Rata de gestionare a datoriei Tutorial

01 Calculați rata datoriei la active

Indicație: Faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.

O afacere este finanțată fie de datorii, fie de capitaluri proprii (banii investiți de proprietari) sau o combinație a celor două. Raportul datoriilor către capitaluri proprii măsoară valoarea datoriilor utilizate pentru finanțarea societății în raport cu valoarea capitalurilor proprii utilizate. Utilizarea finanțării prin împrumut este mai riscantă pentru companie decât utilizarea finanțării prin acțiuni. Deoarece proporția de finanțare a datoriei crește, riscul firmei crește și el. De aceea, calcularea acestui raport este importantă, în special pentru proprietarul firmei.

Uitați-vă la bilanț. Puteți vedea că datoriile totale și capitalurile proprii sunt evidențiate. Acestea sunt cele două cifre de care aveți nevoie pentru a calcula rata datoriei față de capitalurile proprii. Calculul este: Total datorii (pasive) / capital propriu = _____%

Când calculați rata datoriei față de capital propriu pentru anul 2007, primiți:

$543 + $531/$2299 = 46.72%

Aceasta înseamnă că 46,72% din structura capitalului firmei este datorie, iar restul este asigurată de capitalul investitor. Ca orice alt raport, aveți nevoie de date comparative pentru a afla dacă acest lucru este bun sau rău. Nu avem date din industrie, dar putem calcula rata datoriei / capitalului propriu în 2008.

Dacă calculați rata datoriei către capital propriu în 2008, rezultatul este 38.48%. În 2008, firma utilizează mai puține datorii pentru a-și finanța operațiunile, ceea ce poate fi bun. Trebuie să facem analize financiare mai avansate, totuși, să știm cu siguranță.

03 Calculați rata dobânzii acumulate (dobânda)

Sfat: faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.

O altă datorie sau raportul de levier financiar care este important pentru a calcula pentru o companie este raportul Dobânda câștigată (TIE) sau rata de acoperire a dobânzii. Raportul TIE îi spune proprietarului întreprinderii mici cât de bine poate să își acopere cheltuielile cu dobânzile aferente datoriilor. În cazul în care firma utilizează finanțarea datoriei, aceasta trebuie să poată plăti cheltuielile cu dobânzile.

De obicei, dacă o firmă are rate ridicate ale datoriilor, atunci raportul dobânzilor câștigate este, de obicei, scăzut, deoarece ar fi mai dificil să plătești cheltuielile cu dobânzile dacă are o mulțime de datorii. Pe de altă parte, dacă ratele datoriilor companiei sunt scăzute, atunci raportul dobânzilor câștigate va fi ridicat, deoarece ar fi mai ușor să acoperiți cheltuielile cu dobânzile companiei.

Numerele pentru raportul TIE provin din declarația de venit a companiei, după cum se arată mai sus. Iată calculul pentru raportul TIE al companiei pentru anul 2007:

EBIT / Cheltuieli cu dobânzile = ____ X

$ 691 / $ 141 = 4,9 X

Aceasta înseamnă că compania își poate plăti cheltuielile cu dobânzile de 4,9 ori pe an. Nu știm dacă este bună sau nu, fără să comparăm ceva și nu avem date comparative. Ceea ce știm, totuși, este că XYZ Corporation își poate plăti cheltuielile cu dobânzile cel puțin mai mult decât o singură dată în fiecare an.

04 Interpretarea analizei ratei de îndatorare începute

Indicație: Faceți clic pe imagine pentru ao vedea în modul ecran complet. Veți vedea, de asemenea, într-o fereastră diferită, astfel încât să puteți citi explicația și să vedeți imaginea în același timp.

Am calculat cele mai importante trei gestiuni ale datoriilor sau leverage, rapoarte pentru a determina poziția datoriei XYZ Corporation. După cum puteți vedea în tabelul de mai sus, compania se bazează mai puțin pe finanțarea datoriei în 2008 decât în ​​2007.

Acesta este adesea un semn pozitiv pentru sănătatea financiară a unei companii. Mai multe datorii înseamnă mai mult risc. Mai multe datorii înseamnă, de obicei, că întreprinderea are mai puține fonduri disponibile pentru a-și plăti furnizorii și operațiunile generale, deoarece trebuie să acopere cheltuielile cu dobânzile. Această companie se bazează acum mai mult pe finanțarea proprietarilor. Pentru o afacere mică, acesta este un semn pozitiv.