Cele trei tipuri de fonduri mutuale

Fondurile mutuale pot fi plasate, în general, într-una din cele trei categorii principale: capitalul propriu, venitul fix sau piața monetară.

Mulți investitori își vor diversifica portofoliul prin includerea unui amestec din cele trei.

Fonduri de capital

Fondurile de acțiuni, denumite și fonduri de capital (care investesc în societăți comerciale, spre deosebire de companiile cu capital privat), sunt cele mai volatile dintre cele trei, valoarea lor uneori crescând și scăzând brusc pe o perioadă scurtă. Însă istoric stocurile au avut rezultate mai bune pe termen lung decât alte tipuri de investiții. Asta pentru că acțiunile sunt tranzacționate pe baza așteptărilor ca rezultatele viitoare ale unei companii să includă o cotă de piață extinsă, venituri mai mari și profituri mai mari. Toate acestea ar crește valoarea acționarilor.

În general, stocurile fluctuează datorită evaluării de către investitori a condițiilor economice și a impactului lor probabil asupra câștigurilor corporative. Investitorii responsabili din punct de vedere social implică și alte riscuri legate de câștigurile salariale, cum ar fi expunerea la amenzi sau procese cauzate de poluarea economiei sau de discriminarea anumitor angajați.

Nu toate fondurile de acțiuni sunt la fel. Unele fonduri comune includ:

• Fonduri de creștere, care oferă posibilitatea aprecierii mari a capitalului, dar nu pot plăti un dividend regulat.
• Fonduri de venituri care investesc în acțiuni care plătesc dividende regulate.
• Fondurile indexului, care încearcă să reflecte performanța unui anumit indice de piață, cum ar fi S & P 500 Composite Stock Index.
• Fondurile sectoriale se specializează, de obicei, într-un anumit segment al industriei, cum ar fi finanțele, asistența medicală sau tehnologia

Venituri fixe

Fondurile de obligațiuni, denumite și venituri fixe, investesc în datorii corporatiste și guvernamentale, în scopul furnizării de venit prin plăți de dividende. Fondurile de obligațiuni sunt adesea incluse într-un portofoliu pentru a stimula rentabilitatea totală a investitorului, asigurând venituri constante atunci când fondurile de acțiuni pierd valoare.

La fel cum fondurile de acțiuni pot fi organizate pe sectoare, deci fondurile de obligațiuni pot fi clasificate. Acestea pot fi expuse riscului de la un nivel scăzut, cum ar fi obligațiunile Trezoreriei susținute de SUA, până la riscuri foarte sub formă de obligațiuni cu randament ridicat sau junk, care au un rating de credit mai mic decât obligațiunile corporative de gradul de investiție.

Deși, de regulă, mai sigure decât fondurile de acțiuni, fondurile de obligațiuni se confruntă cu riscuri proprii, inclusiv:

• Posibilitatea ca emitentul obligațiunilor, cum ar fi companiile sau municipalitățile, să nu își poată rambursa datoriile.
• Șansele ca ratele dobânzilor să crească, ceea ce determină scăderea valorii obligațiunilor
• Posibilitatea ca o obligațiune să fie plătită devreme. Când se întâmplă acest lucru cu fondurile de obligațiuni, există șansa ca managerul să nu fie în măsură să reinvestească încasările în altceva, care plătește un profit cât mai mare.

Fondurile de piață monetară

Fondurile de pe piața monetară au riscuri relativ scăzute, în comparație cu alte fonduri mutuale și cele mai multe alte investiții. Prin lege, acestea se limitează la a investi doar în investiții specifice de înaltă calitate, pe termen scurt, emise de guvernul S.U.A., corporațiile din S.U.A. și guvernele de stat și locale.

Fondurile de pe piața monetară încearcă să-și păstreze "valoarea activului net" (NAV) - care reprezintă valoarea unei acțiuni într-un fond - la un preț constant de 1 dolar pe acțiune. Dar valoarea NAV poate scădea sub 1 USD dacă investițiile fondului au o performanță slabă.

Din punct de vedere istoric, randamentele pentru fondurile de pe piața monetară au fost mai mici decât pentru fondurile de obligațiuni sau acțiuni, lăsându-le vulnerabile la creșterea inflației. Cu alte cuvinte, dacă un fond de piață monetară a plătit o rată garantată de 3%, dar în perioada de investiție, inflația a crescut cu 4%, valoarea banilor investitorilor ar fi erodat cu 1%.

În timpul crizei financiare globale, una dintre preocupările mai mari a fost privind potențialele deficite ale fondurilor de pe piața monetară, însă aceste preocupări au dispărut în mare parte în ultimii ani.

Fonduri internaționale

Atât fondurile de acțiuni, cât și cele de obligațiuni se pot specializa, de asemenea, fie pe piața internă (companii americane pentru acei cititori localizați în Statele Unite), fie pe exploatații internaționale. Diversificarea globală poate fi, dacă nu mai importantă, decât diversificarea între capitalul propriu, veniturile fixe și piețele monetare.

ETF-urile (sau fondurile tranzacționate prin schimburi) reprezintă, de asemenea, un segment tot mai mare de opțiuni de investiții pentru investitorul mediu - acestea sunt versiuni tranzacționate de bursă în sine și acoperă toate zonele de mai sus și mai mult.