Înțelegerea diferențelor de rată a dobânzii

Diferența dintre rata dobânzii este o diferență a ratei dobânzii între două valute dintr-o pereche. Dacă o monedă are o rată a dobânzii de 3%, iar cealaltă are o rată a dobânzii de 1%, aceasta are un diferențial de dobândă de 2%. Utilizarea diferențelor de dobândă este o preocupare deosebită pe piețele valutare în scopul stabilirii prețurilor.

Dacă ați cumpăra moneda care plătește 3% față de moneda care plătește 1%, veți fi plătit cu diferența cu plățile zilnice ale dobânzii. Această definiție simplă este cunoscută sub numele de comerțul cu carduri, câștigând diferența dintre rata dobânzii. Evoluțiile din ultimii ani au adus diferențe ale ratei dobânzii la o nouă lumină care merită investigată.

Politica privind rata dobânzii negative (NIRP)

Există o divergență puternică între ratele dobânzilor ale economiilor de piață dezvoltate și ratele dobânzilor economiilor emergente în 2014 până în 2016. Economiile dezvoltate de piață și-au luat rata dobânzii sub zero pentru a încerca să stimuleze cererea, în timp ce monedele piețelor emergente și-au majorat ratele dobânzilor pentru a limita ieșirile de capital și instabilitatea economică. În februarie 2016, Banca din Mexic (Banxico) a organizat o întâlnire de urgență pentru a-și ridica rata dobânzii de împrumut cu 50 de puncte de bază, în timp ce a vândut dolari americani la cursul pieței pentru a impulsiona cererea de peso mexican în scădere.

În timp ce aceasta a lărgit diferența dintre rata dobânzii dintre Statele Unite și Mexic, a fost, de asemenea, un semn al pieței instabilității sau posibilelor disperări ale băncilor centrale pentru a împiedica ieșirea din control a economiei globale.

Carry Trade

Forex comercianții doresc să profite la maximum de politica de rată negativă a dobânzii la tranzacționarea. Ei fac acest lucru prin vânzarea de euro sau yeni japonezi (de obicei, atunci când ratele dobânzilor sunt negative) și cumpărarea de valute de piață emergente, cum ar fi rupia indiană, randul sud-african, peso mexican sau liră turcă. Aceste tranzacții, care pe hârtie au diferențe foarte mari ale ratei dobânzii, ar putea deveni cu ușurință tranzacții riscante, mai ales dacă durerea economică descoperită în monedele pieței emergente continuă sau devine mai severă.

În timp ce comerțul cu carduri câștigă dobândă la diferența dintre rata dobânzii, o mișcare a spread-ului de bază al perechii valutare ar putea să scadă cu ușurință (și din punct de vedere istoric) și să pericliteze beneficiile comerțului purtat.

Vechea zicală "Dacă pare prea bună pentru a fi adevărată, probabil că este" se poate aplica diferențelor de dobândă. Cu alte cuvinte, atunci când diferențele dintre rata dobânzii se extind prea mult, au făcut-o, deoarece riscul este considerat ca amenințător pentru debitorii din aceste țări.

Mai ales dacă sunteți un nou comerciant valutar care tocmai a auzit despre comerțul cu carduri, continuați cu prudență. Puteți vedea valute negative ale ratei dobânzii, care arată ca valute atractive de vânzare, în timp ce monedele de piață emergente par a fi valoroase cumpărarea de valute. Relansarea frecventă a mărfurilor și incertitudinile din jurul Chinei, din cauza tensiunii cu administrația din S.U.A. începând cu 2018, au continuat să facă presiuni asupra celor mai puternice monede. În același timp, introducerea ratelor negative ale dobânzii, precum și incertitudinea cu privire la viitorul relaxării cantitative, continuă să vadă fluxul de bani către activele paradisului, care au adesea cele mai scăzute sau negative rate ale dobânzii.