Folosind LEAPS În loc de stoc pentru a genera întoarce imens

Dacă sunteți bullish pe o anumită societate de acțiuni, puteți structura investiția dvs. cu LEAPS astfel încât o creștere de, să zicem, 50 la sută ar putea traduce într-un câștig de 300 la suta pentru tine. Bineînțeles, această strategie vine cu riscuri, cu șansele foarte mult să se suprapună împotriva ta. Folosit prostește, vă poate șterge întregul portofoliu în câteva zile. Folosit cu înțelepciune, cu toate acestea, poate fi un instrument puternic care vă permite să vă valorificați profitul investițiilor fără a împrumuta bani pe margine.

Definirea unei strategii LEAPS

Strategia constă în achiziționarea de opțiuni de acțiuni pe termen lung, cunoscute sub denumirea de LEAPS, care reprezintă "titluri de așteptare pe termen lung". Puneți pur și simplu, un PLAP este orice tip de opțiune de acțiuni cu o perioadă de expirare mai mare de un an. Vă permite să utilizați un grad mai mic de capital în loc să cumpărați acțiuni și să câștigați întârzieri extrase dacă ați pariat exact pe direcția acțiunilor.

O strategie de exemplu

Este mai ușor să înțelegeți cum să utilizați LEAPS ca exemplu. Pentru moment, utilizați acțiunile companiei General Electric, având în vedere dimensiunea enormă a companiei și faptul că practic toată lumea din lume cunoaște firma.

Spuneți că acțiunile GE se tranzacționează la 14.50 $ și că aveți 20.500 $ pentru a investi. Sunteți convins că General Electric va fi substanțial mai mare în decurs de un an sau doi și doriți să vă puneți banii în stoc. Puteți cumpăra pur și simplu stocul, primind aproximativ 1.414 acțiuni din acțiunile comune.

Ai putea să te mobilizezi 2-1 prin împrumuturi la marjă, aducând investiția totală la 41.000 de dolari și 2.818 acțiuni ale acțiunilor, cu o datorie compensatorie de 20.500 $. Cu toate acestea, în cazul în care stocul se prăbușește, ați putea obține un apel în marjă și să fiți forțat să vindeți în pierdere dacă nu puteți veni cu fonduri dintr-o altă sursă pentru a le depozita în cont. De asemenea, va trebui să plătiți dobânzi, poate chiar până la 9%, în funcție de brokerul dvs., pentru privilegiul de a împrumuta banii. Aflați mai multe despre pericolele investiției în marjă.

Poate că nu vă place acest nivel de expunere. Având în vedere convingerea dvs., puteți lua în considerare utilizarea LEAPS în loc de stocul obișnuit. Priviți tabelele de prețuri publicate de BSE și vedeți că puteți cumpăra o opțiune de cumpărare care expiră cel de-al treilea weekend din ianuarie 2011, la aproape 20 de luni și 3 săptămâni, cu un preț de lansare de 17,50 USD.

Pur și simplu, înseamnă că aveți dreptul să cumpărați acțiunea la prețul de 17,50 USD pe acțiune în orice moment între data cumpărării și data de expirare. Pentru acest drept, trebuie să plătiți o taxă sau o primă de 2,06 USD pe acțiune. Opțiunile de vânzare sunt vândute în contracte de câte 100 de acțiuni.

Voi decideți să vă luați contractele de 20.500 de dolari și să achiziționați 100 de contracte. Amintiți-vă că fiecare contract acoperă 100 de acțiuni, astfel încât acum aveți expunerea la 10.000 de acțiuni ale societății General Electric folosind LEAPS. Pentru aceasta, trebuie să plătiți 2.06 x 10.000 acțiuni = 20.600 $. Ați ajuns la cea mai apropiată cifră disponibilă pentru obiectivul dvs. de investiții. Cu toate acestea, stocul tranzacționează în prezent la 14,50 USD pe acțiune. Aveți dreptul să-l cumpărați la prețul de 17,50 USD pe acțiune și ați plătit 2,06 USD pe acțiune pentru acest drept. Astfel, punctul dvs. de rentabilitate este de 19,56 dolari pe acțiune.

Aceasta înseamnă că, dacă acțiunile General Electric se tranzacționează între 17,51 și 19,56 dolari pe acțiune atunci când opțiunea expiră aproape doi ani de acum, veți suferi pierderi de capital. Dacă stocul GE se tranzacționează sub prețul de apel al apelului de 17 RON, veți pierde 100% din capital. Prin urmare, poziția are sens doar dacă credeți că General Electric va fi în valoare în mod substanțial mai mult decât prețul actual al pieței, probabil $ 25 sau $ 30, înainte ca opțiunile dvs. să expire.

Spuneți că sunteți corect și că stocul se ridică la 25 USD. Ai putea să-ți suni brokerul și să-ți închizi poziția. Dacă ați ales să vă exercitați opțiunile, ați forța pe cineva să vă vândă acțiunea pentru 17,50 RON și imediat să vă întoarceți și să vindeți acțiunile pe care le-ați cumpărat, obținând 25 de dolari pentru fiecare acțiune de pe Bursa din New York. Tu iti bagi diferenta de 7,50 $ si iesi din suma de 2,06 $ pe care ai platit-o pentru optiune.

Rezultatul

Profitul dvs. net din tranzacție a fost de 5,44 USD pe acțiune pentru o investiție de numai 2,06 USD pe acțiune. Ați făcut o creștere de 72,4% a prețului acțiunilor într-un câștig de 264% prin utilizarea LEAPS în loc de stoc. Riscul dvs. a fost cu siguranță crescut, dar ați fost despăgubiți pentru aceasta, având în vedere potențialul de întoarcere în exces. Câștigul tău se ridică la 54.400 de dolari pentru investiția de 20.600 de dolari, comparativ cu cele 14.850 de dolari pe care le-ai câștigat.

Ați ales opțiunea de marjă pe care ați câștigat 29.700 de dolari, dar ați fi evitat potențialul de risc de risc deoarece orice preț de peste 14,50 dolari ar fi fost câștig. Ați fi primit dividende în numerar în timpul perioadei de deținere, dar ați fi nevoiți să plătiți dobânzi la marja pe care ați împrumutat-o ​​de la brokerul dvs. De asemenea, ar fi posibil ca, în cazul în care piața ar fi rezervată, ați putea fi supuși unui apel în marjă, așa cum am avertizat mai devreme.

Temptările și pericolele utilizării LEAPS

Cea mai mare ispită atunci când se utilizează LEAPS este de a transforma o oportunitate de investiție, altfel bună, într-un joc de risc ridicat, prin selectarea opțiunilor care au prețuri nefavorabile sau ar lua un miracol aproape de lovit. De asemenea, puteți fi tentați să vă asumați mai mult timp prin alegerea unor opțiuni mai puțin costisitoare, cu durată mai scurtă, care nu mai sunt considerate LEAPS. Tentația câștigă combustibil din câteva cazuri extraordinar de rare în care un speculator a făcut o monetărie absolută.

Utilizarea LEAPS nu are sens pentru majoritatea investitorilor. Acestea ar trebui să fie folosite cu mare atenție și de cei care se bucură de tranzacționare strategică, au destui bani în exces, își pot permite să piardă fiecare penny pe care îl pun pe piață și să aibă un portofoliu complet, pierderile generate într-o astfel de strategie agresivă.

Balanța nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele investiționale, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale unui anumit investitor și ar putea să nu fie adecvate pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea posibilă a principalului.