Capitalizarea pieței: Tipuri, cum se valorifică companiile

Capitalizarea pieței este valoarea totală a unei companii. Este măsurată prin prețul acțiunilor ori numărul de acțiuni emise. De exemplu, o companie care are 1 milion de acțiuni care vinde cu câte 10 USD va avea o capitalizare de piață de 10 milioane de dolari. Aceasta înseamnă că ați putea cumpăra această companie pentru 10 milioane de dolari dacă aveați banii și toți acționarii actuali erau dispuși să vă vândă acțiunile.

Capitalizarea pieței este denumită, de obicei, limita de piață pentru scurt. Se referă, de asemenea, la valoarea totală a unei burse de valori. De exemplu, plafonul de piață al NASDAQ ar fi egal cu plafonul de piață al tuturor companiilor tranzacționate pe NASDAQ combinate.

Cap mic, mediu și mare

Investitorii utilizează limita de piață pentru a împărți piața bursieră în trei categorii de dimensiuni.

Capac mic companiile au un plafon de piață de mai puțin de 1 miliard de dolari. Sunt companii mai mici, dintre care multe au trecut recent prin oferta publică inițială. Ele sunt mai riscante, deoarece sunt mai susceptibile de a se default în timpul unei recesiuni. Pe de altă parte, ei au mult spațiu să crească și ar putea deveni foarte profitabili.

Capacul mediu companiile sunt mai puțin riscante, dar pot să nu aibă același potențial de creștere. Acestea au de obicei o capitalizare între 1 miliard și 5 miliarde de dolari. Un studiu recent a arătat că, în ultimii 20 de ani, au depășit, de fapt, atât titlurile mici, cât și stocurile mari.

Capac mare companiile au cel mai mic risc deoarece au de obicei resursele financiare pentru a provoca o încetinire. Deoarece tind să fie lideri de piață, ei au și mai puține oportunități de creștere. Prin urmare, rentabilitatea nu poate fi la fel de mare ca stocurile mici sau mijlocii. Pe de altă parte, este mai probabil ca aceștia să recompenseze dividendele. Plafonul de piață pentru aceste companii este de 5 miliarde USD sau mai mult.

Capul de piață este un bun mod de a valorifica companiile

Capul de piață este o modalitate relativ bună de a evalua rapid o companie. Asta pentru ca pretul actiunilor se bazeaza, in general, pe asteptarile investitorilor privind veniturile companiei. Pe măsură ce câștigurile cresc, comercianții de acțiuni vor licita mai mult pentru prețul acțiunilor. Inclusiv numărul de acțiuni din calcul compensează impactul împărțirii acțiunilor.

Limita de piață ar fi o modalitate excelentă de a evalua companiile dacă aceștia aveau același raport preț / profit. Însă investitorii consideră că unele industrii sunt în creștere lentă sau stricte. Prețurile acțiunilor sunt subevaluate, la fel și limitele de piață ale companiilor din această industrie.

Există și alte modalități de determinare a valorii unei companii. O modalitate bună este de a determina valoarea actuală netă a fluxului de numerar viitoare sau a venitului. Aceasta oferă cumpărătorului o idee despre rentabilitatea investiției. Dacă plafonul de piață al unei companii este mai mic decât valoarea actuală netă a fluxului său de numerar, atunci este subevaluat și un candidat pentru preluare.

O altă abordare mai conservatoare este determinarea prețului total de revânzare a tuturor activelor unei societăți. Dezavantajul este că unele active ar fi dificil de apreciat. Altele ar putea fi mai valoroase decât valoarea lor de revânzare. Cu toate acestea, aceasta este o abordare bună pentru o companie care vrea doar să cumpere compania și să vândă activele pentru bani rapizi. O companie a cărei limită de piață era mult mai mică decât valoarea de revânzare ar fi o țintă pentru acest tip de preluare.

În timpul zilelor "Lăcomia este bună" a lui Ivan Boesky, multe companii au avut o valoare mult mai mică decât valoarea lor de revânzare. Dimpotrivă, pe parcursul pieței de taur pe Internet din 1999, valorile de capitalizare ale multor companii erau în valoare mult mai mare decât venitul sau valoarea activelor. Exuberanța irațională a determinat prețurile acțiunilor dincolo de o evaluare rezonabilă. Când a izbucnit bula tehnologică, aceasta a condus la recesiunea din 2001.

2017 Cele mai mari companii pe piață Cap

În 2012, Apple a devenit cea mai mare companie măsurată prin limita de piață. Prețul acțiunilor sale era mai mare de 500 de dolari pe acțiune, iar oamenii se întrebau cum ar putea crește mult mai mult. Apple și-a construit afacerea prin faptul că a fost un inovator tehnologic și a creat loialitate prin înțelegerea bazei sale de clienți.

Iată o listă a celor mai mari 20 de companii de top după limită de piață:

1. Apple - 754 miliarde dolari
2. Alphabet - 579 miliarde de dolari
3. Microsoft - 509 miliarde de dolari
4. Amazon - 423 miliarde de dolari
5. Berkshire Hathaway - 411 miliarde de dolari
6. Facebook - 411 miliarde de dolari
7. Exxon Mobil - 340 miliarde de dolari
8. Johnson & Johnson - 338 miliarde de dolari
9. JPMorgan Chase - 314 miliarde dolari
10. Wells Fargo - 279 miliarde de dolari
11. Tencent Holdings - 272 miliarde dolari
12. Alibaba - 269 miliarde de dolari
13. General Electric - 250 de miliarde de dolari
14. Samsung - 259 miliarde de dolari
15. AT & T - 256 miliarde de dolari
16. Banca industrială și comercială din China - 246 miliarde de dolari
17. Nestle - 239 miliarde de dolari
18. Bank of America - 236 miliarde de dolari
19. Procter & Gamble - 230 de miliarde de dolari
20. China Mobile - 224 miliarde dolari

Cele mai multe dintre aceste companii sunt toate bine-cunoscute, numele de uz casnic. Mulți au fost pe primele 20 de ani de zile. Însă numai 11 companii diferite au deținut primul slot din 1926. (Sursa: "Capitalul de piață al celor mai bune 100 de companii", PWC, martie 2017)