Beneficii și riscuri de a investi în TIPS

Investitorii ar trebui să fie întotdeauna conștienți de beneficiile și riscurile oricăror vehicule în care intenționează să-și pună banii. Nu este diferit de TIPS, o stenogramă pentru "titluri de valoare protejate împotriva inflației de trezorerie".

Beneficiile și riscurile pentru TIPS

Sfaturi sunt concepute pentru a păstra puterea de cumpărare pe termen lung prin protejarea investitorilor împotriva riscului inflației. Sunt obligațiuni emise de Trezoreria Statelor Unite care au o rată fixă ​​de dobândă. Valoarea dolarului plății dobânzii crește în sus și în jos, deoarece principalul este întotdeauna ajustat în funcție de modificările indicelui prețurilor de consum sau ale IPC. Trezoreria S.U.A. plătește fie principalul sau capitalul inițial ajustat atunci când aceste valori mobiliare ajung la maturitate, oricare dintre acestea este mai mare.

Sfaturile practic nu prezintă niciun risc de neplată deoarece sunt obligațiuni de trezorerie. Și ele sunt indexate pentru inflație, astfel încât nu există aproape nici un risc de inflație, atâta timp cât rata dvs. personală de inflație este aproape de rata IPC. Dar nu sunt fără riscuri. TIPS prețurile de pe piață se mișcă substanțial odată cu modificarea ratelor reale ale dobânzii. Aceasta înseamnă că prețul acțiunilor unui fond mutual care investește în TIPS poate varia semnificativ pe termen scurt.

Riscul de deflație - riscul unei scăderi generale a prețurilor, care este opusul inflației - este un alt aspect. Dacă ar exista o perioadă lungă de deflație, TIPS ar putea pierde o anumită valoare. Cu toate acestea, Trezoreria Statelor Unite a promis să plătească orice investitor în TIPS o sută de cenți pe dolar din valoarea principală.

Factorii care influențează TIPS

Modificări ale ratei dobânzii:

• Preturile TIPS raspund unor modificari ale ratelor dobanzilor, similare cu alte obligatiuni.
• Obligațiunile convenționale au speranța că ratele viitoare ale inflației vor fi încorporate în randamentele acestora.
• Sugestiile TIPS răspund la modificările ratelor dobânzilor "reale" - ratele dobânzii curente minus ratele inflației.

Așteptări privind inflația:

• Schimbarea așteptărilor privind inflația viitoare este adesea principala forță motrice a cererii de TIPS.
• Obligațiunile convenționale au așteptările pentru viitoarele rate ale inflației încorporate în randamentele lor.
• Diferența dintre obligațiunile convenționale americane și TIPS poate fi atribuită în mare parte ratei inflației așteptate. Atunci când inflația reală este mai mare decât se aștepta, TIPS probabil va depăși obligațiunile convenționale și, dacă inflația reală este mai mică decât se aștepta, TIPS probabil va depasi performanțele obligațiunilor convenționale.

Linia de fund: cine ar trebui să investească într-un fond TIPS?

Un fond TIPS poate juca un rol important într-un portofoliu diversificat, oferind o rentabilitate pozitivă a inflației pentru investitorii pe termen lung. Un fond TIPS este menit să diversifice în continuare un portofoliu de investiții bine stabilit și diversificat. Acesta nu ar trebui privit ca o alternativă "să fie tot" la o diversificare largă a obligațiunilor, iar investitorii ar trebui să utilizeze și alte tipuri de fonduri de obligațiuni.

Un fond TIPS nu este potrivit pentru investitorii care nu doresc să tolereze fluctuațiile moderate ale prețului acțiunilor sau cei care doresc o creștere pe termen lung a capitalului.

John Hollyer, co-manager al Fondului pentru valori mobiliare protejate împotriva inflației Vanguard, a fost suficient de amabil pentru a răspunde la câteva din aceste întrebări cu privire la beneficiile și riscurile pe care le implică TIPS. Acest articol este un rezumat al întregului interviu și a fost furnizat de Vanguard.

Notă: Consultați întotdeauna cu un profesionist financiar cele mai recente informații și tendințe. Acest articol nu este consiliere de investiții și nu este destinat consultării de investiții.