizeze venituri pe termen lung, în conformitate cu problemele guvernamentale, dat fiind faptul că fluxurile lor de numerar provin în general din proiecte cu sponsorizare guvernamentală și protecția ulterioară inerentă proiectelor municipale. Cu toate acestea, pe termen scurt, performanța poate fi oarecum mai scăzută decât datoria publică datorită lichidității scăzute a obligațiunilor verzi, deși, pe măsură ce se emită mai mult, lichiditatea va înceta să fie o preocupare majoră.

Investitorii individuali pot cumpăra fonduri de obligațiuni verzi?

Răspunsul scurt este da. Pe măsură ce piața se extinde, ofertele vor deveni diverse. Există deja un număr semnificativ de obligațiuni și ETF-uri individuale și este probabil ca această dezvoltare să se desfășoare în paralel cu creșterea investițiilor în domeniul energiei regenerabile.

De asemenea, investitorii pot alege fonduri mai răspândite din punct de vedere social. Nu există multe fonduri de obligațiuni disponibile în această arenă, deoarece fondurile de fonduri alcătuiesc cea mai mare parte a universului de mediu, social și de guvernare (ESG).

Cu toate acestea, unele dintre alegerile actuale includ Fondul de obligațiuni pentru alegerea socială TIAA-CREF (TSBIX), Fondul social de obligațiuni Domini (DFBSX), Fondul Parnassus cu venit fix (PRFIX), Portofoliul de titluri CSIF (CSIBX), Fondul de venit intermediar Praxis MIIAX), iar pentru cei care caută o opțiune globală (cu risc ridicat), Pax World High Bond Fund (PXHAX).

Evoluții în fondurile de obligațiuni verzi

În 2015, doi dintre cei mai mari asigurători din Europa, Allianz SE și Axa SA, au inițiat fonduri de obligațiuni verzi, la fel ca și State Street Corporation.

Până în 2016, sursele de știri din industrie au raportat că Blackrock, cel mai mare manager de active din lume, se pregătea să intre în domeniul fondului de obligațiuni verzi. Un rezultat ironic al acestei explozii de interes este că în 2016 o problemă emergentă pentru managerii de fonduri a fost o lipsă tot mai mare de datorii verde de a cumpăra.

Blackrock a reușit să găsească succes cu fondul iShared Green Bond Index (IE), care, de la începutul lunii martie 2017, a înregistrat o mișcare turbulentă, dar a depășit în continuare BBG Barc Global Green Bond cu 100 de puncte de bază de la mijlocul anului 2017 până la mijlocul anului 2018.

În martie 2018, Fundația Green Bond din cadrul VanEck (GRNB) a câștigat premiul pentru cel mai bun premiu ETF la cina anuală a premiilor ETF.com. Deși a înregistrat profituri mai mici decât o comparație de cinci ani cu S & P 500 (la începutul lunii august 2018, se întoarce ușor peste 66%, fără dividende), GRNB a revenit încă de la lansarea sa în martie 2017 cu peste 10%.

Legăturile verzi nu vor da cele mai mari profituri, dar nu toate profiturile sunt cuantificabile. Obligațiunile verzi oferă investitorilor opțiunea de a-și diversifica portofoliul, nu numai prin decizii bazate pe venit, ci și prin intermediul celor bazate pe mediu.