Determinarea pieței ipotecare secundare, pro și contra

Piața secundară a creditelor ipotecare permite băncilor să vândă credite ipotecare investitorilor, cum ar fi fondurile de pensii, companiile de asigurări și guvernul federal.

Veniturile dau băncilor noi fonduri pentru a oferi mai multe ipoteci. Înainte de stabilirea pieței secundare, numai băncile mai mari aveau buzunare adânci pentru a lega fonduri pentru durata de viață a împrumutului, de obicei de 15 până la 30 de ani. Drept urmare, potențialii cumpărători au avut un timp mai dificil de a găsi creditori ipotecari. Deoarece concurența dintre creditori a fost mai mică, aceștia ar putea percepe dobânzi mai mari.

Legea Cartei din 1968 a rezolvat această problemă, creând Fannie Mae și Freddie Mac doi ani mai târziu. Aceste întreprinderi sponsorizate de stat cumpără ipoteci bancare și le-au revândut altor investitori. Creditele nu sunt revândute individual. În schimb, acestea sunt incluse în titluri garantate cu ipotecă. Valoarea lor este asigurată sau susținută de valoarea unui pachet de ipoteci care stau la baza acesteia.

Înainte de criza creditelor ipotecare subprime, cele două deținute sau garantate 40% din toate ipotecile din S.U.A. Pe măsură ce Lehman Brothers, Bear Stearns și alte bănci au fost capturate de titluri garantate cu ipotecă și alte instrumente derivate în timpul crizei financiare din 2008, băncile private au ieșit din piață pe piața creditelor ipotecare. Ca urmare, Fannie și Freddie au devenit responsabili pentru aproape 100%, deținând practic întreaga industrie a locuințelor. Așa au fost implicați Fannie Mae și Freddie Mac în criza creditelor ipotecare subprime.

În 2103, băncile au început să se întoarcă pe piața secundară. În 2014, ei continuau să dețină 27% din creditele ipotecare, în loc să le vândă pe piața secundară. Au existat trei motive pentru aceasta:

1. Fannie și Freddie și-au majorat comisioanele de garanție de la 0,2% din valoarea împrumutului la 0,5%. Ca rezultat, multe bănci au descoperit că este mai ieftin să păstrăm cele mai sigure credite.
2. Băncile au făcut mai multe împrumuturi "jumbo", care depășeau limitele împrumuturilor Fannie și Freddie. Aceste datorii sunt neasigurabile de către aceștia. Procentul a crescut de la 14% din toate originile în 2013 la 19% în 2014.
3. Băncile primesc mai puține împrumuturi. Acestea i-au acordat numai clienților cei mai valoroși. Valoarea totală a dolarului ipotecilor rezidențiale a scăzut cu 2,7% între 2012 și 2014. În aceeași perioadă de timp, activele totale au crescut cu 7,6%.

Alte piețe secundare

Există, de asemenea, piețe secundare în alte tipuri de datorii, precum și stocuri. Companiile de finanțare alimentează și revinde creditele auto, datoria de pe cardul de credit și datoria corporativă. Stocurile sunt vândute pe două piețe secundare foarte cunoscute, New York Stock Exchange și NASDAQ. Piața primară a acțiunilor, denumită ofertă publică inițială, implică o dată în care o companie să ofere parțială participarea publicului prin acțiuni ale acțiunilor.

Cea mai importantă este piața secundară a titlurilor de stat, a obligațiunilor și a bancnotelor din SUA. Cererea pentru aceste trezoreri afectează toate ratele dobânzilor. Iată cum. Notele de trezorerie, susținute de guvernul S.U.A., reprezintă cea mai sigură investiție în lume. Ele pot oferi cel mai mic randament. Investitorii care doresc mai multă răscumpărare și sunt dispuși să-și asume un risc mai mare vor cumpăra alte obligațiuni, cum ar fi obligațiuni municipale sau chiar junk. Atunci când cererea de trezorerie este ridicată, randamentele ratelor dobânzii pot fi scăzute pentru toate datoriile. Când cererea pentru Trezorerie este scăzută, ratele dobânzilor trebuie să crească pentru toate datoriile de pe piața secundară.

Există o relație directă între notele trezoreriei și ratele dobânzilor ipotecare. Când randamentele de pe Trezorerie se ridică, la fel și ratele dobânzilor la creditele ipotecare cu rată fixă. Întrucât produsele financiare cu venituri fixe concurează pentru anunțul investitorului "se întoarce în condiții de siguranță", toți aceștia trebuie să-și mențină rentabilitatea în mod egal.

Pe măsură ce încrederea revine pe piața secundară a creditelor ipotecare, aceasta revine pe toate piețele secundare. Ian Salisbury de la Marketwatch menționează acest lucru în articolul său din 25 august 2012, "Cum ar putea juca un joc obscur de obligațiuni care ar putea ajuta consumatorii". În 2007, titlurile auto și cardul de credit au fost de 178 de miliarde de dolari, dar s-au scumpit până la 65 miliarde dolari până în 2010. a revenit la 100 de miliarde de dolari, potrivit Standard & Poor's.

De ce se întoarce această piață secundară? Investitorii mari sunt acum mai dispuși să ia o șansă cu împrumuturi securitizate de la bănci de renume, deoarece randamentele trezoreriei sunt la minimul de 200 de ani. Aceasta înseamnă că relaxarea cantitativă de către Rezerva Federală a ajutat la restabilirea funcționării pe piețele financiare. Prin cumpărarea trezoreriei americane, randamentele forțate ale Fed au scăzut și au făcut alte investiții să pară mai bune comparativ.

Rezultatul? Băncile au acum o piață pentru pachetele de împrumut securitizate. Acest lucru le oferă mai mulți bani pentru a face noi împrumuturi.

Cum vă afectează piața secundară

Întoarcerea pieței secundare este utilă în special pentru dvs. dacă aveți nevoie de un împrumut de mașină, de carduri de credit noi sau de un împrumut de afaceri. Dacă ați solicitat recent un împrumut și ați fost refuzat, acum este momentul potrivit să încercați din nou. Dar dacă scorul dvs. de credit este sub 720, va trebui să vă reparați creditul. Există modalități și sfaturi gratuite excelente pentru a vă repara singur creditul.

Este, de asemenea, minunat pentru creșterea economică. Cheltuielile cu consumatorii generează aproape 70% din economia SUA, măsurată prin produsul intern brut. În 2007, o mulțime de consumatori au folosit datoria cărților de credit pentru a face cumpărături. După criza financiară, fie au redus datoria, fie au pierdut creditele băncilor în panică, care le-au refuzat accesul. O revenire a securitizării înseamnă că investitorii și băncile sunt mai puțin conduse de frică. Datoriile consumatorilor cresc, stimulând creșterea economică.

Ar fi bine pentru tine să știi cum datoriile cărții tale de credit se compară cu media.Dacă este mult mai mică decât datoria medie de pe cardul de credit, se descurcă bine. Pe de altă parte, dacă datoria dvs. este mai mare decât media, s-ar putea să vă aflați într-o legătură financiară, încercând să plătiți acest lucru.