Descrierea unui broker de mărfuri

Termenul de broker de mărfuri include mulți participanți de pe piață din punct de vedere al reglementării în aceste zile. Definiția clasică este o firmă sau o persoană care execută comenzi pentru a cumpăra sau a vinde contracte futures pe mărfuri, opțiuni sau instrumente derivate similare în numele clienților. Brokerii de mărfuri percepe un comision pentru serviciile lor. Clienții unui broker de mărfuri sunt fie hedgers care folosesc contracte de mărfuri pentru a gestiona riscul financiar, fie investitori, comercianți sau speculatori care își asumă riscul de preț de la ceilalți în speranța profiturilor.

Dacă o firmă sau o persoană tranzacționează pe cont propriu, aceasta îi clasifică mai degrabă ca pe un comerciant decât pe un broker.

În general, brokerii de mărfuri solicită și execută ordine de cumpărare sau de vânzare în numele clienților. Cu toate acestea, actualul mediu de reglementare din Statele Unite definește mulți participanți pe piață ca brokeri de mărfuri. Următoarele persoane și / sau firme intră sub umbrela generală a brokerilor de mărfuri:

Broker de mărfuri fizice

Acești brokeri s-au aflat cel mai mult timp pe piețele de mărfuri. Acestea acționează ca intermediari între cumpărători și vânzători de materii prime fizice reale. Cumpărătorii și vânzătorii folosesc acest tip de broker pentru a păstra anonimatul atunci când tranzacționează pe piețele fizice.

Broker OTC

Acești brokeri operează pe piețele over-the-counter pentru a reuni cumpărători și vânzători de contracte OTC. Mulți brokeri OTC au funcționat pe bază nereglementată înainte de Actul de Reformă și Protecția Consumatorilor Dodd Frank din 2010. Astăzi piețele OTC din Statele Unite se află sub supravegherea CFTC care reglementează aceste piețe în același mod ca și contractele futures, pe piețele futures și alte instrumente financiare derivate.

Broker de brokeraj sau comerciant

Acești indivizi tranzacționează contracte futures pe mărfuri și contracte de opțiuni la etajul unui schimb de mărfuri. Atunci când acești indivizi execută comenzi de cumpărare sau vânzare pentru clienți, aceștia acționează ca brokeri. Cu toate acestea, atunci când cumpără sau vinde pentru propriul cont, acționează ca comercianți. Prin urmare, aceste persoane joacă un rol dublu pe piețe. Pe măsură ce multe piețe futures de mărfuri s-au mutat de la tranzacționarea în carieră sau pardoseală la platformele electronice de tranzacționare, rolul și numărul de brokeri sau comercianți au scăzut în ultimii ani.

Comerciantul comisioanelor futures (FCM)

FCM este o persoană fizică sau o firmă care solicită și / sau acceptă comenzi pentru a cumpăra și a vinde contracte futures și opțiuni tranzacționate pe burse. În plus, FCM deține fondurile clientului necesare pentru pozițiile de piață de marjă.

Introducerea brokerului (IB)

IB solicită și acceptă ordine de cumpărare și vânzare contracte futures și opțiuni tranzacționate pe burse, dar nu colectează niciun fel de fonduri de la clienți. IB lucrează împreună cu un FCM care colectează fonduri pentru clienți în scopuri de marjă.

Comandamentul de comercializare a mărfurilor (CTA)

CTA este o firmă sau o persoană care oferă consultanță clienților cu privire la tranzacționarea contractelor futures pe mărfuri sau contracte de opțiuni de compensare. CTA exercită discreția (prin împuternicire) asupra conturilor clienților, totuși, ca o operațiune IB CTA împreună cu un FCM care colectează fonduri pentru clienți în scopuri de marjă.

Operatorul de bursă de mărfuri (CPO)

În lumea mărfurilor, un fond de mărfuri funcționează ca un fond mutual. Acești participanți de pe piață pot fi o persoană sau o firmă și ca IB și CTA lucrează împreună cu un FCM.

Reprezentantul Reprezentantului Mărfurilor (RCR) sau persoana asociată (AP)

Acești participanți pe piață pot fi angajați, parteneri sau ofițeri ai FCM, IB, CTA sau CPO. CFTC cere ca RCR-urile și AP-urile să se înregistreze la NFA.

În toate cazurile, o singură persoană sau o firmă poate fi înregistrată și funcționează în mai mult de o capacitate. Cu foarte puține excepții, profesioniștii din lumea materiilor prime trebuie să se înregistreze la NFA și CFTC și trebuie să treacă examenul Series 3. Examenul testează competența pe aceste piețe atât din perspectivă practică, cât și din punct de vedere al reglementării.

Rolul brokerului de mărfuri a fost pe o perioadă lungă de timp - acești participanți la piață au început ca brokeri fizici, dar astăzi cei mai mulți sunt implicați pe piețele de instrumente financiare derivate. Cei care execută ordine de cumpărare sau de vânzare și primesc o comisie pentru serviciile lor sunt brokeri de mărfuri. Brokerii de mărfuri sunt agenți de legătură, aducând cumpărători și vânzători împreună pe bursele de mărfuri și pe piețele derivate și chiar pe piețele fizice.